银 河 润 利 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2016 年 1 月22 日
银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河润 利保 本
场内简 称 -
交易代 码 519675
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,035,195,134.94 份
投资目 标
本基金 应用 优化 的恒 定比 例投资 保险 策略 ， 并 引
入保证 人， 在 保证 本金 安 全的基 础上， 本基 金在
严格控 制风 险和 追求 本金 安全的 前提 下， 力争 实
现基金 资产 在保 本周 期内 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 运用 优化 的恒 定比 例组合 保险 原理 ， 动 态
调整保 本资 产与 风险 资产 在基金 组合 中的 投资
比例， 以确 保本 基金 在保 本周期 到期 时的 本金 安
全， 并 实现 基金 资产 在保 本基础 上的 保值 增值 目
的。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 是一 只保 本混 合型 基金， 在证 券投 资基 金
中属于 低风 险品 种， 其预 期风险 与预 期收 益高 于
货币市 场基 金， 低于 股票 型基金 。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 -
下属分 级基 金的 基金 简称 银河润 利混 合 A 银河润 利混 合 I
下属分 级基 金的 场内 简称 - - 银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 519675 519648
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 302,873,357.78 份 1,732,321,777.16 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
银河润 利混 合 A 银河润 利混 合 I
1． 本 期已 实现 收益 14,385,615.57 10,038,453.94
2．本 期利 润 22,287,522.28 9,365,516.29
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.1411 0.0114
4．期 末基 金资 产净 值 426,066,457.28 1,744,335,576.17
5．期 末基 金份 额净 值 1.407 1.007
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河润利混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.24% 0.34% 1.07% 0.01% 4.17% 0.33%
银河润利混合 I
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.70% 0.08% 0.50% 0.01% 0.20% 0.07%
注：业 绩比 较基 准： 三年 期银行 定期 存款 税后 收益 率。 银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
索峰
银 河 润
利 保 本
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 通 利
债 券 型
证 券 投
资 基 金
（LOF ）
的 基 金
经理、 银
河 岁 岁
回 报 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 泽 利
保 本 债
券 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理、 总 经
理助理 、
固 定 收
益 部 总
监
2014 年8
月6 日
- 21
中共党 员 ， 本 科学 历， 曾 就
职于润 庆期 货公 司、 申 银 万
国证券 公司、 原君 安证 券 和
中国银河证券有限责任公
司， 期间 主要 从事 国际 商 品
期货交 易， 营 业部 债券 自 营
业务和 证券 投资 咨询 工作 。
2004 年6 月加 入银 河基 金 管
理有限 公司， 从事 固定 收 益
产品投 资工 作， 历 任银 河 银
富货币市场基金的基金经
理、 银河 收益 证券 投资 基 金
的基金 经理、 银河 强化 收 益
债券型证券投资基金的基
金经理 ； 2012 年 4 月起 担 任
银河通利债券型证券投资
基金（LOF ） 的 基 金 经 理 ；
2013 年8 月起 但任 银河 岁 岁
回报定期开放债券型证券
投资基 金的 基金 经理；2015
年4 月起 担任 银河 泽利 保 本
债券型证券投资基金的基
金经理 ；现 任总 经理 助理 、
固定收 益部 总监 。
孙伟仓
银 河 润
利 保 本
2014 年8
月6 日
- 8
硕士研 究生 学历。2008 年5
月加入银河基金管理有限银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 强 化
收 益 债
券 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理、 银 河
增 利 债
券 型 发
起 式 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理、 银 河
岁 岁 回
报 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理、 银 河
泽 利 保
本 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 、
公司 ， 历 任数 量研 究员 、 债
券经理， 期间 主要 从事 数 量
研究和 债券 投资 工作。2012
年 12 月 起担 任银 河强 化 收
益债券型证券投资基金的
基金经 理 ； 2013 年 7 月起担
任银河增利债券型发起式
证券投 资基 金的 基金 经理 ；
2013 年8 月起 担任 银河 岁 岁
回报定期开放债券型证券
投资基 金的 基金 经理；2015
年4 月起 担任 银河 泽利 保 本
债券型证券投资基金的基
金经理 。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 该基金 基金 合同 生效 之日 。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项管 理办 法、
《基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本 着“ 诚实信 用、 勤奋 律己 、创 新图强 ”的 原则 管理
和运用 基金 资产 ， 在 合法 合 规的前 提下 谋求 基金 资产 的保值 和增 值， 努力 实现 基 金持有 人的 利益 ，
无损害 基金 持有 人利 益的 行为， 基金 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的
规定。 银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 健的风 险回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理 的所有 投资 组合 严格 执行 相关法 律法 规及 公司 制度 ， 在授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配 的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 他投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入四 季度 ，货 币政 策维 持宽松 ，银 行间 回购 利率 维持低 位， 交易 所回 购 受IPO 重 启影 响，
略有波 动， 但影 响较 小， 整体资 金面 保持 宽松 。利 率债方 面， 市场 继续 维持 强势， 长端 受益 于悲
观的经 济预 期和 较低 的通 胀水平 ， 收 益率 下行 超 过60BP ， 中间 虽略 有波 动， 但曲线 整体 平坦 化下
移趋势 明显 。信 用债 方面 ，资金 面宽 松， 配置 需求 仍 在， 而城 投债 稀缺 性不 断加强 ，整 体企 业债
收益率 呈现 下行 趋势 ， 城 投债最 为明 显， 中等 期限 城投收 益率 下行 超 过80BP 。 中高 等级 信用 利差银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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维持低 位， 低评 级利 差继 续拉大 。可 转债 存量 债券 不断减 少， 行情 跟随 股市 大幅波 动， 整体 溢价
率因稀 缺性 而快 速上 升， 整体投 资价 值下 降。 股票 市场四 季度 开始 底部 反弹 ，指数 呈震 荡向 上走
势，但 市场 热度 下降 ，交 易量较 前期 萎缩 。
润利保 本四 季度 初基 本维 持了前 期债 券配 置， 以交 易所可 质押 城投 债为 主；IPO 重 启后 ，基
金规模 迅速 增大 ，投 资策 略转为 债券 投资 加打 新， 我们增 配了 大量 交易 所可 质押的 短端 利率 债，
积极参 与新 股 申 购， 并严 控股票 二级 市场 风险 ，降 低股票 仓位 。目 前基 金股 票仓位 较低 ，且 控制
在CPPI 策 略规 定上 限以 内 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第4 季 度银 河润 利 保本混 合型 证券 投资 基 金A 类份 额净 值增 长5.24% ， 同期比 较基 准
为1.07% 。 银河 润利 保本 混合型 证券 投 资基金 I 类份 额 净值 增长 0.70% ， 同期 比 较基 准为 0.50% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
-
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 29,620,184.05 1.36
其中： 股票
29,620,184.05 1.36
2 固定收 益投 资
1,329,212,922.20 61.10
其中： 债券
1,329,212,922.20 61.10
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
120,000,000.00 5.52
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,040,468.92 1.56
7 其他资 产
662,659,956.19 30.46
8 合计
2,175,533,531.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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B 采 矿 业 - -
C 制造业 11,468,143.02 0.53
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 195,136.20 0.01
F 批发和 零售 业 222,304.44 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,588,208.18 0.12
J 金融业 11,560,000.00 0.53
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 3,477,000.00 0.16
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 29,620,184.05 1.36
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601939 建设银 行 2,000,000 11,560,000.00 0.53
2 002583 海能达 520,741 6,504,055.09 0.30
3 300244 迪安诊 断 50,000 3,477,000.00 0.16
4 300049 福瑞股 份 102,107 3,165,317.00 0.15
5 603508 思维列 控 14,605 1,136,853.20 0.05
6 300496 中科创 达 6,560 918,465.60 0.04
7 603996 中新科 技 16,729 494,174.66 0.02
8 300493 润欣科 技 7,248 299,632.32 0.01
9 002782 可立克 13,312 283,146.24 0.01
10 002786 银宝山 新 9,630 263,476.80 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 585,832,700.00 26.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 256,320,629.50 11.81 银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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其中： 政策 性金 融债 256,320,629.50 11.81
4 企业债 券 486,407,592.70 22.41
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 652,000.00 0.03
8 其他 - -
9 合计 1,329,212,922.20 61.24
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 020081 15 贴债 07 5,850,000 577,921,500.00 26.63
2 018001 国开1301 2,562,950 256,320,629.50 11.81
3 124948 14 金资 02 500,000 55,430,000.00 2.55
4 124952 14 马 高新 500,000 52,955,000.00 2.44
5 124050 PR 榆 城投 520,000 40,986,400.00 1.89
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货不 在本 基金 投资 范围之 内， 报告 期间 本基 金没有 参与 股指 期货 投资 ，也没 有持 有相 关头
寸。 银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 749,059.82
2 应收证 券清 算款 632,714,662.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,492,898.95
5 应收申 购款 1,703,334.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 662,659,956.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300049 福瑞股 份 3,165,317.00 0.15 临时停 牌 银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
-
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河润 利混 合 A 银河润 利混 合 I
报告期 期初 基金 份额 总额 324,562,049.09 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,237,807.96 1,742,301,817.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 32,926,499.27 9,980,039.92
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 302,873,357.78 1,732,321,777.16
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
为更好 地满 足广 大投 资者 的需求 ，银 河基 金管 理有 限公司 （以 下简 称本 公司 ）根据 《中 华人
民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 和《 银河润 利保 本混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 的有关 规定 ，经 与基 金托 管人北 京银 行股 份有 限公 司协商 一致 ，决 定自
2015 年11 月 18 日 起对 本 公司管 理的 银河 润利 保本 混合型 证券 投资 基金 增 加I 类基 金份 额。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河润利 保本 混合 型证 券投 资基金 的文 件
2 、《 银河 润利 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 银河润利保本 2015 年第 4 季度 报告
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3 、《 银河 润利 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河润 利保 本混 合型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
