长 信中证 一带 一路 主题 指数 分级证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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长 信中 证一 带一 路主 题指 数分 级证 券投 资基 金
2015年第4 季 度报告
2015年12 月31 日
基金管 理人：长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人：广发证券股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年1 月20日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人广 发证券 股 份有限公 司根 据本基 金 基金合同 规定 ，于2016 年1月
18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 长信中 证一 带一 路指 数
场内简 称 带路分 级
基金主 代码 502016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年8月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 49,762,376.18 份
投资目 标
本基金 进行 被动 式指 数化 投资 ， 通 过严 格的 投资 纪 律约束 和
数量化 风险 管理 手段 ， 追 求基金 净值 增长 率与 业绩 比较基 准
收益率 之间 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差的 最小 化 ， 力 争 日均跟 踪
偏 离 度 的 绝 对 值 不 超 过0.35% ， 年 跟 踪 误 差 不 超 过4% ， 以 实
现对标 的指 数的 有效 跟踪 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 原 则上 采用完 全复 制法 ， 按 照成
份 股 在 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 指 数 化 投
资组合 ， 并根 据标 的指 数 成份股 及其 权重 的变 化进 行相应 的
调整。
当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 配股 、 增 发 、 分红等 行
为时 ， 或 因基 金的 申购 和 赎回等 对本 基金 跟踪 标的 指数的 效
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果可能 带来 影响 时， 或因 某些特 殊情 况导 致流 动性 不足时 ，
或其他 原因 导致 无法 有效 复制和 跟踪 标的 指数 时 ， 基金管 理
人可以 对投 资组 合管 理进 行适当 变通 和调 整 ， 并 辅 之以金 融
衍生产 品投 资管 理等 ，使 跟踪误 差控 制在 限定 的范 围之 内 。
业绩比 较基 准
95% × 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数 收 益 率 ＋5% × 银 行 人 民 币 活 期
存款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 虽为 股票 型指 数基 金， 但由 于采 取了 基金 份 额分级 的
结构设 计 ， 不同 的基 金份 额具有 不同 的风 险收 益特 征。 长信
一带一 路份 额为 常规 指数 基金份 额 ， 具有 预期 风险 较高 、 预
期收益 较高 的特 征 ， 其 预 期风险 和预 期收 益水 平均 高于货 币
市场基 金 、 债券 型基 金和 混合型 基金 ； 长 信一 带一 路A份 额，
则 具 有 预 期 风 险 低 ， 预 期 收 益 低 的 特 征 ； 长 信 一 带 一 路B 份
额由于 利用 杠杆 投资 ， 则 具有预 期风 险高 、 预 期收 益高的 特
征。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 广发证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信一 带一 路 长信一 带一 路A 长信一 带一 路B
下属分 级基 金场 内简 称 带路分 级 带路A 带路B
下属分 级基 金的 交易 代码 502016 502017 502018
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的
份额总 额
43,852,458.18 份 2,954,959.00 份 2,954,959.00 份
下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益
特征
预期风 险较 高、 预
期收益 较高
预期风 险低 ，预
期收益 低
预期风 险高 、预 期
收益高
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2015 年10月1日-2015 年12 月31 日）
1. 本期 已实 现收 益 1,009,250.10
2. 本期 利润 3,499,658.55
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0897
4. 期末 基金 资产 净值 52,686,719.30
5. 期末 基金 份额 净值 1.059
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
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闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 11.61% 1.47% 6.67% 1.67% 4.94% -0.20%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
长信中证一带一路指数 基金基准
2015-08-17 2015-09-07 2015-09-24 2015-10-20 2015-11-06 2015-11-25 2015-12-14 2015-12-31
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注： 1、 本基金基金合同 生效日为2015年8月17日， 基金合同生效日至本报告期末，
本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年8 月17日至2015年12月31日。
2、 按基金合同规定， 本基金自基 金合同生效之日起6个月内为建仓期， 建仓
期结束时， 本基金的各项投资比例应符合基金合同的约定： 所持有的股票市值和
买入、 卖出股指期货合约价值， 合计 （轧差计算） 占基金资产的比例为85% －95%，
其中投资 于股票 的资产 不低于基 金资产 的85% ，投资于 标的指 数成份 股和备选成
份股的资 产不低 于非现 金基金资 产的80% ；每 个交易日 日终在 扣除股 指期货合约
需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年
以内的政府债券 。
截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
本基金 、 长
信量化 先锋
混合型 证券
投资基 金、
长信量 化中
小盘股 票型
证券投 资基
金、长 信量
化多策 略股
票型证 券投
资基金 、长
信医疗 保健
行业灵 活配
置混合 型证
券投资 基金
（LOF ） 的 基
金经理
2015年8月
17日
— 4年
经济学 硕士 ， 武 汉大 学金 融
工程专 业研 究生 毕业 。2010
年7 月 加入 长信 基金 管理 有
限责任 公司 ， 从 事量 化投 资
研究和 风险 绩效 分析 工作 。
曾任公司数量分析研究员
和风险 与绩 效评 估研 究员 ，
现任本 基金 、 长 信量 化先 锋
混合型 证 券 投资 基金 、 长 信
量化中小盘股票型证券投
资基金 、 长 信量 化多 策略 股
票型证 券投 资基 金、 长信 医
疗保健行业灵活配置混合
型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）的
基金经 理 。
邓虎
本基金 的基
金经理
2015年8月
26日
— 5年
经济学 硕士 ， 武 汉大 学金 融
工程专 业研 究生 毕业 ， 具 有
基金从 业资 格。 曾任 上海 申
银万国证券研究所有限公
司研究 员， 2015 年6 月加 入
长信基金管理有限责任公
司，现任本 基 金 的 基 金 经
理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准；
2、 本基 金 基 金经理 的 证券从业 年 限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
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及其他有关法律法规、 《 长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金 基金合同》
的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有 人谋求最大利益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过
该证券 当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
4.4.1 报告期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析
回顾 2015 年四季度， 市场主要宽基指数连续 3 个月上涨，其中， 沪深 300
指数涨幅为16.49%，中证 500 指数涨幅为24.40% ，创业板指数涨幅为30.32% ，
而同期中证一带一路指数涨幅为 6.96%， 弱于市场其他指数， 且仅有 10 月上涨，
11 月、12 月指数均下跌。
实际运作中， 我们运用建仓期里仓位可以相对灵活的特点， 选择相对高位降
低了基金的仓位， 为投资者减少了指数下跌带来的损失 。 但我们不会对仓位进行
频繁调整 ， 只在大趋势上做一些稳健的调整，四季度期间本 基金净值涨幅为
11.61%， 超越一带一路指数接近 3.81%。 同时作为一个运作尚未满 6 个月的次新
基金，成立以来5.9% 的基金涨幅也为投资者创造了绝对收益。
4.4.2 2016年 一季 度市场 展望 和投资 策略
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房地产周期拐点， 以及无风险利率下行后金融体系向实体经济传导受阻是正
在演绎的 “资产荒” 主 要逻辑。 我们认为未来资产荒逻辑仍能延续， 但力度将减
弱。 原因之一是实体经济最快下行阶段或已过去， 实体经济吸收流动性的能力在
2016 年有可能回升； 原因之二 是经过2015 年四季度以中小盘成长股为代表的结
构性行情演绎后，股票在大类资产配中的吸引力有所下降。
展望 2016 年一季度， 总体上，我们认为市场将维持区间震荡，结构方面，
区别于2015 年四季度主题投资盛行，2016 年一 季度向来是基本面信息非常丰富
的时间窗口， 预计A 股市场投资者将围绕基本面， 特别是基于年报和季报的业绩
预期进行轮动。 我们预计， 随着国企的进一步改革转型， 其国际竞争力也随之提
升，加上一带一路战略的继续推进，一带一路主题也会出现新的投资机会。
我们将在 2016 年 一季 度建仓期结束之前继续保持仓位的灵活性， 在建仓期
结束后， 保持基金运作在 90%以上的仓位， 紧密跟踪中证一带一路指数， 力求减
少跟踪误差。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至 2015 年 12 月 31 日，带路分级份额净值为 1.059 元，累计份额 净值为
1.067 元。 本报告期内本基金净值增长率为 11.61% ， 同期业绩比较基准收益率为
6.67% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
自2015 年8月31 日起至2015 年11 月24日 期间， 本基金 资产净 值低于 五 千万元
的时间持续超过二十个工作日 。 自2015年11月25 日起至报告期末， 本基金资产净
值高于五千万。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 23,807,096.60 44.73
其中： 股票 23,807,096.60 44.73
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2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 － －
其中： 债券 － －
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 29,374,370.48 55.19
8 其他资 产 43,697.21 0.08
9 合计 53,225,164.29 100.00
注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
5.2.1.1 报 告期 末指数投 资按 行业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 2,761,755.00 5.24
C 制造业 10,427,299.60 19.79
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应
业
－ －
E 建筑业 5,877,151.00 11.15
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,622,090.00 4.98
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 517,080.00 0.98
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
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合计 22,205,375.60 42.15
注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2.1.2 报 告期 末积极投 资按 行业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 1,573,321.00 2.99
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应
业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 － －
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 28,400.00 0.05
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 1,601,721.00 3.04
注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 报 告 期 末 指 数 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股
票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 000063 中兴通 讯 43,600 812,268.00 1.54
2 600028 中国石 化 156,200 774,752.00 1.47
3 601668 中国建 筑 121,600 770,944.00 1.46
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4 601857 中国石 油 91,700 765,695.00 1.45
5 601766 中国中 车 57,900 744,015.00 1.41
6 601186 中国铁 建 55,000 741,400.00 1.41
7 601390 中国中 铁 67,800 740,376.00 1.41
8 601989 中国重 工 77,700 730,380.00 1.39
9 601727 上海电 气 62,900 725,866.00 1.38
10 601669 中国电 建 87,900 705,837.00 1.34
5.3.2 报 告 期 末 积 极 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 股
票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 002202 金风科 技 33,300 758,907.00 1.44
2 600118 中国卫 星 12,600 536,004.00 1.02
3 002092 中泰化 学 20,700 182,160.00 0.35
4 002531 天顺风 能 7,000 96,250.00 0.18
5 002738 中矿资 源 800 28,400.00 0.05
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 报告 期内 本基金 投资 的前十 名股 票中， 不 存在 超 出基 金合 同规 定备 选股
票 库的 情形。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,814.71
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 5,987.17
5 应收申 购款 1,895.33
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 43,697.21
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
5.11.5.1 报告 期末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末 积极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
长信一 带一 路 长信一 带一 路A 长信一 带一 路B
报告期 期初 基金 份额 总额 22,772,937.80 8,528,109.00 8,528,109.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 28,833,777.28
－ －
减： 报告 期期 间基 金总 赎回 份 额 19,281,102.17
－ －
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以“ —” 填列 ）
11,526,845.27
-5,573,150.00 -5,573,150.00
报告期 期末 基金 份额 总额 43,852,458.18
2,954,959.00 2,954,959.00
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换及基金折算 变动份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,014,750.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 75,581.32
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 －
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,090,331.32
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 20.28
注：本报告期 期间申购总份额75,581.32份为定期折算增加的份额。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金合同》；
3、《长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金招募说明书》；
4、《长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金托管协议》；
长 信中证 一带 一路 主题 指数 分级证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存放 地点
基金管理人的住所。
8.3 查阅 方式
长信基金管理有限责任公司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
二 〇一 六年一 月二 十日
