长信量 化中 小盘 股票 型证 券投资 基金2015 年第4季 度 报告
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长信量 化中小盘股票型证 券投资基金2015年第4 季度报告
2015年12月31 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：交 通 银行股份有限公 司
报告送出日期：2016 年1 月20 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人交 通银行 股 份有限公 司根 据本基 金 基金合同 规定 ，于2016 年1月
18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容， 保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信量 化中 小盘 股票
场内简 称 CXLH中小
基金主 代码 519975
交易代 码 519975
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金 合 同生 效日 2015年2月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 204,999,315.96 份
投资目 标
本 基金主要 投资于具 有良好 成长潜力 的中小盘 股票， 通过数
量 化模型， 合理配置 资产权 重，精选 个股，在 充分控 制投资
风险的 前提 下， 力求 实现 基金资 产的 长期 、稳 定增 值。
投资策 略
本 基金采用 数量化投 资策略 建立投资 模型，将 投资思 想通过
具 体指标、 参数的确 定体现 在模型中 ，在投资 过程中 充分发
挥 数量化投 资纪律严 格、投 资视野宽 阔、风险 水平可 控等优
势 ，切实贯 彻自上而 下的资 产配置和 自下而上 的个股 精选的
投资策 略， 以保 证在 控制 风险的 前提 下实 现 收 益最 大化。
业绩比 较基 准 中证700 指 数收 益率 ×75% ＋中证 综合 债券 指数 收益 率×25%
风险收 益特 征
本 基金为股 票型基金 ，其预 期收益和 预期风险 高于混 合型基
金 、债券型 基金和货 币市场 基金，属 于较高预 期收益 和较高
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预期风 险的 基金 品种 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2015 年10月1日-2015 年12 月31 日）
1. 本期 已实 现收 益 25,341,897.50
2. 本期 利润 74,797,809.42
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4644
4. 期末 基金 资产 净值 291,994,381.68
5. 期末 基金 份额 净值 1.424
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 55.80% 2.11% 17.42% 1.51% 38.38% 0.60%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
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长信量化中小盘股票 基金基准
2015-02-04 2015-03-26 2015-05-13 2015-06-26 2015-08-11 2015-09-25 2015-11-17 2015-12-31
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
注：1、 本基金基金合同生效日为2015年2月4日， 基金合同生效日至本报告期末，
本基金运作时间不满一年。图示日期为2015年2 月4日至2015年12月31日。
2、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期， 报告
期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年； 建仓期结束时， 本 基金的各项
投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
本基金 、 长信
医疗保 健行
业灵活 配置
混合型 证券
投资基 金
（LOF ）、 长
信量化 先锋
混合型 证券
投资基 金 、 长
信量化 多策
略股票 型证
券投资 基金
和长信 中证
一带一 路主
题指数 分级
2015 年2月4
日
－ 4年
经济学 硕士 ， 武 汉大 学金 融
工程专 业研 究生 毕业 。2010
年7 月 加 入 长 信 基 金 管 理 有
限责任 公司 ， 从 事量 化投 资
研究和 风险 绩效 分析 工作 。
曾 任 公 司 数 量 分 析 研 究 员
和风险 与绩 效评 估研 究员 ，
现任本 基金 、 长 信医 疗保 健
行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 （LOF ） 、 长 信 量
化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 长 信量 化多 策略 股票 型
证 券 投 资 基 金 和 长 信 中 证
一 带 一 路 主 题 指 数 分 级 证
券投资 基金 的基 金经 理 。
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证券投 资基
金的基 金经
理
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经 理的公告披露日为准 ：
2、 本基 金的 基金经 理 的证券从 业年 限以基 金 经理进入 证券 业务相 关 机构 的
工作经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 《长信量化中小盘股票型证券投资基金基金合同》 的规定，
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行
为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作 和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞 价 同 日 反 向 交 易 且 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过
该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
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2015 年四 季度A 股市 场 迎来了 一波像 样的 反弹 ，期间 上证综 指上 涨15.93% ，
沪深300 上涨16.49%， 中证500上涨24.40%， 中小板指上涨23.81%， 创业板指上涨
30.32% 。 就行业而言， 申万一级行业全线上涨， 其中电子、 房地产、 计算机行业
涨幅最大， 分别为41.02% ，39.77%，39.32%， 而钢铁、 交通运输、 国 防军工 三行
业涨幅 较小， 分别 为5.47% 、5.84% 、10.62%， 行业分 化明显 ，以TMT 为代表 的新
兴成长行业显著跑赢周期性行业，呈现出以中小盘成长股为代表的结构性行情。
期间， 本基金在上涨初期积极加仓， 在行业和风格相对均衡的前提下， 精选个股，
取得了较为理想的绝对和相对收益。
4.4.2 2016年一季度 市场展望和 投资策略
2015 年12 月PMI值为49.7 ，较11 月有 所提 升， 且原材 料库存 回升 而产 成品库
存下行， 显示2015年四季度供需状况有好转， 经济企稳概率较大。 展望2016 年一
季度， 我们认为市场将宽幅震荡， 结构方面 ， 区别于2015年4季度主题投资盛行，
一 季度向 来是基 本面信 息非常丰 富的时 间窗口 ，预计A 股市场 投资者 将围绕基本
面， 特别是基于年报和季报的业绩预期进行投资， 主题投资的吸引力将下降。 我
们预计， 中小盘股票的外延扩张将使其2015年年报和2016年一季报的成长性明显
优于主板股票， 从而能获得更好的投资机会。 我们将利用涵盖宏观、 流动性、 市
场结构、 交易特征等多个层面的模型， 来监测市场可能存在的运行规律及发生的
变动， 结合量化选股模型精选个股， 在充分分散的前提下构建投资组合， 以期获
得较为理想的相对收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015 年12月31 日 ， 本基金 份额净 值为1.424 元。 本报告 期内 本基 金净值
增长率为55.80%，同期业绩比较基准收益率为17.42%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（ 元) 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 255,474,138.23 83.87
其中： 股票 255,474,138.23 83.87
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 － －
其中： 债券 － －
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 47,591,189.10 15.62
8 其他资 产 1,559,472.70 0.51
9 合计 304,624,800.03 100.00
注：本基金本报告期 未 通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 199,835,600.41 68.44
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应
业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 19,903,731.00 6.82
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 9,218,781.02 3.16
J 金融业 － －
K 房地产 业 16,665,847.00 5.71
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
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R 文化、 体育 和娱 乐业 9,850,178.80 3.37
S 综合 － －
合计 255,474,138.23 87.49
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投 资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 300301 长方照 明 686,900 7,377,306.00 2.53
2 002322 理工监 测 290,400 7,338,408.00 2.51
3 002511 中顺洁 柔 626,663 7,319,423.84 2.51
4 002487 大金重 工 492,150 6,988,530.00 2.39
5 002606 大连电 瓷 388,000 6,984,000.00 2.39
6 000429 粤高速 Ａ 1,002,300 6,925,893.00 2.37
7 300173 智慧松 德 382,600 6,860,018.00 2.35
8 000903 云内动 力 820,000 6,806,000.00 2.33
9 600727 鲁北化 工 626,700 6,793,428.00 2.33
10 300193 佳士科 技 506,222 6,737,814.82 2.31
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 报 告期内 本基金 投资的 前十名 股票中， 不存在 超出基 金合同规 定备选 股
票库的情 形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 169,912.96
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 12,565.55
5 应收申 购 款 1,376,994.19
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 1,559,472.70
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 135,459,379.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 144,474,326.87
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 74,934,390.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 204,999,315.96
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信量化中小盘股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信量化中小 盘股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信量化中小盘股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一六 年一月二十日
