长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 1 页 共 13 页
长信利 盈灵活配置混合型 证券投资基金2015年第4 季度 报告
2015年12月31 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 民生银行股份有 限 公司
报告送出日期：2016 年1 月20 日
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 2 页 共 13 页
§1
重 要提示
基金管 理人 于2015 年11 月5日至2015年11 月25 日以通 讯方式 召开了 长 信利盈
灵活配置混合型证券投资基金的 基金份额持有人大会， 审议 《关于调 整长信利盈
灵活配置混合型证券投资基金赎回费率及修改法律文件的议案》 ， 于2015 年11
月26日表决通过， 本次大会决议自该日起生效 ，于2015年11月30日起实施 。
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2016
年1月18 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险 ， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信利 盈混 合
场内简 称 长信利 盈
基金主 代码 519963
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合同 生 效日 2015 年6月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,659,121,650.93 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制组 合风 险并保 持良 好流 动性 的前 提下， 通
过专业 化研 究分 析 ， 追 求 超越业 绩比 较基 准的 投资 回报 ， 力
争实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括GDP 增长
率、CPI 走 势、M2 的绝 对水 平和增 长率 、 利 率水 平与 走势等 ）长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 3 页 共 13 页
以及各 项国 家政 策 （包 括 财政 、 税 收、 货币 、 汇率 政 策等 ） ，
并结合 美林 时钟 等科 学严 谨的资 产配 置模 型， 动 态 评估不 同
资产大 类在 不同 时期 的投 资价值 及其 风险 收益 特征 ， 追求 股
票、 债券 和货 币等 大类 资 产的灵 活配 置和 稳健 的绝 对收益 目
标。
2、股 票投 资策 略
（1） 行业 配置 策略
在行业 配置 层面 ， 本 基金 将运用 “自 上而 下 ” 的行 业配置 方
法， 通 过对 国内 外宏 观经 济走势 、 经 济结 构转 型的 方向、 国
家经济 与产 业政 策导 向和 经济周 期调 整的 深入 研究 ， 采用 价
值理念 与成 长理 念相 结合 的方法 来对 行业 进行 筛选 。
（2） 个股 投资 策略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主 要采 取自 下而 上 的选股 策
略。 基金 依据 约定 的投 资 范围 ， 基 于对 上市 公司 的 品质评 估
分析 、 风 险因 素分 析和 估 值分析 ， 筛选 出基 本面 良 好的股 票
进行投 资 ， 在 有效 控制 风 险前提 下 ， 争 取实 现基 金 资产的 长
期稳健 增值 。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、 收益 率曲 线策 略 、 骑 乘策
略、 息 差策 略、 个 券选 择 策略、 信用 策略、 中小 企 业私募 债
投资策 略等 积极 投资 策略 ， 灵 活地 调整 组合 的券 种 搭配 ， 精
选安全 边际 较高 的个 券， 力争实 现组 合的 绝对 收益 。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下， 本基 金将 在 严格控 制
投资风 险的 基础 上适 当参 与权证 、 资产 支持 证券 、 股指期 货
等金融 工具 的投 资。
业绩比 较基 准 银行一 年期 定期 存款 利率 （税后 ）+3%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 风险 、 中等 收益 的 基金品 种，
其预期 风险 和预 期收 益高 于货币 市场 基金 和债 券型 基金， 低
于股票 型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信利 盈混合A 长信利 盈混合C
下属分 级基 金场 内简 称 利盈A 利盈C
下属分 级基 金的 交易 代码 519963 519962
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
1,543,975,775.58 份 1,115,145,875.35 份
注： 长信利盈灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会 审议通过如下事
项：
1 、增设基金份额类别，在原基金份额( 决 议 生 效 并 实 施 后 为A 类 基 金 份 额)长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 4 页 共 13 页
基础之上，增加C类基金份额。
2、调整基金赎回费率。
上述 审议通过的事项 自2015年11月30日起实施。
具体事宜可详见基金管理人于2015年11月30 日发布的 《长信基金管理有限责
任公司关于长信利盈灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生
效公告》。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
（2015 年10 月1 日-2015 年
12月31 日）
报告期
（2015 年11 月30 日-2015
年12月31日）
长信利 盈混合A 长信利 盈混合C
1. 本期 已实 现收 益 2,944,494.76 255,021.00
2. 本期 利润 5,572,313.29 3,240,586.76
3. 加权 平均 基 金 份额 本期 利润 0.0091 0.0088
4. 期末 基金 资产 净值 1,563,023,778.40 1,129,240,596.76
5. 期末 基金 份额 净值 1.012 1.013
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益 ；
2、所述 基金业 绩指标 不包括持 有人认 购或交 易基金的 各项费 用（例 如，封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所 列数字；
3、长信 利盈混 合A的 报 告期为2015 年10月1日至2015年12 月31日 ，长 信利盈
混合C的报告期为2015 年11月30日至2015年12月31日。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
3.2.1.1 长信利盈混合A份额净 值增长率及其与同期业 绩比较基准收益率的比 较
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 5 页 共 13 页
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.40% 0.06% 1.13% 0.01% -0.73% 0.05%
3.2.1.2 长信利盈混合C份额净 值增长率及其与同期业 绩比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
自 份额 增加 日
起至今 （2015
年11月30日
-2015 年12 月
31日）
0.40% 0.04% 0.40% 0.01% 0.00% 0.03%
3.2.2 自 基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变 动的比较
3.2.2.1 长 信利盈 混合A 自基金 合同生 效 以来累 计净值 增长率 变动 及其 与同期业
绩比较基 准收益率变动的比较
长信利盈A 业绩比较基准
2015-06-09 2015-07-08 2015-08-04 2015-09-01 2015-09-30 2015-11-04 2015-12-02 2015-12-31
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
3.2.2.1 长 信利盈 混合C 自份额 增加日 以来累计 净值增 长率变 动及其与 同期业绩
比较基准 收益率变动的比较 长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 6 页 共 13 页
长信利盈C 业绩比较基准
2015-11-30 2015-12-03 2015-12-09 2015-12-15 2015-12-21 2015-12-25 2015-12-31
0.4%
0.35%
0.3%
0.25%
0.2%
0.15%
0.1%
0.05%
0%
注：1、 长信利盈混合A图示日期为2015年6月9日至2015年12月31日， 长信利盈混
合C图示 日期 为2015年11 月30日 （份 额 增加 日 ）至2015年12 月31 日。 自基金合同
生效 日（2015年6月9日） 至报告期期末，本基金运作时间未满一年。
2、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期， 报告
期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年； 建仓期结 束时， 本 基金的各项
投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘波
本基金 、长 信
可转债 债券 型
证券投 资基
金、长 信利 众
分级债 券型 证
券投资 基金 、
长信新 利灵 活
配置混 合型 证
券投资 基金 、
长信利 广灵 活
配置混 合型 证
券投资 基金 、
长信利 保债 券
2015年6月9
日
－ 8 年
经济学 硕士 ， 上海 财经 大
学 国 防 经 济 专 业 研 究 生
毕 业 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。 曾任 太平 养老 股份 有
限 公 司 投 资 管 理 部 投 资
经 理 。2011 年3 月 加 入 长
信基金 管理 有限 公司 ， 任
固 定 收 益 部 基 金 经 理 助
理， 曾任 长信 利息 收益 开
放 式 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。 现任 本基 金、 长
信 可 转 债 债 券 型 证 券 投
资基金 、 长信 利众 分级 债长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 7 页 共 13 页
型证券 投资 基
金和长 信富 安
纯债一 年定 期
开放债 券型 证
券投资 基金 的
基金经 理
券型证 券投 资基 金 、 长 信
新 利 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 长信 利广 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金 、 长 信利 保债 券型 证
券 投 资 基 金 和 长 信 富 安
纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准；
2、 本基 金 基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 《长信利盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规
定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 不存在损害基金份额持有人利益的
行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下 ，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的 单 边 交 易 量 超 过长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 8 页 共 13 页
该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2015 年四季度， 美国就业指标继续向好， 失业率下降至5.0%， 经济增长状况
稳定， 美联储如期在12 月选择加息； 欧元区经济缓慢复苏， 失业率维持高位， 欧
央行选择降息并延长QE 来抵制通缩风险；日本工业生产及消费等数据不及预期，
经济停步不前。2015年 四季度美元加息因素导致新兴经济体汇率波动明显加大，
贬值预期 上升 ，经济 增 长普遍减 速。 国内方 面 ，2015年四 季度PMI 指 标徘徊在荣
枯线以下， 基建和房地产投资增速未出现明显好转， 出口持续负增长， 消费数据
缺乏动力，经济增速面临下行压力，央行选择降息降准以应对经济下行的风险。
市场方面，2015年四季度美联储加息并未减退债券牛市节奏， 避险情绪激增使利
率债出现了较好行情， 信用债尤其是城投债收益率继续回落， 可转债受制于股市
动荡及存 量稀 少因素 ， 估值有所 调整 ；2015年 四季度在IPO 老 规则下28 只新股重
启 发行，一级市场申购再次活跃。
报告期内 ，考 虑到IPO 重启及权 益市 场依然 面 临较大的 调整 压力， 本 基金降
低了债券类资产 的配置 ， 同时标配权益类资 产使 组合达到新股申购资格， 积极参
与新股申购，以期获得相对稳定的投资收益。
4.4.2 2016年一季度 市场展望和 投资策略
展望未来，美联储加息以及后续的加息预期可能导致国际资本继续回流美
国， 并加大新兴经济体汇率波动， 汇率风险加大。 供给侧改革短期内使国内经济
依然面临较大的下行压力， 经济的企稳需要更多政策的托底， 未来货币政策及财
政政策均有加码的空间，期间汇率波动可能影响政策发力的节奏。就市场而言，
经济的下行压力可能使利率继续保持下行， 利率风险相对可控； 供给侧改革及产
能出清会进一步加大信用风险暴露， 受益于地方政府 债务置换规模的扩大， 信用
债中城投债仍是相对较好的投资品种， 产业债需要进一步加强个券精选； 可转债
一级市场重启， 新增标的有利于化解存量转债的估值压力， 等待时机寻找其中交
易性机会 。新的IPO 制 度下，新 股发行 取消预 缴款规则 ，未来 本 基金 将结合债券
市场情况 适时进 行债券 资产配置 ，同时 关注注 册制改革 对IPO的 影响 ，以便进一
步优化投资组合，争取为投资人提供安全、稳健的投资收益。 长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 9 页 共 13 页
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本报告期末， 长信利盈混合A份额净值为1.012元， 份额累计净值为1.012
元，本报告期 长 信 利 盈 混 合A 净值增长率为0.40% ，同期业绩比较基准收益率为
1.13% ； 长信利盈混合C份额净值为1.013元， 份额累计净值为1.013元，2015 年11
月30日至2015年12月31 日期间长信利盈混合C净值增长率为0.40%， 同期业绩比较
基准收益率为0.40%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 52,577,573.02 1.95
其中： 股票 52,577,573.02 1.95
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 65,094,500.00 2.42
其中： 债券 65,094,500.00 2.42
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 2,383,683,033.52 88.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 188,646,568.68 7.00
8 其他资 产 4,285,471.19 0.16
9 合计 2,694,287,146.41 100.00
注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合 长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 10 页 共 13 页
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 12,607,797.34 0.47
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
－ －
E 建筑业 1,571,551.95 0.06
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
7,987,307.12 0.30
J 金融业 29,318,800.00 1.09
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 982,724.40 0.04
S 综合 － －
合计 52,577,573.02 1.95
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通股票投资组合
本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 601398 工商银 行 3,260,000 14,930,800.00 0.55
2 000001 平安银 行 1,200,000 14,388,000.00 0.53
3 002101 广东鸿 图 284,896 9,401,568.00 0.35
4 600050 中国联 通 900,000 5,562,000.00 0.21
5 603508 思维列 控 14,605 1,136,853.20 0.04
6 603999 读者传 媒 16,713 982,724.40 0.04
7 300496 中科创 达 6,560 918,465.60 0.03
8 002781 奇信股 份 21,600 807,192.00 0.03
9 603936 博敏电 子 12,448 638,333.44 0.02
10 603398 邦宝益 智 6,343 586,220.06 0.02 长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 11 页 共 13 页
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 20,090,000.00 0.75
其中： 政策 性金 融债 20,090,000.00 0.75
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 － －
7 可转债 （可 交换 债） － －
8 同业存 单 － －
9 其他 45,004,500.00 1.67
10 合计 65,094,500.00 2.42
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 018001 国开1301 450,000 45,004,500.00 1.67
2 130409 13 农发09 200,000 20,090,000.00 0.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未 投资股指期货。 长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 12 页 共 13 页
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未 投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处 罚的情形 。
5.11.2 报 告期内 本基金 投资的 前十名 股票中， 不存在 超出基 金合同规 定 的备选
股票库的 情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 214,524.34
2 应收证 券清 算款 96,153.35
3 应收股 利 －
4 应收利 息 3,974,793.50
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 4,285,471.19
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可 转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信利 盈混合A 长信利 盈混合C
报告期 期初 基金 份额 总额 567,542,595.44 －
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,097,929,258.00 1,115,145,875.35 长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告
第 13 页 共 13 页
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 121,496,077.86 －
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以“ — ” 填列 ）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 1,543,975,775.58 1,115,145,875.35
注： 长信 利盈混 合A的 报告期期 初日为2015 年10 月1日 ，报告 期间为2015 年10月1
日至2015 年12 月31 日； 长信利盈 混合C的报 告 期期初日 为2015 年11月30日 （份额
增加日），报告期间为2015年11月30日至2015年12月31日。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资 本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查 文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利盈灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理 有限责任公司
二〇一六 年一月二十日
