国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2015 年第4 季度 报告
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国投瑞银 新价值灵活配置混合型 证券投资基金
2015年第4 季度 报告
2015年12 月31 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：渤海银行 股份有限公 司
报 告送出日 期：2016 年1 月20 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10月1日起至12月31 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银新价值混合
基金主代码 001169
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年4月22 日
报告期末基金份额总额 3,610,874,560.71 份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别的优
化配置及组合 精选，力求实现基金资产的长期稳健增
值.
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与
收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的股票
和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比
较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的
配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收
益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本基金管理人将采用自上而下与自下而上相结合的方
式确定行业权重，进行行业配置。也将根据宏观经济
形势以及各个行业的基本面特征对行业配置 进行持续
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动态地调整。 本基金根据定量与定性分析确定股票初
选库；基于公司基本面全面考量、筛选优势企业，运
用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；
结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券投
资组合，并管理组合风险。
（四）衍生品投资策略
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前
提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债
期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动
性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合
的运作效率。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×50% ＋中债综合指数收益率×
50% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货
币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 渤海银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年10月1日-2015 年12月31日）
1.本期已实现收益 19,825,049.81
2.本期利润 49,355,824.05
3.加权平均基金份额本期利润 0.0135
4.期末基金资产净值 3,750,497,607.75
5.期末基金份额净值 1.039
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）， 计入费 用 后实际利 润水平 要低于 所 列数字。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基 金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.37% 0.06% 9.14% 0.83% -7.77% -0.77%
注： 1 、 沪深300 指 数是 上海证券 交易所 和深圳 证 券交易所 共同推 出的沪 深 两个市场 第一个 统一
指数，该 指数编 制合理 、 透明，有 一定市 场覆盖 率 ，抗操纵 性强， 并且有 较 高的知名 度和市 场
影响力。 中债综 合指数 由 中央国债 登记结 算有限 责 任公司编 制，样 本债券 涵 盖的范围 全面， 具
有广泛的 市 场代 表性， 涵 盖主要交 易市场 、不同 发 行主体和 期限， 能够很 好 地反映中 国债券 市
场总体价 格水平 和变动 趋 势。综合 考虑基 金资产 配 置与市场 指数代 表性等 因 素，本基 金选用 沪
深300 指数 和中债 综合指 数加权作 为本基 金的投 资 业绩评价 基准。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银新价值混合 基金基准
2015-04-22 2015-05-27 2015-07-02 2015-08-05 2015-09-11 2015-10-22 2015-11-26 2015-12-31
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
注：1 、本 基金建 仓期为 自基金合 同生效 日起的6 个月。截 至建仓 期结束 ， 本基金各 项资产 配置
比例符合 基金合 同及招 募 说明书有 关投资 比例的 约 定。
2 、本基金 基金合 同生效 日为2015 年04 月22 日， 截 至本报告 期期末 ，本基 金 运作时间 未满一 年。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期
业年限
刘钦
本基金
基金经
理
2015年4月
22日
－ 11
中国籍 ，硕士，具有基金
从业资格，曾任职国信证
券、国信弘盛投资公司。
2011年5月加入国投瑞银。
现任国投瑞银瑞利混合型
基金、国投瑞银优选收益
混合型基金、国投瑞银新
价值混合型基金、国投瑞
银瑞盈混合型基金、国投
瑞银新增长混合型基金、
国投瑞银新活力混合型基
金和国投瑞银新成长混合
型基金基金经理。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则 ， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项 公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
4 季度宏观经济整体依然疲弱，消费刺激政策带来些许结构性亮点。反腐和地方政
府债券清理的影响依然明显， 在经济下行压力增加的背景下， 政府下半年通过增加公共
财政支出来增加基础设施建设， 四季度出台 汽车购置税减免刺激汽车消费， 辅以进一步
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降息支持房地产销售增长和加速库存去化。房地产和汽车的积极变化仅是结构性亮点，
经济整体亮点不多， 受困于人民币被动升值压力， 出口依然疲弱； 美联储金融危机以来
首度加息进一步打压商品价格，工业品通缩压力导致制造业持续低迷。
随着人民币汇率八月份之后的阶段性企稳， 以及十月份央行再度降息降准， 货币政
策宽松预期再度显现。 同时， 场外配资的清理在九月底也进入尾声。 在内外部流动性宽
松预期改善的背景下， 证券市场重新活跃， 以新能源汽车、 军工、 传媒、 计算机为代表
的新兴产业涨幅居前。
四季度，本基 金顺应流动性预期改善的基本逻辑，优化基金资产配置，精选个股，
保持适度的权益仓位。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金 份额净值为1.039 元， 本报告期份额净值增长率1.37% ， 同期
业绩比较基准收益率为9.14% 。基金净值增长高于业绩比较基准，主要原因在于组合保
持较低的股票仓位，以参与新股申购及高流动性债券投资为主要投资策略。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
2016 年宏观经济格局可能跟过去两年有较大的区别。 一方面， 经济增 长预期存在变
化可能。随着连续的降准降息和中央定调" 房 地产去库存" ，房地产 投资活动有可能在
2016年出现环比持平或改善， 叠加" 供给侧改 革" 对商品价格的影响 ， 经济增长的回落可
能告一段落； 另一方面， 随着人民币贬值压力的增加和美联储加息周期的确立， 货币供
应的格局会发生变化，2016年流动性不可能比过去两年更加宽松。 结合证券市场的微观
格局， 考虑机构投资者的配置结构以及股票债券融资规模的扩容， 证券市场大概 率呈现
出宽幅震荡的基本格局。
本基金2016年会控制权益仓位比例， 关注市场风险， 通过积极的资产配置为持有人
获取收益。 在行业配置上， 积极关注稳定增长类的相关行业， 同时把握市场情绪波动带
来的交易性机会。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
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1 权益投资 60,741,027.52 1.62
其中：股票 60,741,027.52 1.62
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,865,447,957.13 49.70
其中：债券 1,856,263,957.13 49.46
资产支持证券 9,184,000.00 0.24
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 596,321,614.48 15.89
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 1,200,973,168.36 32.00
8 其他资产 29,865,900.28 0.80
9 合计 3,753,349,667.77 100.00
注: 本基 金本报 告期末 未 持有通过 沪港通 交易机 制 投资的港 股。
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 11,157,356.32 0.30
C 制造业 44,987,038.02 1.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 764,359.95 0.02
F 批发和零售业 222,304.44 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,517,852.18 0.07
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
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M 科学研究和技术服务业 109,392.21 －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 982,724.40 0.03
S 综合 － －
合计 60,741,027.52 1.62
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300463 迈克生物 233,333 27,390,960.87 0.73
2 000423 东阿阿胶 219,927 11,502,182.10 0.31
3 600028 中国石化 2,249,467 11,157,356.32 0.30
4 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.03
5 603800 道森股份 19,344 1,043,221.92 0.03
6 603999 读者传媒 16,713 982,724.40 0.03
7 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.02
8 603866 桃李面包 23,133 893,165.13 0.02
9 002783 凯龙股份 6,138 784,436.40 0.02
10 603936 博敏电子 12,448 638,333.44 0.02
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 30,066,000.00 0.80
2 央行票据 － －
3 金融债券 1,190,731,000.00 31.75
其中：政策性金融债 1,190,731,000.00 31.75
4 企业债券 51,098,000.00 1.36
5 企业短期融资券 481,800,000.00 12.85
6 中期票据 101,917,000.00 2.72
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7 可转债( 可交换 债) 651,957.13 0.02
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,856,263,957.13 49.49
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150212 15国开12 3,900,000 398,424,000.00 10.62
2 150211 15国开11 3,000,000 300,870,000.00 8.02
3 150215 15国开15 1,700,000 170,221,000.00 4.54
4 011599386 15三峡SCP001 1,000,000 100,530,000.00 2.68
5 011517012 15华电SCP012 1,000,000 100,310,000.00 2.67
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量( 张) 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（% ）
1 1589256 15交元1A 200,000 9,184,000.00 0.24
注: 本基 金本报 告期末 仅 持有以上 资产支 持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等特点， 提高投资组
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合的运作效率。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期货投资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用国债期货。 本基金利用国债期货合约流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 提高
投资组合的运作效率。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券中没有被监管部门立 案调查的, 在报告编制 日前一年内
未受到公 开谴责、处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 809,040.01
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 29,053,445.13
5 应收申购款 3,415.14
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 29,865,900.28
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 300463 迈克生物 27,390,960.87 0.73 新股锁定
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
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由于四舍五入的原因，分项之和与合计项 之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,740,962,014.53
报告期期间基金总申购份额 741,109.57
减：报告期期间基金总赎回份额 130,828,563.39
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 3,610,874,560.71
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金 管理人对公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公
司兼职进行公告，指定媒体公告时间为2015 年10月24日。
2. 报告期内基金管理人对本基金暂停大额申购（转换转入、定期定额投资）进行公
告，指定媒体公告时间为2015年11月10日。
3. 报告期内基金管理人对网上直销转账汇款买基金减免认、申购费进行公告，指定
媒体公告时间为2015 年12月26日。
4. 报告期内基金管理人对指数熔断实施期间调整旗下相关基金开放时间进行公告，
指定媒体公告时间为2015年12月31日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于准予国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可
[2015]398 号）
《关于国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函
[2015]1067 号）
《国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第四季度报告原文
国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2015 年第4 季度 报告
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9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一六 年一月二十日
