国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金2015年第4 季 度报告
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国 投瑞 银双债 增利 债券型 证券 投资基 金
2015年第4 季 度报告
2015年12 月31 日
基 金 管理 人：国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
基 金 托管 人：中 国建 设银行 股份 有限公 司
报 告 送出 日期：2016 年01 月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016年1月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10月1日起至12 月31日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国投瑞银双债债券
基金主代码 161216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年03月29日
报告期末基金份额总额 923,075,540.81 份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转债、
信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并
根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，
适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求
提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×45% ＋中债企业债总全
价指数收益率×45% ＋中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
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品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
下属分级基金的场内简称 双债A -
下属分级基金的交易代码 161216 161221
报告期末下属分级基金的份
额总额
315,058,669.45 份 608,016,871.36份
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年10月01日-2015年12月31日）
国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
1.本期已实现收益 8,340,293.90 2,934,892.18
2.本期利润 7,921,487.25 1,073,019.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.0207 0.0084
4.期末基金资产净值 332,627,689.35 645,537,298.89
5.期末基金份额净值 1.056 1.062
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
国投瑞银双债债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④
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④
过去三个月 2.01% 0.16% 2.85% 0.57% -0.84% -0.41%
国投瑞银双债债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.90% 0.15% 2.85% 0.57% -0.95% -0.42%
注：1、 本基 金以 可转 债 、 信用债 为主 要投 资方 向 ， 强调基 金资 产的 稳定 增值 。 本 基金 以中 信标 普可
转债指 数、 中债 企业 债总 全价指 数和 中债 国债 总指 数为基 础构 建业 绩比 较基 准，具 体为 中信 标普 可
转债指 数收 益率 ×45%＋中 债企 业债 总全 价指 数收 益率×45% ＋中 债国 债总 指数收 益率 ×10% ， 主 要
是鉴于 上述 指数 的公 允性 和权威 性， 以及 上述 指数 与本基 金投 资策 略的 一致 性。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
国投瑞银双债债券A
国投瑞银双债债券C
国投瑞银双债债券A 业绩比较基准
2011-03-29 2011-11-30 2012-08-02 2013-04-10 2013-12-17 2014-08-20 2015-04-29 2015-12-31
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
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注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的3 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基金基金
经理
2014年09月
02日
6
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。 曾任职中
诚信证券评估公司分
析师、 阳光保险资产管
理中心信用研究员、 泰
康资产管理有限公司
信用研究员。2013 年7
月加入国投瑞银。 现任
国投瑞银双债增利基
金和国投瑞银岁增利
基金基金经理。
徐栋
本基金基金
经理
2015年01月
20日
6
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。2009 年7
月加入国投瑞银， 从事
固定收益研究工作。 现
国投瑞银双债债券C 业绩比较基准
2014-04-01 2014-07-01 2014-09-25 2014-12-29 2015-04-02 2015-07-02 2015-09-29 2015-12-31
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
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任国投瑞银货币市场
基金、 国投瑞银钱多宝
货币市场基金、 国投瑞
银增利宝货币市场基
金和国投瑞银双债增
利债券型基金基金经
理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管 理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原 则 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益 管 理 和 运 用 基 金 资 产 。 在 报 告 期 内 ，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 相 关 的 系 列 制 度 ， 通 过 工 作 制 度 、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平 交 易 过 程 和 结 果 的 监 督 ， 形 成 了 有 效 的 公 平 交 易 体 系 。 本 报 告 期 ，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2015 年四季度， 随着中国经济持续下行、 资金价格大幅回落等利好因素推动， 大量
避险资金进入债券市场， 推动债券收益率大幅下行， 以10年期国债为例， 四季度下行约
40bp。 同时受股市大幅震荡以及供应增加等影响， 转债市场呈现大幅波动， 估值中枢不
断下移。 四季度， 双债基金逐步降低信用债持仓比重， 增加利率债持仓， 拉长组合久期，
获得较好的投资回报； 期间参与转债市场交易， 受转债整体估值下移拖累， 转债持仓部
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分拖累组合整体业绩。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
本期内，本基金A 级份额净值增长率为2.01% ，B 级份额净值增长率 为1.90% ，同期
业绩比较基准收益率为2.85% 。本期内基金份额净值增长率低于基准，主要由于受转债
整体估值下移拖累，转债持仓部分拖累组合整体业绩。
4.6
报 告 期内基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2016年， 国家继续推进经济结构改革， 货币政策维持宽松平稳， 财政政策将成
为平稳经济的主引擎， 预计债券供应量相比去年会大幅增加， 同时资金价格宽松幅度可
能不及市场预期， 债券方面基金可能会维持较低的组合久期， 严控信用风险。 同时， 随
着转债供应的增加以及股市的大幅回调， 2016年基金将更加注重转债市场投资机会的把
握。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 640,198,362.33 64.93
其中：债券 640,198,362.33 64.93
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 149,000,193.50 15.11
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其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 78,547,370.59 7.97
8 其他资产 118,246,233.45 11.99
9 合计 985,992,159.87 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 305,985,000.00 31.28
其中：政策性金融债 305,985,000.00 31.28
4 企业债券 156,858,273.10 16.04
5 企业短期融资券 40,126,000.00 4.10
6 中期票据 20,796,000.00 2.13
7 可转债 （可交换债） 116,433,089.23 11.90
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 640,198,362.33 65.45
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净
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号 码 值比例（％）
1 150416 15农发16 900,000 90,207,000.00 9.22
2 150201 15国开01 600,000 61,488,000.00 6.29
3 150210 15国开10 500,000 54,180,000.00 5.54
4 150419 15农发19 500,000 50,095,000.00 5.12
5 110402 11农发02 500,000 50,015,000.00 5.11
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有被监 管部 门立案 调查 的, 在报 告
编 制日 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基金 投资的 前十 名股 票均属 于基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构 成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 65,034.32
2 应收证券清算款 57,812,049.74
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3 应收股利 －
4 应收利息 10,680,192.37
5 应收申购款 49,688,957.02
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 118,246,233.45
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 128009 歌尔转债 32,347,150.66 3.31
2 132001 14宝钢EB 31,707,228.80 3.24
3 113008 电气转债 14,478,753.90 1.48
4 110030 格力转债 2,079,358.60 0.21
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
报告期期初基金份额总额 349,663,833.74 260,065,356.46
报告期期间基金总申购份额 257,971,111.67 573,969,704.63
减： 报告期期间基金总赎回份额 292,576,275.96 226,018,189.73
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 315,058,669.45 608,016,871.36
注：1 、本 基金 包括A 、C 两类份 额。 募集 期仅 发售A 类 基金 份额 ，该 类基 金 份额在 基金 合同 生效 后3
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年内封 闭运 作， 在深 圳证 券交易 所上 市交 易； 封闭 期结束 后转 为上 市开 放式 基金（LOF ）；封闭 期
结束转 为开 放式 后， 本基 金包括A 、C 两类 份额 。
2 、本 基金 双债C 类 基金 份 额自2014 年3月29 日 起开 始 运作且 开放 申购 赎回 。
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1. 报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2015年10月16
日、11 月11日、12 月10日。
2. 报告期内基金管理人对公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公
司兼职进行公告，指定媒体公告时间为2015年10月24日。
3. 报告期内基金管理人对网上直销转账汇款买基金减免认、申购费进行公告，指定
媒体公告时间为2015 年12月26日。
4. 报告期内基金管理人对指数熔断实施期间调整旗下相关基金开放时间进行公告，
指定媒体公告时间为2015年12月31日。
§9
备 查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2011]127 号）
《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》 （基金部函[2011]187
号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金 管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2015年第四季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
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投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
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二 〇一 六年一 月二 十日
