国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第4 季度 报 告
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国投瑞银 融华债券型证券投资基 金
2015年第4 季度 报告
2015年12 月31 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国光大银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2016 年1 月20 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10月1日起至12月31 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银融华债券
基金主代码 121001
交易代码 前端：121001
后端：128001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月16 日
报告期末基金份额总额 252,018,065.46 份
投资目标
追求低风险的稳定收 益，即以债券投资为主，稳健收
益型股票投资为辅，在有效控制风险的前提下，谋求
基金投资收益长期稳定增长。
投资策略
本基金在资产类型选择上，除保留适当的现金准备以
应对基金持有人日常赎回外， 投资对象以债券 （国债、
金融债和包括可转债在内的AAA级企业债） 为主， 以
稳健收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值
的40% ，持仓比例相机变动范围是40-95% ，股 票投资
的最大比例不超过40% ，持仓比例相机变动范围是
0-40% ，除了预期有利 的趋势市场外，原则上股票投
资比例控制在20% 以内。本基金具体投资策略包括以
下三个方面：
1、 采取自上而下的投资分析方法， 给资产配置决策提
供指导。作为债券型基金，本基金重点关注利率趋势
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研判，根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋
势，主动调整债券资产配置及其投资比例。
2、 根据收益率、 流动性与风险匹配原则以及证券的低
估值原则建构投资组合，合理配置不同市场和不同投
资工具的投资比例， 并根据投资环境的变化相机调整。
3、 择机适当利用债券逆回购工具、 无风险套利和参与
一级市场承销或申购等手段，规避利率风险，增加盈
利机会。
4、权证投资策略：
估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格
间的差幅即" 估值差价 （Value Price ） " 以及权证 合理价
值对定价参数的敏感性， 结合标的股票合理价值考量，
决策买入、持有或沽出权证。
5、 在将来衍生工具市场得到发展的情况下， 本基金将
使用衍生产品市场，控制风险，并把握获利机会。
业绩比较基准
80% ×中债综合指数收益率＋20% ×沪深300指数收
益率
风险收益特征
本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的
低风险基金品种，具有风险低、收益稳的特征，预期
长期风险回报高于单纯的债券基金品种，低于以股票
为主要投资对象的基金品种。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年10月1日-2015 年12月31日）
1.本期已实现收益 12,020,493.34
2.本期利润 51,676,268.83
3.加权平均基金份额本期利润 0.2004
4.期末基金资产净值 449,821,724.40
5.期末基金份额净值 1.7849
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除 相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
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2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）， 计入费 用 后实际利 润水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 12.56% 0.83% 4.73% 0.33% 7.83% 0.50%
注：1、 本 基金以 债券投 资为主， 稳健收 益型股 票 投资为辅 ； 其中， 债券投 资占基金 资产的 比例
为40-95% ， 股票 投资占 基 金资产的 比例为0%-40% 。 为此 ， 综合 基金资 产配 置与市场 指数代 表性
等因素， 本 基金选 用市场 代表性较 好的中 债综合 指 数和沪深300 指数 加权作 为本基金 的投资 业绩
评价基准 ，具体 业绩比 较 基准为"80% ×中 债综合 指数收益 率＋20% × 沪深300指数收 益率" 。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银融华债券 基金基准
2003-04-16 2005-02-18 2006-12-07 2008-09-22 2010-07-19 2012-05-17 2014-03-12 2015-12-31
500%
450%
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注： 截 至本报 告期末 各 项资产配 置比例 分别为 股 票投资占 基金净 值比例38.78% ， 权证投 资占基
金净值比 例0% ，债券 投 资占基金 净值比 例52.21% ，现金和 到期日 不超过1 年的政府 债券占 基金
净值比例40.98% ，符 合基 金合同的 相关规 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨冬冬
本基金
基金经
理、 基金
投资部
副总监
2014年6月
17日
－ 7
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。 2008年4月加入
国投瑞银。曾任国投瑞银
创新动力基金和国投瑞银
瑞福深证100指数分级基
金基金经理助理。现任国
投瑞银融华债券型证券投
资基金、国投瑞银瑞利混
合型证券投资基金和国投
瑞银锐意改革混合型证券
投资基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在 报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪 守诚信、 审慎勤勉，
忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的
投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
4 季度宏观经济整体依然疲 弱，消费刺激政策带来些许结构性亮点。反腐和地方政
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府债券清理的影响依然明显， 在经济下行压力增加的背景下， 政府下半年通过增加公共
财政支出来增加基础设施建设， 四季度出台汽车购置税减免刺激汽车消费， 辅以进一步
降息支持房地产销售增长和加速库存去化。房地产和汽车的积极变化仅是结构性亮点，
经济整体亮点不多， 受困于人民币被动升值压力， 出口依然疲弱； 美联储金融危机以来
首度加息进一步打压商品价格，工业品通缩压力导致制造业持续低迷。
随着人民币汇率八月份之后的阶段性企稳， 以及十月份央行再度降息降准， 货币政
策宽松预期再度显现。 同时 ， 场外配资的清理在九月底也进入尾声。 在内外部流动性宽
松预期改善的背景下， 证券市场重新活跃， 以新能源汽车、 军工、 传媒、 计算机为代表
的新兴产业涨幅居前。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.7849 元，本报告期基金份额净值增长率为
12.56% ，同期业绩比较基准收益率为4.73% 。基金净值增长高于业绩比较基准，主要原
因在于维持较高的权益仓位并精选个股。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2016年，在经历了长时间的宏观疲软之后，有望逐渐企稳，L 型 可期。货币宽
松周期已经进入尾声， 降息对于大类资产价格的边际效益递减， 稳经济方面， 货币政策
将逐渐让位于积极的财政政策。 经济的企稳将为中国的转型提供良好的外部环境。 我们
期待习李新政在2016 年能有更多改革的亮点，供给侧改革是1季度值得关注的亮点。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 174,451,408.17 38.62
其中：股票 174,451,408.17 38.62
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 234,853,998.78 51.99
其中：债券 234,853,998.78 51.99
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资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 36,996,457.47 8.19
8 其他资产 5,414,050.84 1.20
9 合计 451,715,915.26 100.00
注: 本基 金本报 告期末 未 持有通过 沪港通 交易机 制 投资的港 股。
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 8,846,160.00 1.97
C 制造业 97,459,829.67 21.67
D 电力、热力、燃气及水生产和 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 26,939,557.00 5.99
G 交通运输、仓储和邮政业 8,423,185.50 1.87
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服 － －
J 金融业 32,782,676.00 7.29
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
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合计 174,451,408.17 38.78
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600678 四川金顶 978,100 27,083,589.00 6.02
2 002141 蓉胜超微 743,361 23,490,207.60 5.22
3 601336 新华保险 372,400 19,443,004.00 4.32
4 002247 帝龙新材 786,777 19,283,904.27 4.29
5 600118 中国卫星 350,600 14,914,524.00 3.32
6 300081 恒信移动 320,600 14,904,694.00 3.31
7 601628 中国人寿 471,200 13,339,672.00 2.97
8 600981 汇鸿集团 927,900 12,034,863.00 2.68
9 600028 中国石化 1,783,500 8,846,160.00 1.97
10 002711 欧浦智网 240,525 8,423,185.50 1.87
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 230,180,000.00 51.17
其中：政策性金融债 230,180,000.00 51.17
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债( 可交换债) 4,673,998.78 1.04
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 234,853,998.78 52.21
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
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单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150211 15国开11 800,000 80,232,000.00 17.84
2 150216 15国开16 300,000 31,398,000.00 6.98
3 150217 15国开17 300,000 30,483,000.00 6.78
4 150215 15国开15 300,000 30,039,000.00 6.68
5 150202 15国开02 300,000 30,036,000.00 6.68
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资.
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五 名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的 ，在报告
编制日前 一年内未受到公开谴责 、处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 283,360.79
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
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4 应收利息 4,742,413.69
5 应收申购款 388,276.36
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 5,414,050.84
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 128009 歌尔转债 4,673,998.78 1.04
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 002247 帝龙新材 19,283,904.27 4.29
筹划重大资产
重组停牌
2 300081 恒信移动 14,904,694.00 3.31
筹划重大资产
重组停牌
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期 期初基金份额总额 262,082,657.00
报告期期间基金总申购份额 9,553,889.32
减：报告期期间基金总赎回份额 19,618,480.86
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 252,018,065.46
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
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§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公
司兼职进行公告 ，指定媒体公告时间为2015 年10月24日。
2. 报告期内基金管理人对本基金持有的恒信移动 （证券代码300081 ） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年11月28日。
3. 报告期内基金管理人对网上直销转账汇款买基金减免认、申购费进行公告，指定
媒体公告时间为2015 年12月26日。
4. 报告期内基金管理人对指数熔断实施期间调整旗下相关基金开放时间进行公告，
指定媒体公告时间为2015年12月31日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2003]18 号）
《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银融华债券型证券投资基金2015年第四季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一六 年一月二十日
