银 华 优 质 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
银华优质增长混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华优 质增 长混 合
交易代 码 180010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 6 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,521,973,820.00 份
投资目 标
通过投 资于 兼具 优质 增长 性和估 值吸 引力 的股 票， 在
严格控 制投 资组 合风 险的 前提下 力求 取得 基金 资产
的长期 快速 增值 。
投资策 略
本基金 为混 合型 基金 ， 在 一般情 况下 ， 股 票投 资在 基
金资产 中将 保持 相对 较高 的比例 。 在 投资 中， 本基 金
首先选 取质 地良 好、 估值 合理的 公司 ， 并 从中 精选 具
备优质 增长 特征 或处 于优 质增长 阶段 的公 司进 行投
资； 在 债券 投资 中， 重 点 关注到 期收 益率 、 流 动性 较
高以及 价值 被低 估的 债券 。
本基金 的投 资比 例浮 动范 围：股 票资 产 为 60%-95% ；
除股票 资产 以外 的其 他资 产为 5%-40% ， 其 中现 金及 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于 5% 。 本 基金 的非 现
金基金 资产 中， 不低 于 80% 的资 产将 投资 于具 有优 质
增长特 征或 处于 优质 增长 阶段的 公司 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中国 债券 总指 数收 益率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中较高 风险 、 较 高收 益的 基
金产品 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 银华优质增长混合 2015 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 83,747,736.43
2.本期 利润
922,654,523.52
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3542
4.期末 基金 资产 净值 5,564,886,155.04
5.期末 基金 份额 净值 2.2066
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ， 例如 ： 基金的 申购 、 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 18.47% 1.67% 13.50% 1.35% 4.97% 0.32%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓期结 束时 本基 金的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同的 规定 ：本 基金 股票 投资比 例浮 动范 围 为60%-95% ； 除股 票资 产以
外的其 他资 产投 资比 例浮 动范围 为 5%-40% ， 其中 现 金及到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低 于 5%。
本基金 的非 现金 基金 资产 中，不 低 于80% 的资 产将 投资于 具有 优质 增长 特征 或处于 优质 增长 阶段
的公司 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郭建兴 先生
本 基 金 的
基金经 理
2011 年9 月
2 日
- 17 年
学士学位。曾在山西
证 券 股 份 有 限 公 司
（原山西证券有限责
任公司）从事证券自
营业务工作，历任交银华优质增长混合 2015 年第 4 季度报告
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易主管、总经理助理
兼监理等职；并曾就
职于华商基金管理有
限公司投资管理部，
2009 年 12 月 3 日至
2011 年4 月14 日 期间
担任华商领先企业混
合型证券投资基金基
金经理 职务 。2011 年
4 月加盟银华基金管
理有限公司。具有从
业资格 。 国籍 ： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华优 质增长 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行
为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交 易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环 节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 银华优质增长混合 2015 年第 4 季度报告
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综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，市 场经 过前 期的 剧烈下 跌， 市场 风险 得到 有效释 放， 许多 个股 价值 逐渐显 现出 来。
利率的 大幅 下行 ，带 来较 为明显 的“ 资产 荒” 。同 时经过 多次 降息 降准 ，市 场的资 金面 还是 极为
充裕。 市场 资金 重新 开始 关注主 题的 炒作 ，很 多主 题概念 的股 票都 有相 当好 表现。 本基 金认 为：
那些收 入端 稳定 的优 质资 产会逐 渐得 到市 场的 追逐 。从本 基金 投资 策略 来讲 ，在市 场企 稳的 过程
中逐渐 增加 配置 。主 要从 业绩和 估值 两个 维度 出发 ，兼顾 行业 的景 气度 ，同 时重视 流动 性宽 松下
的行业 龙头 价值 重估 ，显 著增加 了配 置。
从经济 基本 面来 看， 短期 经 济尚 无筑 底的 迹象 ，但 驱动市 场上 行的 因素 也没 有衰竭 ，改 革和
转型的 的预 期深 入人 心。 中国经 济长 期正 在筑 底， 经过一 段时 期的 产能 去化 和培育 新的 经济 增长
点，市 场有 望重 拾升 势。
展望未 来， 我们 基本 维持 长期的 观点 。展 望中 长期 中国经 济的 发展 ，受 到资 产价格 、环 保、
收入分 配、 物价 等因 素的 制约， 传统 的经 济增 长模 式不可 持续 。那 些代 表过 去经济 模式 的行 业和
个股， 必然 会在 未来 市值 结构中 越来 越小 。现 在必 须着手 解决 制约 中国 经济 发展的 结构 性问 题。
只有不 断释 放改 革红 利， 打破垄 断、 放松 管制 、充 分竞争 ，沿 着市 场化 配置 要素的 思路 推进 经济
转型， 市场 才有 可 能 趋势 性反转 。我 们欣 喜的 看到 ，本届 政府 的执 行力 在推 动经济 转型 和结 构化
调整方 面得 到充 分体 现， 中长期 改革 的战 略和 思路 日渐清 晰。 成为 推动 资本 市场健 康成 长的 重要
保证 。 全 球技 术发 展日 新 月异 。 移 动互 联 、 大 数据 、3D 打印 、 新能 源技 术在 改变着 人类 的生 产和
生活方 式。 我们 处在 一个 伟大的 技术 革命 时代 ，代 表新技 术、 新模 式的 公司 在今年 的全 球市 场表
现的异 常抢 眼， 成为 市场 中亮丽 的风 景线 。从 最近 的产业 趋势 观察 ，互 联网 的发展 正从 消费 端向
生产端 渗透 。 智能 生产 、 云计算 和大 数据 处在 产业 爆发的 前夜 ， 我们 将紧 密 跟踪产 业发 展的 趋势 ，
做好前 瞻性 研究 。同 时 在 转型和 创新 过程 中， 要警 惕这类 个股 的过 度炒 作， 适当降 低组 合的 回撤
风险。
基于以 上分 析， 我们 长期 坚持较 为积 极仓 位配 置， 强调自 下而 上的 选股 策略 ，以更 加严 格的
标准筛 选股 票。 按照 中国 中长期 转型 的思 路， 资产 配置那 些符 合经 济发 展趋 势的行 业。 加强 对上银华优质增长混合 2015 年第 4 季度报告
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市公司 的深 入挖 掘， 追求 确定性 成长 ，为 持有 人带 来更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 2.2066 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为18.47% ， 同期 业
绩比较 基准 收益 率 为13.50% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连 续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,959,113,842.68 87.96
其中： 股票
4,959,113,842.68 87.96
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
641,700,194.15 11.38
8 其他资 产
37,277,566.83 0.66
9 合计
5,638,091,603.66
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 370,790,973.75 6.66
C 制造业 3,287,099,908.80 59.07
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 582,129,083.09 10.46 银华优质增长混合 2015 年第 4 季度报告
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F 批发和 零售 业 106,162,200.04 1.91
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 340,710,000.00 6.12
H 住宿和 餐饮 业 14,557,321.98 0.26
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 233,487,178.30 4.20
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
482,480.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 23,694,696.72 0.43
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 4,959,113,842.68 89.11
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002595 豪迈科 技 17,479,185 396,602,707.65 7.13
2 300072 三聚环 保 11,394,376 387,066,952.72 6.96
3 002683 宏大爆 破 29,081,645 370,790,973.75 6.66
4 002475 立讯精 密 10,073,043 321,833,723.85 5.78
5 600498 烽火通 信 9,329,929 265,996,275.79 4.78
6 002426 胜利精 密 10,000,000 260,200,000.00 4.68
7 002081 金 螳 螂 13,049,844 243,771,085.92 4.38
8 600818 中路股 份 3,900,000 217,620,000.00 3.91
9 600115 东方航 空 27,000,000 205,470,000.00 3.69
10 601886 江河创 建 15,736,659 198,439,269.99 3.57
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,580,341.53
2 应收证 券清 算款 34,876,106.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 133,270.32
5 应收申 购款 687,848.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,277,566.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 银华优质增长混合 2015 年第 4 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,727,290,810.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,333,466.49
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 216,650,457.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,521,973,820.00
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
2015 年9 月30 日本 基金 管理人 发布 公告 ， 自2015 年 10 月 12 日起 调整 本基 金申购 的最 低金
额为 10 元 人民 币。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华优质 增长 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华优 质增 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告 银华优质增长混合 2015 年第 4 季度报告
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9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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