益 民 创 新 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
益民创新优势混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2016 年1 月 20 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民创 新优 势混 合
交易代 码 560003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 7 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,105,150,183.66 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于具 有持 续创新 能力 的优 势企 业和
潜在优 势企 业， 为基 金份 额持有 人实 现较 高风 险水 平
下的较 高收 益。
投资策 略
本基金 着眼 于全 球视 野， 遵循从 全球 到国 内的 分析 思
路， 从 对全 球产 业周 期运 行的大 环境 分析 作为 行业 研
究的出 发点 ， 再 结合 国内 宏观经 济、 产业 政策、 货 币
金融政 策等 经济 环境 的分 析， 从 而判 别国 内各 行业 产
业链传 导的 内在 机制 ， 并 从中找 出能 够分 享全 球经 济
增长的 创新 行业 或主 题。 本基金 对于 企业 创新 特性 的
定义将 主要 包括 四大 方面 ： 技术 创新 ， 产 品及 服务 创
新、 制 度创 新和 商业 模式 创新。 本基 金将 以寻 求创 新
溢价为 目标 ，来 综合 构建 基金组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 ％+中 证全 债指 数收 益率
×25％。
风险收 益特 征 本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益益民创新优势混合 2015 年第 4 季度报告
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水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于风 险较 高、 收益 较高的 证券 投资 基金 产品 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -27,475,940.18
2.本期 利润
188,657,944.27
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1667
4.期末 基金 资产 净值 1,223,387,976.91
5.期末 基金 份额 净值 1.1070
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 17.18% 2.14% 12.63% 1.26% 4.55% 0.88%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按照 本基 金的 基金 合同约 定 ， 本 基金 自2007 年 7 月 11 日合 同生 效之 日 起六个 月内 使基 金
的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
2、自 2009 年5 月1 日 起益民 创新 优势 混合 型证 券投资 基金 的业 绩比 较基 准， 由 原来 的 “ 沪深
300 指 数收 益率 ×75 % ＋ 新 华巴克 莱指 数收 益率 ×25 % ” 变更 为 “ 沪深300 指数 收益率 ×75 % ＋ 中证
全债指 数收 益率 ×25 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郑研研
投 资 部 总
经 理 、 益
民 红 利 成
长 混 合 型
2015 年6 月
16 日
- 5
曾任世德贝投资咨询
公司研究员、赛迪顾
问研究员、合众人寿
保险股份有限公司资益民创新优势混合 2015 年第 4 季度报告
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证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 创 新 优
势 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 品 质 升
级 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
产管理中心行业研究
员。 自2011 年 4 月加
入益民基金管理有限
公司先后任研究员、
基金经理助理、基金
经理、 投资 部总 经理。
自 2013 年 1 月 11 日
至 2014 年 9 月 25 日
任益民多利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 自 2014 年9 月25
日起任益民红利成长
混合型证券投资基金
基金经 理； 自 2015 年
6 月 16 日起 任益 民创
新优势混合型证券投
资基金和益民品质升
级灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
韩宁
研 究 发 展
部总经
理 、 益 民
创 新 优 势
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
核 心 增 长
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
品 质 升 级
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2012 年8 月
16 日
- 12
曾任中国有色金属材
料总公司业务经理、
闽发证券有限责任公
司高级研究员、新时
代证券有限责任公司
高级研 究员 。自 2005
年加入益民基金管理
有限公司，曾先后担
任行业研究员、研究
发展部副总经理、总
经理。 自 2012 年 3 月
21 日起 任益 民创 新优
势混合型证券投资基
金基金 经理 ；自 2012
年8 月16 日 起任 益民
核心增长灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ；自 2015 年 5
月 6 日起任 益民 品质
升级灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 创新
优势混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 以尽可 能减 少和 分散 投资 风险， 力保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金资 产长
期稳定 的增 长为 目标 ，管 理和运 用基 金资 产， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 ，基金 投资 组合 符合
有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经 理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 创业 板指 数反 弹明 显，而 同期 蓝筹 股则 涨幅 相对较 小， 呈现 明显 的存 量博弈 格局 ，在
四季度 早期 ，本 基金 投资 了部分 具备 业绩 确定 、前 景乐观 且估 值合 理的 成长 股，并 在四 季度 中后益民创新优势混合 2015 年第 4 季度报告
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期进行 了减 持， 同时 加大 了对蓝 筹股 的配 置， 在四 季度末 ，增 加了 部分 周期 股的配 置， 到四 季度
末期主 要配 置了 受益 于国 企改革 、供 给侧 改革 类的 低估值 、中 小市 值类 个股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额单 位净值 为 1.1070 元 ，累 计 净值 为 1.1270 元。 本报 告 期份额 净值 增
长率 为17.18% ，同 期业 绩 比较基 准收 益率 为 12.63% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在4 季 度成 长股 估值 又被 新一轮 的上 涨推 至高 位， 整体成 长股 的风 险相 对比 较大， 且因 为美
国三月 份加 息与 否存 在很 大的不 确定 性， 需要 持续 跟踪美 国的 经济 数据 ，因 此我国 汇率 市场 的 贬
值风险 依然 存在 ，需 要持 续性的 保持 严密 的关 注。
本基金 认为 今年 宏观 经济 处于底 部， 不存 在继 续大 幅下滑 的风 险， 反而 下半 年晚些 时候 可能
存在弱 复苏 的温 和宏 观环 境。
今年是 国企 改革 的落 地年 ，未来 依然 是我 们重 点关 注的方 向， 此外 供给 侧改 革带来 的产 能收
缩，过 剩产 能行 业竞 争格 局改善 也将 带来 很大 的投 资机会 ，对 于前 期看 好的 预示我 国未 来经 济发
展方向 的互 联网 领域 ，我 们今年 要精 挑细 选， 努力 从众多 企业 中挑 选出 真正 能够成 长为 行业 领军
的公司 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,022,285,811.80 80.21
其中： 股票
1,022,285,811.80 80.21
2 固定收 益投 资
79,142,100.00 6.21
其中： 债券
79,142,100.00 6.21
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
50,000,000.00 3.92
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
118,360,329.28 9.29
7 其他资 产
4,765,260.89 0.37
8 合计
1,274,553,501.97
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 48,673,217.68 3.98
C 制造业 571,350,755.72 46.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 111,681,257.56 9.13
F 批发和 零售 业 25,099,512.00 2.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 70,972,120.00 5.80
H 住宿和 餐饮 业 53,656,628.73 4.39
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 66,079,373.43 5.40
J 金融业 - -
K
房地产 业
49,020,165.24 4.01
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 25,752,781.44 2.11
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,022,285,811.80 83.56
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600581 八一钢 铁 7,484,591 73,723,221.35 6.03
2 600502 安徽水 利 4,469,527 61,098,434.09 4.99
3 000523 广州浪 奇 3,894,035 58,722,047.80 4.80
4 000786 北新建 材 4,924,436 58,600,788.40 4.79
5 300140 启源装 备 2,160,637 53,799,861.30 4.40
6 000524 岭南控 股 2,705,831 53,656,628.73 4.39
7 600037 歌华有 线 2,131,242 45,885,640.26 3.75
8 000619 海螺型 材 2,837,792 42,566,880.00 3.48
9 600582 天地科 技 5,996,468 40,955,876.44 3.35
10 600463 空港股 份 2,114,841 39,484,081.47 3.23
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 21,984,600.00 1.80
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 53,127,100.00 4.34
其中： 政策 性金 融债 53,127,100.00 4.34
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 4,030,400.00 0.33
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 79,142,100.00 6.47
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150215 15 国开 15 300,000 30,039,000.00 2.46
2 019518 15 国债 18 220,000 21,984,600.00 1.80
3 150206 15 国开 06 200,000 20,086,000.00 1.64
4 041559030
15 东 南网
架CP001
40,000 4,030,400.00 0.33
5 110212 11 国开 12 30,000 3,002,100.00 0.25
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。 益民创新优势混合 2015 年第 4 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
自 2009 年 起，美国 多家 房屋业主、房 屋建筑公 司 等针对包括北 新建材子 公 司泰山石膏在 内
的至少数十家 中国石膏 板 生产商在内的 多家企业 提 起多起诉讼， 以石膏板 存 在质量问题 为由，要
求赔偿其宣称 因石膏板 质 量问题产生的 各种损失 。 报告期内，泰 山石膏与 Dragas 就诉 讼达成 和
解， 向其 支付 了 400 万美 元和解 费用 ， 此案 件已 终 结。 泰山 石膏 申明 ， 其同 意支付 前述 款项 并不
代表泰 山石 膏认 可上 述案 件的缺 席判 决内 容， 采取 该 等措施 仅是 为了 申请 撤销/ 避免藐 视法 庭判 令
并在撤销藐视 法庭判令 后 参与石膏板诉 讼案件的 应 诉及进行抗辩 。目前泰 山 石膏无 法确 认案件涉
及的原告和物 业的数量 ， 也难以准确预 测可能的 判 决结果。泰山 石膏已经 聘 请境内外律 师就该案
件的应诉策略 以及对泰 山 石膏的影响进 行研究和 评 估，目前尚无 法准确预 估 该案件可能 对泰山石
膏造成 的经 济损 失以 及对 当期利 润的 影响 。
2015 年上 半年 ， 公 司发 生 律师费 、 差 旅费 共 计18,293,079.94 元人 民币 ； 子 公司泰 山石 膏发
生判决 金 额20,118,360.69 元、 和解 费24,482,800.00 元 、律 师费 、差 旅费 等2,945,056.18 元，
共计47,546,216.87 元。 公司报 告期 发生 费用 占报 告期归 属于 母公 司净 利润 的17.21% 。
出于保护中小 投资者的 考 虑，公司在此 次定增收 购 泰山石膏少数 股东权益 方 案中，交易对 方
同意就标的资 产的或有风 险进行补偿。 泰山石膏少 数股东对其获 得的 9,759.06 万股上市 公司股
份进行 锁定 ，至 约定 条件 触发时 ，由 公司 以一 元予 以回购 注销 。
本基金投资的 前九名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,353,671.60
2 应收证 券清 算款 30,732.72
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,321,875.38 益民创新优势混合 2015 年第 4 季度报告
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5 应收申 购款 58,981.19
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,765,260.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600502 安徽水 利 61,098,434.09 4.99 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,160,040,363.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,103,328.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 65,993,508.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,105,150,183.66
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 管理 人 于2008 年2 月13 日运 用固 有资 金 申购本 基金 份额 。截 止本 报告期 末， 本基 金
管理人 持有 本基 金份 额8,426,308.25 份。
益民创新优势混合 2015 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民创 新优 势混 合型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
3 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金托 管协 议；
4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
