泰 达 宏 利 养老 收 益 混 合型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 10 月1 日至 2015 年12 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利养 老混 合
交易代 码 000507
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,279,849,098.24 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ，通过 积极 主动 的管
理， 力 争为 基金 份额 持有 人创造 高于 业绩 比较 基
准的投 资收 益。
投资策 略
本基金 管理 人充 分发 挥自 身的研 究优 势， 将严
谨、 规 范化 的基 本面 研究 分析与 积极 主动 的投 资
风格相 结合 ， 在 分析 和判 断宏观 经济 运行 状况 和
金融市 场运 行趋 势的 基础 上， 自 上而 下决 定债 券
组合久 期、 期 限结 构配 置 及债券 类别 配置； 同时
在严谨 深入 的信 用分 析基 础上， 综合 考量 企业 债
券的信 用评 级以 及各 类债 券的流 动性 、 供 求关 系
和收益 水平 等， 自下 而上 地精选 具有 较高 投资 价
值的个 券。 同 时， 本 基金 深度关 注股 票市 场的 运
行状况 与相 应风 险收 益特 征， 在 严格 控制 基金 资
产运作 风险 的基 础上 ，把 握投资 机会 。
业绩比 较基 准
人民银 行一 年期 银行 定期 存款基 准利 率收 益率
（税后 ）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 较
高风险 的品 种， 其长 期平 均风险 和预 期收 益率 低
于股票 型基 金 ， 高 于债 券 型基金 、 货币 市场 基金 。 泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利养 老混 合 A 泰达宏 利养 老混 合 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000507 000508
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,524,028,997.89 份 755,820,100.35 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
泰达宏 利养 老混 合 A 泰达宏 利养 老混 合 B
1． 本 期已 实现 收益 14,481,062.37 4,214,351.08
2．本 期利 润 17,595,275.85 6,196,110.97
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0091 0.0097
4．期 末基 金资 产净 值 1,799,805,729.95 884,120,650.20
5．期 末基 金份 额净 值 1.181 1.170
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏利养老混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.85% 0.04% 0.89% 0.01% -0.04% 0.03%
泰达宏利养老混合 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.78% 0.04% 0.89% 0.01% -0.11% 0.03%
本基金 业绩 比较 基准 ：人 民银行 一年 期银 行定 期存 款基准 利率 收益 率( 税后)+2% 泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
本 基金 成立 于2014 年 3 月5 日 ， 按 基金 合同 规定， 本基 金自 基金 合同 生效起 六个 月内 为建 仓
期。本 基金 在建 仓期 结束 时及本 报告 期末 各项 投资 比例已 达到 基金 合同 规定 的比例 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
丁宇佳
本 基 金
基 金 经
理
2015 年6
月16 日
- 7
理学学 士 ； 2008 年 7 月加入
泰达宏利基金管理有限公
司， 担任 交易 部交 易员 ， 负
责债券 交易 工作；2013 年9
月起先后担任固定收益部
研究员 、 基金 经理 助理 、 基
金经理 （ 公司 职级） ； 具备7
年基金 从业 经验 ，7 年证券
投资管 理经 验， 具 有基 金 从
业资格 。
李坤元
本 基 金
基 金 经
2015 年6
月18 日
- 9
2006 年7 月至2007 年5 月，
任职于申银万国证券股份泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
理 有限公 司， 担 任宏 观策 略 部
分析师 ； 2007 年5 月至2013
年3 月， 任职 于信 达澳 银 基
金管理 有限 公司， 先后 担 任
基金经 理助 理、 基金 经理 ；
2013 年4 月至2014 年10 月，
任职于东方基金管理有限
公司 ， 担 任基 金经 理；2014
年 10 月 加入 泰达 宏利 基 金
管理有 限公 司；9 年证 券 从
业经验 ，9 年 证券 投资 管 理
经验。 具有 基金 从业 资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年四 季度 ，美 国 经济继 续转 好，12 月美 联 储宣布 加 息 25BP ， 市场 对 明年加 息次 数及 幅
度仍然 分歧 较大 。欧 洲方 面经济 复苏 势头 明显 。新 兴市场 更加 动荡 。
国内经 济仍 然面 临较 大压 力。工 业增 速维 持低 位， 出口数 据持 续回 落， 受汽 车消费 刺激 政策
影响， 消费 数据 略显 积极 ，商品 房销 售反 弹明 显， 但投资 仍然 疲弱 。货 币政 策持续 宽松 ，资 本流
动对国 内流 动性 并没 有产 生明显 影响 。财 政支 出继 续提速 。
随着新 股IPO 重 启、A 股 市场反 弹，11 月底 债券 收 益率出 现了 四季 度唯 一一 次明显 反弹 。但
由于合 意资 产缺 乏， 在降 准预期 以及 为2016 年提 前 配置的 思路 影响 下，12 月 债券收 益率 迅速 下
行，创 出年 内新 低。 期限 利差和 评级 利差 持续 压缩 。
操作上 ， 养老 基金 在 11 月IPO 重 启后 积极 参与 新股 以及新 发可 转债 、 可交 换 债的申 购 ， 债 券
部分配 置以 高等 级信 用债 以及利 率债 为主 ，为 投资 者获取 稳定 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
养老收 益A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.181 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.85% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.89% 。
养老收 益B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为1.170 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.78% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.89% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 29,815,249.87 1.11
其中： 股票
29,815,249.87 1.11
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,617,324,000.00 60.20
其中： 债券
1,617,324,000.00 60.20
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,000,001,530.00 37.22
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,446,365.44 0.17
8 其他资 产
35,105,697.48 1.31
9 合计
2,686,692,842.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 2,762,016.06 0.10
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 1,571,551.95 0.06
F 批发和 零售 业 222,304.44 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,588,208.18 0.10
J 金融业 14,307,478.87 0.53
K 房地产 业 7,271,573.76 0.27
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 982,724.40 0.04
S 综合 - -
合计 29,815,249.87 1.11
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 3,353,374 10,831,398.02 0.40
2 000656 金科股 份 1,377,192 7,271,573.76 0.27
3 000001 平安银 行 289,915 3,476,080.85 0.13
4 603508 思维列 控 14,605 1,136,853.20 0.04
5 603999 读者传 媒 16,713 982,724.40 0.04 泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
6 300496 中科创 达 6,560 918,465.60 0.03
7 603866 桃李面 包 23,133 893,165.13 0.03
8 002781 奇信股 份 21,600 807,192.00 0.03
9 300495 美尚生 态 6,375 569,223.75 0.02
10 603996 中新科 技 16,729 494,174.66 0.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 563,235,000.00 20.99
其中： 政策 性金 融债 563,235,000.00 20.99
4 企业债 券 25,656,000.00 0.96
5 企业短 期融 资券 975,195,000.00 36.33
6 中期票 据 52,586,000.00 1.96
7 可转债 652,000.00 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,617,324,000.00 60.26
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011510007
15 中 电投
SCP007
3,000,000 300,990,000.00 11.21
2 140407 14 农发 07 2,000,000 206,220,000.00 7.68
3 011505002
15 联通
SCP002
1,100,000 110,341,000.00 4.11
4 140220 14 国开 20 1,000,000 103,230,000.00 3.85
5 130244 13 国开 44 1,000,000 101,980,000.00 3.80
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 不投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
在 报告 期内 ，本 基金 未投资 于国 债期 货。 该策 略符合 基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 报告 期本 基金 没有 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 607,376.80
2 应收证 券清 算款 2,164,697.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 32,283,836.90
5 应收申 购款 49,786.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
9 合计 35,105,697.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利养 老混 合 A 泰达宏 利养 老混 合 B
报告期 期初 基金 份额 总额 2,036,824,991.79 327,120,752.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,500,166.44 560,239,977.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 518,296,160.34 131,540,629.40
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,524,028,997.89 755,820,100.35
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 新增投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1. 本公 司 于2015 年12 月4 日发 布《 泰达 宏利 基金 管理有 限公 司关 于变 更高 级管理 人员 的公
告》， 聘任 王彦 杰先 生为 公司副 总经 理。
泰达宏利养老混合 2015 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利养 老收 益混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 养老 收益 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 养老 收益 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 泰达 宏利 养老 收益 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http:/www.mfcteda.com ）查阅 。
泰达宏利基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
