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证券分级(502010)

证券分级:2015年第四季度报告查看PDF公告

易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
易 方 达证 券 公司 指 数分 级 证券 投 资基 金 
2015 年第 4 季度 报 告 
2015 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年一 月二十 二日易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 1 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出 投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 易方达证券公司分级 基金主代码 502010 交易代码 502010 基金运作方式 契约型开放式、分级基金 基金合同生效日 2015 年 7 月 8 日 报告期末基金份额总额 1,541,238,445.54 份 投资目标 紧密追踪业绩比较基准, 追求跟踪偏离度与跟踪误 差的最小化。 投资策略 本基金主要采取完全复制法进行投资, 即完全按照 标的指数的成份股组成及权重构建基金投资组合, 并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应 调整, 以达到紧密跟踪标的指数的目的。 本基金力 争将年化跟踪误差控制在 4% 以内,日跟踪偏离度易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 3 绝对值的平均值控制在 0.35% 以内。 业绩比较基准 95%× 中证全指证券公 司指数收益率+5%× 同 期银 行活期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为股票型基金, 主要采用完全复制策略跟踪 标的指数的表现,其风险收益特征与标的指数相 似。长期而言,其风险收益水平高于混合型基金、 债券型基金和货币市场基金;A 类份额具有预期风 险、 收益较低的特征;B 类份额具有预期风险 、 收 益较高的特征。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属 分级基金的基金简 称 易方达证券公 司分级 易方达证券公 司分级 A 易方达证券公 司分级 B 下属 分级基金场内简称 证券分级 证券 A 证券 B 下属 分级基金的交易代 码 502010 502011 502012 报告期末下属 分级基金 的份额总额 181,177,201.54 份 680,030,622.00 份 680,030,622.00 份 下属 分级基金的风险收 益特征 基础份额为股 票型基金, 其风 险收益水平高 于混合型基金、 债券型基金和 货币市场基金。 与基础份额相 比, A 类份额的 预期收益和预 期风险低于基 础份额。 与基础份额相 比, B 类份额的 预期收益和预 期风险高于基 础份额。 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 4 主要财务指标 报告期 (2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日) 1. 本期已实现收益 13,478,806.12 2. 本期利润 112,301,735.66 3. 加权平均基金份额本期利润 0.1145 4. 期末基金资产净值 1,320,139,446.40 5. 期末基金份额净值 0.8565 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价 值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 27.25% 3.03% 37.46% 3.23% -10.21% -0.20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益率 变动的 比较 易方达证券公司指数分级证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 7 月 8 日至 2015 年 12 月 31 日) 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 5 注:1.本基金合同于 2015 年 7 月 8 日生效, 截至报告期末本基金合同生效 未满一年。 2.按基金合同和招募说明书的约定, 自基金合同生效之日起六个月内使基金 的投资组合比例符合本基金合同 (第十五部分二、 投资范围, 三、 投 资策略和四、 投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。 3. 自 基 金 合 同 生 效 至 报 告 期 末 , 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-14.35% , 同 期 业 绩 比较基准收益率为-11.61% 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 余海 燕 本基金的基金经理、 易方达国 企改革指数分级证券投资基 金的基金经理、易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式 指数证券投资基金的基金经 理、 易方达沪深 300 医药卫生 交易型开放式指数证券投资 基金的基金经理、 易方达上证 2015-07-0 8 - 10 年 硕士研究 生,曾任汇 丰银行 Consumer Credit Risk 信用风险分 析师,华宝 兴业基金管易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 6 50 指数分级证券投资基金的 基金经理、 易方达军工指数分 级证券投资基金的基金经理、 易方达沪深 300 非银行金融 交易型开放式指数证券投资 基金联接基金的基金经理 理有限公司 分析师、基 金经理助 理、基金经 理,易方达 基金管理有 限公司投资 发展部产品 经理。 注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 , “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及 基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在 控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易 制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执 行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次,其 中 5 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;1 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易, 有关基金经理按规定易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 7 履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度 国内 宏观 经济仍 未见明 显改 善迹 象,通 缩风险 继续 升温。12 月全国 制造业 PMI 微反弹至 49.7 , 连续 6 个月低于荣枯线, 创 08 年以来同期新低, 制 造业景气略改善, 但下行压力仍大。 从中观行业看, 需求仍较萎靡, 生产未见起 色,价格仍在下滑。CPI 低 位徘徊,全年在 0.8%-2% 之间小幅波动。PPI 加速下 滑,自 8 月起逼近-6% 的低位。美联储 12 月 底加息靴子落地,人民币兑美元即 期汇率贬值预期加强, 长端利率跌幅有所收窄。 资本市场方面, 经过三季度的快 速下跌,A 股市场在四 季度出现整体反弹, 上证综指上涨 15.93% 。 在风格方面, 大小盘分化明显,上证 50 指数上涨 12.80% ,创业板指数上涨 30.32% 。行业方 面, 电子、 房地产、 计 算机、 通信等板块涨幅较大, 钢铁、 交通运输、 国防军工 等板块表现相对落后。 报告期内股票市场整体反弹, 随着成交金额、 两融、 股指 等市场环境企稳的背景下,中证证券公司指数上涨 39.53% 。 报告期内本基金为正常运作期, 在操作中, 我们严格遵守基金合同, 坚持既 定的指数化投资策略, 在指数权重调整和基金申赎变动时, 应用指数复制和数量 化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.8565 元,本报告期份额净值增长率为 27.25% ,同期业绩比较基准收益率为 37.46% ,日跟踪偏离度的均值为 0.196% , 日跟踪误差为 0.451% , 年化跟踪误差为 6.993% , 与指数产生偏离 主要是由报告 期内成份股停复牌、标的指数波动较大及基金申购赎回冲击等因素所致。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一阶段, 中国经济增速仍面临下行风险, 但是偏松的货币政策以及积 极 的 财 政 政 策 为 市 场 提 供 了 一 个 经 济 的 “ 下 跌 期 权 ” 。 从 风 险 偏 好 的 驱 动 因 素 来 看, 杠杆短期难以恢复, 但从中长期看改革与创新仍然值得期待, 在就业与坏账 压力之下,财政政策有望加码,而改革 进程,包括国企、财税、开放、服务业、 人口政策及户籍土地等方面有望继续推进; 通过供给侧改革、 提高全要素生产率,易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 8 将是中国经济长期可持续增长的关键手段,我们对中国经济告别粗放式增长模 式、 走向长期可持续发展充满信心。 未来市场风险偏好的提升需要关注新的积极 变化: 确定人民币汇率的稳定以及央行降息政策超预期; 美联储加息速度低于预 期; 积极的财政政策来对冲经济增长的下行压力, 并消除通缩担忧; 继续推进改 革和创新,重树转型信心。A 股市场仍是实现经济转型的国家战略的核心高地, 因此在战略上当前对于 A 股市场不必太悲 观。通过资本市场盘活 存量、促进创 新创业, 把社会资金、 资源更有效率地配置, 促进产业并购、 重组, 改善上市公 司业绩,A 股市场和产业发展的正反馈仍将重现。 在宏观经济转型大背景下, 金 融市场从间接融资走向直接融资的大变革中, 券商将是制度红利释放的最大受益 者。 作为被动型投资基金, 本基金将坚持既定的指数化投资策略, 以严格控制基 金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化, 为投资者提供质地优良的指数投资工具, 既为短期投资者提供 “ 高弹性、 高波动 ” 的投资工具, 又为长期看好证券行业投资前景的投资者提供方便、 高效的投资工 具。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序 号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 1,247,478,267.67 91.37 其中:股票 1,247,478,267.67 91.37 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 9 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 77,114,841.99 5.65 7 其他资产 40,716,422.50 2.98 8 合计 1,365,309,532.16 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 1,247,478,267.67 94.50 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,247,478,267.67 94.50 5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 10 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600030 中信证券 9,590,941 185,584,708.35 14.06 2 600837 海通证券 9,860,518 155,993,394.76 11.82 3 601688 华泰证券 3,979,971 78,485,028.12 5.95 4 600999 招商证券 3,538,715 76,790,115.50 5.82 5 000776 广发证券 3,606,388 70,144,246.60 5.31 6 000166 申万宏源 5,431,072 58,166,781.12 4.41 7 601377 兴业证券 4,744,920 52,194,120.00 3.95 8 000783 长江证券 4,045,281 50,242,390.02 3.81 9 601901 方正证券 5,015,644 48,150,182.40 3.65 10 002673 西部证券 1,362,675 44,845,634.25 3.40 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 根据中信证券股份有限公司 2015 年 11 月 26 日发布的 《关于收到中国证 券监督管理委员会立案调查通知书的公告》 , 因公司涉嫌违反 《证券公司监督管 理条例》相关规定,中国证监会决定对公司进行立案调查。 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 11 根据海通证券股份有限公司 2015 年 11 月 27 日发布的《收到中国证券监督管理 委员会调查通知书的公告》 , 因公司涉嫌违反 《证券公司监督管理条例》 相关规 定, 被中国证监会予以立案调查。 根据海通证券股份有限公司 2015 年 9 月 11 日 发布的 《关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告》 , 因公司涉嫌未按规 定审查、了解客户真实身份违法违规案,被中国证监会予以警告及行政处罚。 根据方正证券股份有限公司 2015 年 9 月 12 日发布的 《关于收到中国证监会行政 处罚事先告知书的公告》 , 因公司涉嫌未按规 定对客户的身份信息进行审查和了 解,被中国证监会予以警告及行政处罚。 根据华泰证券股份 有限公司 2015 年 9 月 12 日发布的 《关于收到中国证监会行政 处罚事先告知书的公告》 , 因公司涉嫌未按规 定对客户的身份信息进行审查和了 解,被中国证监会予以警告及行政处罚。 根据广发证券股份有限公司 2015 年 9 月 12 日发布的 《关于收到中国证券监督管 理委员会< 行政处罚事先告知书> 的公告》 , 因公司涉嫌未按规定审查、 了解客户 真实身份违法违规案,被中国证监会予以警告及行政处罚。 在上述公告公布后, 本基金管理人对上述上市公司进行了进一步了解和分析, 认 为上述处罚不会对中信证券、 海通证券、 方正证券、 华泰证券、 广发证券的投资 价值构成实质性负面影响, 因此本基金管理人对上述上市公司的投资判断未发生 改变。 除中信证券、 海通证券、 方正证券、 华泰证券 、 广发证券外, 本基金 投资的前十 名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 291,654.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,258.95 5 应收申购款 40,408,508.77 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 40,716,422.50 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限 情况说明 1 601377 兴业证券 52,194,120.00 3.95 配股停牌 §6 开 放式基 金份 额变动 单位:份 项目 易方达证券公司分级 易方达证券公司分级 A 易方达证券公司 分级B 报告期期初基 金份额总额 69,165,593.36 93,913,922.00 93,913,922.00 报告期基金总 申购份额 1,675,966,865.43 - - 减:报告期基 金总赎回份额 391,721,857.25 - - 报告期基金拆 分变动份额 -1,172,233,400.00 586,116,700.00 586,116,700.00 报告期期末基 金份额总额 181,177,201.54 680,030,622.00 680,030,622.00 注:拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额。 易方达证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 13 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1.中国证监会准予易方达证券公司指数分级证券投资基金募集注册的文件; 2.《易方达证券公司指数分级证券投资基金基金合同》 ; 3.《易方达证券公司指数分级证券投资基金托管协议》 ; 4.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放 地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


易 方达 基金管 理有 限公司 二 〇一 六年一 月二 十二日