易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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易 方 达行 业 领先 企 业混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达行业领先混合
基金主代码 110015
交易代码 110015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 3 月 26 日
报告期末基金份额总额 368,038,722.73 份
投资目标 在优化行业资产配置的基础上， 从行业领先企业中
精选行业龙头与高成长企业进行投资， 力求基金资
产的长期增值。
投资策略 在行业配置的基础上， 本基金将从各细分行业中选
择行业领先企业， 然后从行业领先企业中选择行业
龙头企业和具有较高成长性的公司，构造股票组
合。 易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 80%+ 中债总指数收益率
× 20%
风险收益特征 本基金是混合基金， 理论上其风险收益水平高于债
券基金和货币市场基金，低于股票基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 74,399,817.80
2. 本期利润 192,162,728.32
3. 加权平均基金份额本期利润 0.5097
4. 期末基金资产净值 827,220,399.18
5. 期末基金份额净值 2.248
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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④
过去三个
月
27.51% 2.39% 13.66% 1.34% 13.85% 1.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达行业领先企业混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 3 月 26 日至 2015 年 12 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 146.11% ， 同期业
绩比较基准收益率为 45.29% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
冯波
本基金的基金经理、 研究部总
经理
2010-01-0
1
- 14 年
硕士研究
生，曾任广
东发展银行
行员，易方易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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达基金管理
有限公司市
场拓展部研
究员、市场
拓展部副经
理、市场部
大区销售经
理、北京分
公司副总经
理、研究部
行业研究
员、基金经
理助理、研
究部总经理
助理、研究
部副总经
理、易方达
科汇灵活配
置混合型证
券投资基金
的基金经
理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次，其
中 5 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，资本市场在三季度急速下跌后逐步企稳。央行的第五次降息降准，
和 “ 十三 五 ” 规 划建 议所 提出 的保 障经 济增 长底 线 6.5% ，对 资本 市场 信心 起到了
一定的提振作用。 上证指数最终收于 3539 点， 上涨 15.93% 。 从结构上看， 市场
热点再次回到新兴经济， 中小市值股票继续活跃， 市场风险偏好提升， 创业板指
数反弹 35% 。 同 期 ， 大 市 值 蓝 筹 板 块 表 现 较 为 落 后 ， 沪 深 300 指 数 涨 幅 仅 约
16.49% 。
四季度在资产配置上， 本基金维持了较高的股票仓位， 同时进行了结构调整。
行业配置上， 逐步减持了防御性较强的地产、 银行、 家电等行业， 重新增加互联
网医疗、 传媒、 云计算 等新兴产业的配置比例。 个股方面， 增持了行 业前景较好、
股价弹性较高的新经济品种，减持了防御性强但弹性 较低的大盘低估值蓝筹股，
调整效果较为理想。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 2.248 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
27.51% ，同期业绩比较基准收益率为 13.66% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年，中国经 济将继续面临经济增速放缓和结构转型的挑战，同时
美国进入加息周期，人民币贬值压力不断加大，对中国经济增长也将构成压力；易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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另一方面， 中国新经济行业的快速发展， 创新商业模式加速迭代， 为经济转型提
供强劲支持。 传统经济受经济增速放缓压力影响较大 ， 但随着供给侧改革的逐步
落实，对于钢铁、煤炭等长期产能过剩的行业，其竞争格局将有望改善。
资本市场方面， 政府一直对资本市场给予高度的关注及呵护， 强调完善资本
市场功能和促进资本市场繁荣。我们预计下一阶段宽松的货币政策将得到延续，
市场流动性将较为充裕， 通货膨胀将维持低位， 这一系列的正面因素均有利于市
场向好。 但另一方面， 大量限售股解禁， 注册制加速推进， 及上海战略新兴板的
成立，也将导致资本市场供给端的压力持续存在。
综合来看，我们认为 2016 年资本市场的震荡幅度及频率都将加剧，细分行
业的选择和风险控制将成为制胜关键 。
在下一阶段的资产配置上， 我们将保持相对灵活的股票仓位， 积极进行结构
调整， 并重点关注以下行业的投资机会： 一是行业成长性较好的互联网经济； 二
是以医疗、 教育、 文娱为代表的现代服务业； 三是受益于供给侧改革的行业， 如
钢铁，煤炭等行业；四是具备核心竞争能力、价值低估的成长性企业。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 756,456,747.98 88.63
其中：股票 756,456,747.98 88.63
2 固定收益投资 40,092,000.00 4.70
其中：债券 40,092,000.00 4.70
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - - 易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 31,487,797.91 3.69
7 其他资产 25,449,412.25 2.98
8 合计 853,485,958.14 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
222,045,918.37 26.84
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
9,378,000.00 1.13
F 批发和零售业
25,760,106.00 3.11
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
407,170,819.24 49.22
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
12,997,904.37 1.57
N 水利、环境和公共设施管理业
7,827,000.00 0.95
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
71,277,000.00 8.62
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
756,456,747.98 91.45
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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净值比例
（％）
1 300188 美亚柏科 799,860 40,552,902.00 4.90
2 300379 东方通 329,200 40,389,548.00 4.88
3 600756 浪潮软件 700,000 36,001,000.00 4.35
4 300333 兆日科技 743,000 35,664,000.00 4.31
5 300359 全通教育 410,000 35,309,200.00 4.27
6 600763 通策医疗 700,000 34,314,000.00 4.15
7 300078 思创医惠 650,000 31,720,000.00 3.83
8 002153 石基信息 200,000 30,200,000.00 3.65
9 002280 联络互动 458,622 28,159,390.80 3.40
10 300383 光环新网 500,000 27,855,000.00 3.37
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,092,000.00 4.85
其中：政策性金融债 40,092,000.00 4.85
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,092,000.00 4.85
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 150416 15 农发 16 400,000 40,092,000.00 4.85
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 587,238.54
2 应收证券清算款 23,723,892.96
3 应收股利 -
4 应收利息 528,976.89
5 应收申购款 609,303.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,449,412.25
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 易方达行业领先企业混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 403,892,267.12
报告期基金总申购份额 47,318,111.24
减：报告期基金总赎回份额 83,171,655.63
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 368,038,722.73
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达行业领先企业混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达行业领先企业混合型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年一 月二 十二日
