易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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易 方 达沪 深 300 医药 卫 生交 易型 开 放式 指 数证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达沪深 300 医药 ETF
基金主代码 512010
交易代码 512010
基金运作方式 交易型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2013 年 9 月 23 日
报告期末基金份额总额 32,644,002.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。 但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
指数成份股时， 基金管理人将采取其他指数投资技易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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术适当调整基金投资组合， 以达到紧密跟踪标的指
数的目的。
业绩比较基准 沪深 300 医药卫生指数
风险收益特征 本基金属股票型基金， 预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、 债券型基金与货币市场基金。 本基
金为指数型基金， 主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现， 具有与标的指数所代表的市场组合相似
的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -317,875.29
2. 本期利润 8,422,084.66
3. 加权平均基金份额本期利润 0.2334
4. 期末基金资产净值 43,242,051.03
5. 期末基金份额净值 1.3247
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
20.10% 1.67% 21.20% 1.70% -1.10% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 9 月 23 日至 2015 年 12 月 31 日）
注：自基金合同生 效至 报告期末，基金份 额净 值增长率为 32.47% ， 同期业
绩比较基准收益率为 44.47% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
说明 易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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任职日期 离任日期
年限
余海
燕
本基金的基金经理、 易方达沪
深 300 非银行金融交易型开
放式指数证券投资基金的基
金经理、 易方达证券公司指数
分级证券投资基金的基金经
理、易方达上证 50 指数分级
证券投资基金的基金经理、 易
方达军工指数分级证券投资
基金的基金经理、 易方达沪深
300 非银行金融交易型开放式
指数证券投资基金联接基金
的基金经理、 易方达国企改革
指数分级证券投资基金的基
金经理
2013-09-2
3
- 10 年
硕士研究
生，曾任汇
丰银行
Consumer
Credit Risk
信用风险分
析师，华宝
兴业基金管
理有限公司
分析师、基
金经理助
理、基金经
理，易方达
基金管理有
限公司投资
发展部产品
经理。
林飞
本基金的基金经理、 易方达沪
深 300 非银行金融交易型开
放式指数证券投资基金的基
金经理、 易方达资产管理 （香
港） 有限公司基金经理、 易方
达资产管理 （香港） 有限公司
RQFII / QFII 产品投委 会成
员、 指数与量化投资部总经理
2013-09-2
3
- 12 年
博士研究
生，曾任融
通基金管理
有限公司研
究员、基金
经理助理，
易方达基金
管理有限公
司基金经理
助理、指数
与量化投资
部总经理助
理、指数与
量化投资部
副总经理、
易方达沪深
300 指数证
券投资基金
基金经理、
易方达深证
100 交易型
开放式指数
基金基金经
理、易方达
50 指数证
券投资基金易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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基金经理、
易方达深证
100 交易型
开放式指数
证券投资基
金联接基金
基金经理、
易方达沪深
300 交易型
开放式指数
发起式证券
投资基金基
金经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 ， “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次，其易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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中 5 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度 国内 宏观 经济仍 未见明 显改 善迹 象，通 缩风险 继续 升温。12 月全国
制造业 PMI 微反弹至 49.7 ， 连续 6 个月低于荣枯线， 创 08 年以来同期新低， 制
造业景气略改善， 但下行压力仍大。 从中观行业看， 需求仍较萎靡， 生产未见起
色，价格仍在下滑。CPI 低 位徘徊，全年在 0.8%-2% 之间小幅波动。PPI 加速下
滑，自 8 月起逼近-6% 的低位。美联储 12 月 底加息靴子落地，人民币兑美元即
期汇率贬值预期加强， 长端利率跌幅有所收窄。 资本市场方面， 经过三季度的快
速下跌，A 股市场在四 季度出现整体反弹， 上证综指上涨 15.93% 。 在风格方面，
大小盘分化明显，上证 50 指数上涨 12.80% ，创业板指数上涨 30.32% 。行业方
面， 电子、 房地产、 计 算机、 通信等板块涨幅较大， 钢铁、 交通运输、 国防军工
等板块表现相对落后。
报告期内医药板块分化显著， 前期表现落后的中药、 化学制药在本季度表现
相对好于其他子行业，分别上涨 31.61% 、27.83% ；前期表现领先的医疗服务、
生物制品在本季度表现相对落后， 分别上涨 0.02% 、19.20% 。 以大市值白马制药
股为主要集合的沪深 300 医药指数在报告期内上涨 21.20% 。
报告期内本基金为正常运作期， 在操作中， 我们严格遵守基金合同， 坚持既
定的指数化投资策略， 在指数权重调整和基金申赎变动时， 应用指数复制和数量
化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.3247 元，本报告期份额净值增长率为
20.10% ，同期业绩比较基准收益率为 21.20% ，日跟踪偏离度的均值为 0.03% ，
日跟踪误差为 0.04% ， 年化跟踪误差为 0.595% ，在合同规定的目标控制范围之
内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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展望下一阶段， 中国经济增速仍面临下行风险， 但是偏松的货币政策以及积
极 的 财 政 政 策 为 市 场 提 供 了 一 个 经 济 的 “ 下 跌 期 权 ” 。 从 风 险 偏 好 的 驱 动 因 素 来
看， 杠杆短期难以恢复， 但从中长期看改革与创新仍然值得 期待， 在就业与坏账
压力之下， 财政政策有望加码， 而改革进程， 包括国企、 财税、 服务业、 人口政
策及户籍土地等方面有望继续推进； 通过供给侧改革、 提高全要素生产率， 将是
中国经济长期可持续增长的关键手段， 我们对中国经济告别粗放式增长模式、 走
向长期可持续发展充满信心。未来市场风险偏好的提升需要关注新的积极变化：
确定人民币汇率的稳定以及央行降息政策超预期； 美联储加息速度低于预期； 积
极的财政政策来对冲经济增长的下行压力， 并消除通缩担忧； 继续推进改革和创
新， 重树转型信心。A 股市场仍是实现经济转型的国家战略的核心高地， 因此在
战略 上当前对于 A 股市场不必太悲观。 通过资本市场盘活存量、 促进创新创业，
把社会资金、资源更有效率地配置，促进产业并购、重组，改善上市公司业绩，
A 股市场和产业发展的正反馈仍将重现。
在医疗改革、 人口老龄化、 产业升级等驱动因素下， 我们长期看好医药行业
的投资价值。 目前药品降价利空影响基本出尽， 在健康中国概念及具体政策措施
的出台预期下将推动医药行业基本面持续向好， 医药行业产品创新、 减税预期也
将带动大健康消费升级和现代消费服务业加速发展， 医药行业未来业绩将恢复高
增长。 在中国经济进入新常态后， 业绩成长确定性强的医药板块具备较 好的投资
价值， 大浪淘沙后的医药优质白马股更有吸引力， 在目前时点上估值合理、 业绩
稳健的以优质白马医药股为代表的沪深 300 医药指数值得积极配置。
作为被动型投资基金， 本基金将坚持既定的指数化投资策略， 以严格控制基
金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，
为长期看好医药行业增长前景的投资者提供方便、高效的投资工具。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期， 本基金均存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情
形。
本报告期，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情
形。鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。 易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 42,588,317.30 97.55
其中：股票 42,588,317.30 97.55
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,018,027.66 2.33
7 其他资产 49,983.14 0.11
8 合计 43,656,328.10 100.00
注： 上表中的股票投资项含可退替代款估值增值， 而 5.2 的合计项不含可退
替代款估值增值。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
41,302,000.74 95.51
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- - 易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
1,286,316.56 2.97
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
42,588,317.30 98.49
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600276 恒瑞医药 121,596 5,972,795.52 13.81
2 000538 云南白药 53,952 3,917,994.24 9.06
3 600085 同仁堂 71,136 3,173,376.96 7.34
4 000423 东阿阿胶 54,254 2,837,484.20 6.56
5 600535 天士力 67,154 2,747,941.68 6.35
6 600196 复星医药 115,612 2,715,725.88 6.28
7 000623 吉林敖东 74,222 2,297,170.90 5.31
8 002252 上海莱士 57,116 2,271,503.32 5.25
9 600867 通化东宝 82,332 2,236,960.44 5.17
10 600252 中恒集团 287,974 2,113,729.16 4.89
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 49,741.78
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 241.36
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 49,983.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 38,644,002.00
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 6,000,000.00
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 32,644,002.00
注：期初基金总份额包含场外份额 4,470,268 份；期末基金总份额包含场外
份额 4,470,268 份。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金
募集的文件；
2.《易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 易方达沪深 300 医药卫生交易 型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年一 月二 十二日
