易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
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易 方达 50 指数证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的 招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达上证 50 指数
基金主代码 110003
交易代码 110003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 3 月 22 日
报告期末基金份额总额 8,323,453,070.90 份
投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下， 力争获
得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
投资策略 本基金为指数增强型基金， 股票投资部分以上证 50
指数作为标的指数， 资产配置上追求充分投资， 不
根据对市场时机的判断主动调整股票仓位， 通过运
用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术， 控
制与目标指数的偏离风险， 追求超越基准的收益水易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
3
平。
业绩比较基准 上证 50 指数
风险收益特征 本基金为股票基金， 其预期风险、 收益水平高于混
合基金、 债券基金及货币市场基金。 本基金在控制
与目标指数偏离风险的同时， 力争获得超越基准的
收益。 长期来看， 本基金具有与目标指数相近的风
险水平。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 262,762,386.85
2. 本期利润 1,067,175,462.02
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1252
4. 期末基金资产净值 8,776,418,409.22
5. 期末基金份额净值 1.0544
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
4
长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
13.19% 1.51% 12.80% 1.61% 0.39% -0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
易方达 50 指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 3 月 22 日至 2015 年 12 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 218.07% ， 同期业
绩比较基准收益率为 125.88% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
5
张胜
记
本基金的基金经理、 易方达标
普全球高端消费品指数增强
型证券投资基金的基金经理、
易方达上证中盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基
金的基金经理、 易方达上证中
盘交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、 易方达恒
生中国企业交易型开放式指
数证券投资基金联接基金的
基金经理、 易方达恒生中国企
业交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、 易方达资
产管理 （香港） 有限公司基金
经理、 指数与量化投资部总经
理助理
2012-09-2
8
- 10 年
硕士研究
生，曾任易
方达基金管
理有限公司
机构理财部
研究员、机
构理财部投
资经理助
理、基金经
理助理、研
究部行业研
究员、易方
达沪深 300
交易型开放
式指数发起
式证券投资
基金联接基
金的基金经
理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信 于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
6
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次，其
中 5 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能 导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年第四季度，国内经济增速继续在低位徘徊。12 月份中国制造业采购
经理指数 （PMI ）为 49.7% ， 仍在荣枯线以下 。11 月工业增加值同比 增长 6.2% ，
固 定 资产 投资 增 速 10.8% ， 地 产投 资增 速 回落 到-5.1% 。 物价 水平整 体 低迷 ，11
月份消费品价格指数 CPI 为 1.5% ， 工业品出 厂价格指数 PPI 为-5.9% 。 货币投放
力度加大， 广义货币供应量 M2 同比增长 13.7% ， 处于较高水平。 在经济基本 面
情况不佳的背景下， 政府政策的放松力度进一步加大。 报告期内， 央行再次降息
25 个 bp、降低银行存 款准备金率 0.5 个百分 点，同时对商业银行金融机构等不
再设置存款利率浮动上限， 利率市场化程度进一步提升。A 股市场逐渐回稳， 报
告期内，上证指数 上 涨 15.93% ，创业板 、 中小板涨幅领先， 上 证 50 指数上 涨
12.80% 。 从行业表现来 看， 电子、 计算机、 房 地产、 通讯等板块涨幅居前； 钢铁、
交通运输、军工等行业涨幅较小。
本基金是跟踪上证 50 指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直
保持在 90% 以上， 在行业配置上， 多数行业与指数 权重分布一致， 医药、 食品饮
料、TMT 等行业有一 定的超配，银行、建筑 建材等行业有所低配。 报告期内，
根据对市场形势的判断，本基金进行了一些结构调整操作，主要是降低了银行、
公用事业等板块的权重 ，增加了 TMT 、券商 、食品饮料等板块的配 置。本基金
报告期业绩领先基准指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0544 元，本报告期份额净值增长率为易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
7
13.19% ，同期业绩比较基准收益率为 12.80% ，年化跟踪误差 3.67% ，在合同规
定的目标控制范围之内。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年第一季度 ，新股 IPO 重启、注册制有望推出，经历大幅反弹后
的 A 股市场，小盘股 的估值重新回到高位，面临一定的压力。另一方面，财政
刺激政策将逐渐发挥效果， 汽车、 房地产等行业在政策鼓励下有望继续回暖， 中
央经济政策加码供给侧改革， 传统行业有望走出低谷。 A 股市场在目前水平上保
持稳定的可能性较大，基本面预期改善的传统行业有望重新成为市场的热点。
上证 50 指数的整体估 值较低，股息收益率较高，本基金根据基金合同的要
求将继续保持 90% 以上的股票配置。 另一方面， 将继续 深入研究各成分股的前景，
在市场调整阶段， 积极增加具有长期竞争力、 业绩增长稳定的成分股配置， 平衡
组合的结构，力争为投资者带来超越基准指数的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 8,277,603,682.83 93.51
其中：股票 8,277,603,682.83 93.51
2 固定收益投资 322,117,456.20 3.64
其中：债券 322,117,456.20 3.64
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 189,527,513.40 2.14 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
8
7 其他资产 62,428,951.76 0.71
8 合计 8,851,677,604.19 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
2,054,261.00 0.02
C 制造业
700,195,086.14 7.98
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
14,913,148.05 0.17
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
402,616.44 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
631,884.00 0.01
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
286,793,988.52 3.27
J 金融业
286,864,104.45 3.27
K 房地产业
1,507,650.00 0.02
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
109,392.21 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,293,472,130.81 14.74
5.2.2 指 数投 资按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- - 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
9
B 采矿业
263,744,930.20 3.01
C 制造业
1,156,661,781.93 13.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
96,197,084.16 1.10
E 建筑业
290,069,013.00 3.31
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
79,324,389.20 0.90
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
165,549,269.37 1.89
J 金融业
4,786,484,796.96 54.54
K 房地产业
146,100,287.20 1.66
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
6,984,131,552.02 79.58
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 601318 中国平安 24,169,196 870,091,056.00 9.91
2 600016 民生银行 56,136,203 541,152,996.92 6.17
3 601166 兴业银行 26,835,521 458,082,343.47 5.22
4 600519 贵州茅台 1,977,496 431,469,852.24 4.92
5 600036 招商银行 21,969,029 395,222,831.71 4.50
6 600000 浦发银行 16,199,749 295,969,414.23 3.37 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
10
7 600837 海通证券 18,161,518 287,315,214.76 3.27
8 600030 中信证券 12,428,791 240,497,105.85 2.74
9 601668 中国建筑 37,931,310 240,484,505.40 2.74
10 601169 北京银行 20,640,651 217,346,055.03 2.48
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 000001 平安银行 23,867,955 286,176,780.45 3.26
2 002153 石基信息 1,044,845 157,771,595.00 1.80
3 000661 长春高新 1,309,249 157,699,042.05 1.80
4 002241 歌尔声学 3,199,824 110,713,910.40 1.26
5 300113 顺网科技 800,000 81,096,000.00 0.92
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 1,574,456.20 0.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 320,543,000.00 3.65
其中：政策性金融债 320,543,000.00 3.65
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 322,117,456.20 3.67
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
11
资产净
值比例
( ％)
1 150416 15 农发 16 1,000,000 100,230,000.00 1.14
2 018001 国开 1301 1,000,000 100,010,000.00 1.14
3 130219 13 国开 19 600,000 60,216,000.00 0.69
4 150311 15 进出 11 500,000 50,050,000.00 0.57
5 140305 14 进出 05 100,000 10,037,000.00 0.11
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 根据中信证券股份有限公司 2015 年 11 月 26 日发布的 《关于收到中国证
券监督 管理委 员会 立案 调查通 知书的 公告 》 ， 因公司 涉嫌违 反《 证券 公司监 督管
理条例》相关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。
根据海通证券股份有限公司 2015 年 11 月 27 日发布的《收到中国证券监督管理
委员会 调查通 知书 的公 告》 ， 因公司 涉嫌 违反 《证券 公司监 督管 理条 例》相 关规
定,被中国证监会予以立案调查。根据海通证券股份有限公司 2015 年 9 月 11 日
发布的 《关于 收到 中国 证监会 行政处 罚事 先告 知书的 公告》 ，因 公司 涉嫌未 按规
定审查、了解客户真实身份违法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述两家上市公司进行了进一步了解和分
析，认为上述处罚不会对中信证券、海通证券的投资价值构成实质性负面影响，易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 4 季度报告
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因此本基金管理人对上述两家上市公司的投资判断未发生改变。
除 中信证券、 海通证券外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被
监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,364,589.17
2 应收证券清算款 46,420,120.19
3 应收股利 -
4 应收利息 9,958,717.40
5 应收申购款 3,685,525.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,428,951.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金管理人旗下子公司易方达资产管理有限公司于本报告期末持有易方
达 50 指数证券投资基金的基金份额为 579,929.60 份。
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13
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 8,708,174,843.72
报告期基金总申购份额 330,195,245.40
减：报告期基金总赎回份额 714,917,018.22
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 8,323,453,070.90
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件；
2.《易方达 50 指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达 50 指数证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年一 月二 十二日
