新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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新 华 鑫回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年1 月21 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 新华鑫 回报 混合
基金主 代码 001682
交易代 码 001682
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 145,049,510.95 份
投资目 标
综合运 用多 种投 资策 略， 在严格 控制 基金 资产 净值 下行风
险的基 础上 ，力 争为 投资 人提供 长期 稳定 的回 报。
投资策 略
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国
内依法 发行 上市 的股 票 （ 包括中 小板 、 创 业板 及其 他中国
证监会 核准 上市 的股 票 ） 、权 证 、债 券资 产（ 国债 、金 融
债、 企业 债 、公 司债 、中 小企业 私募 债券 、 次级 债 、可 转
换债券 、 可交 换债 券 、分 离交易 可转 债 、央 行票 据 、中 期新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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票据 、短 期融 资券 等 ）、 资产支 持证 券 、债 券回 购 、银 行
存款等 、 现 金及 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 ， 以 及法律
法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具( 但 须 符
合中国 证监 会相 关规 定) 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金
管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 ： 股 票 投 资 占 基 金 资 产 的 比 例 为
10-90% ， 中 小 企 业 私 募 债 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 不 高 于
20%， 权证 投资 占基 金资 产 净值的 比例 为 0-3% ， 现 金 或者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
如法律 法规 或中 国证 监会 允许， 基金 管理 人在 履行 适当程
序后， 可以 调整 上述 投资 品种的 投资 比例 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 ： 45% ×沪深 300 指数 收益 率＋ 5 5%×
中国债 券总 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中等 预期风
险中等 预期 收益 品种 ， 预 期风险 和预 期收 益低 于股 票型基
金，高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 。
基金管 理人 新华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月1 日-2015 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 8,416,877.60
2. 本期 利润 13,191,530.78
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0709 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4. 期末 基金 资产 净值 155,464,127.72
5. 期末 基金 份额 净值 1.072
注：1 、本 期已 实现 收益 指 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 7.09% 0.82% 8.73% 0.75% -1.64% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
新华鑫 回报 混合 型证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年9 月2 日至2015 年12 月31 日) 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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注：1 、本 基金 自2015 年9 月2日 成立 ，至2015 年12 月31日披 露日 未满 一年 。
2、本 基金 建仓 期为6 个月 ，本报 告期 ，本 基金 各资 产配置 比例 符合 本基 金合 同约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
姚秋
本基金
基金经
理，新
华阿里
一号保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华鑫
安保本
一号混
合型证
券投资
2015-09-02 - 2
经济学 博士、 注册 金融 分 析
师， 历任 于中 国建 设银 行 北
京 分 行 投 资 银 行 部 从 事 投
资研究 工作、 中国 工商 银 行
资 产 管 理 部 固 定 收 益 投 资
经理 。 2014 年4 月 加入 新 华
基金管 理股 份有 限公 司。 现
任 新 华 阿 里 一 号 保 本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
新 华 鑫 安 保 本 一 号 混 合 型
证券投 资基 金 基 金经 理、 新
华 阿 鑫 一 号 保 本 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 新 华
增 盈 回 报 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 新 华鑫 回 报新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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基金基
金经
理、新
华阿鑫
一号保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华增
盈回报
债券型
证券投
资基金
基金经
理、新
华阿鑫
二号保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理。
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 新 华阿 鑫二 号保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期， 新华 基金 管理 股 份有限 公司 作为 新华 鑫回 报混合 型证 券投 资基 金的 管理人 按
照 《 中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法 》 、 《新 华鑫 回 报混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 以及 其
它有关 法律 法规 的规 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 基础 上为 持有 人谋 求最大 利益 。运 作整 体合 法合规 ，无 损害 基金 持有 人利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 （2011 年修订 ） ，
公司制定 了《新华 基金管 理股份有 限公司公 平交易 管理制度》 。制度 的范围包 括境内上 市 股
票、债券 的一级市 场申购 、二级市 场交易等 所有投 资管理活 动，同时 包括授 权、研究 分析 、
投资决 策、 交易 执行 等投 资管理 活动 相关 的各 个环 节。 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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场内交 易 ， 投 资指 令统 一 由交易 部下 达 ， 并 且启 动 交易系 统公 平交 易模 块 。 根据公 司制
度， 严格 禁止 不同 投资 组 合之间 互为 对手 方的 交易 ， 严 格控 制不 同投 资组 合 之间的 同日 反向
交易。
场外交 易中 ， 对于 部分 债 券一级 市场 申购 、 非公 开 发行股 票申 购等 交易 ， 交 易部根 据各
投资组合 经理申报 的满足 价格条件 的数量进 行比例 分配。如 有异议， 由交易 部报投资 总监 、
督察长 、 金融 工程 部和 监 察稽 核 部 ， 再 次进 行审 核 并确定 最终 分配 结果 。 如 果督察 长认 为有
必要 ， 可 以召 开风 险管 理委 员会 ， 对 公平 交易 的结 果进 行评估 和审 议 。 对 于银 行间 市场交 易 、
固定收 益平 台 、 交 易所 大宗 交易 ， 投 资组 合经 理以 该投 资组合 的名 义向 交易 部下 达投资 指令 ，
交易部 向银 行间 市场 或交 易对手 询价 、 成交 确认 ， 并根据 “时 间优 先 、 价 格 优先 ” 的原 则保
证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期 ， 公 司对 不同 组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集 ， 通 过
平均溢价 率、买入/卖出溢 价率以及 利益输送 金额等 多个层面 来判断不 同投资 组合之间 在 某
一时间 段是 否存 在违 反公 平交易 原则 的异 常情 况 ， 未发现 重大 异常 情况 ， 且 不存在 报告 期内
所有投资组合参与的 交易 所公开竞价同日反向 交易 成交较少的单边成交 量超 过该证券当日
成交量 的 5% 的 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 四季度， 经济数 据 有企稳迹象 ，通胀 水平维 持低位徘徊 ，从外 汇储备 和外汇占
款的变 化来 看 ， 汇 率仍 有 贬值压 力 。 经 历了 三季 度 的股市 去杠 杆过 程后 ， 市 场悲观 情绪 有所
缓解。 本基 金 于 2015 年 9 月开始 投资 运作 。大 类资 产方面 ，我 们逐 步将 股票 组合加 至中 等
仓位 ， 并 建立 了短 久期 债 券为主 的债 券仓 位 。 股 票 方面 ， 我 们力 图在 市场 大 幅下行 后着 力捕
捉具有 较高 安全 边际 的品 种， 我们 主要 关注 本身 基 本面良 好 、 并 能够 顺应 新 经济趋 势的 转型
类个股 和低 估值 蓝筹 品种 ， 回 避单 纯靠 描绘 愿景 取 悦市场 的题 材类 个股 ； 债 券方面 ， 我们 在
控制组 合整 体久 期的 同时 ，争取 获得 一定 的票 息收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015 年12 月31 日， 本 基金份 额净 值为1.072 元 ， 本报告 期份 额净 值增 长率 为7.09% ，
同期比 较基 准的 增长 率 为8.73% 。 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2016 年一 季度 ，经 济 明显回 升的 概率 很低 ，在 供给侧 改革 方针 的指 引下 ，预计 整
个宏观 经济 仍以 结构 调整 为主 ， 在 此过 程中 逐渐 寻 找和培 育新 的经 济增 长点 。 如 果没 有外 生
性因素影 响，通胀 大幅回 升的可能 性较低； 汇率短 期内受政 策因素、 海外因 素等多重 影响 ，
仍有可 能发 生大 幅变 动 。 货币政 策进 一步 宽松 的空 间在变 小 ， 投 资者 对政 策 改善的 预期 和预
期效果 也在 减弱 ； 财政 政 策有可 能会 加大 力度 ， 但 边际效 果同 样也 在减 弱 。 总体来 看 ， 宏 观
条件对债 券市场的 影响仍 偏正面， 但大幅下 行的债 券收益率 使债市的 获利空 间被明显 压缩 。
在债券 投资 操作 中 ， 我 们 将在防 范信 用风 险的 前提 下， 维持 中短 组合 久期 ， 并密切 关注 基本
面变化 对债 市的 影响 ， 当 收益率 出现 明显 走高 时 ， 我们将 会适 度拉 长组 合久 期。 转债 类资 产
目前仍 处于 标的 稀缺 阶段 ， 存 续标 的虽 然有 所增 多 ， 但 目前 尚无 大比 例配 置 价值 ， 我 们将 等
待新转债 供给增多 后逐渐 恢复对转 债的投资 。对于 股票投资 ，我们将 在控制 风 险的前 提下 ，
维持一 定仓 位 ， 加 强对 标 的的筛 选 ， 并 择优 配置 错 杀标的 ； 我们 也将 继续 加 强对公 司基 本面
的研究 ， 寻找 在新 经济 中 能够脱 颖而 出的 真价 值和 真成长 品种 。 在整 体风 险 偏好下 降 、 微 观
主体自 身盈 利状 况不 佳且 恢复仍 需时 日的 市场 环境 下， 我 们仍 将以 低估 值股 票 和短久 期债 券
作为主 要持 仓品 种。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期本基金未出现连 续二十个工作日基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 况。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 87,433,786.26 55.49
其中： 股票 87,433,786.26 55.49
2 固定收 益投 资 64,016,534.30 40.63
其中： 债券 64,016,534.30 40.63 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,205,502.78 2.67
7 其他各 项资 产 1,912,825.40 1.21
8 合计 157,568,648.74 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
1,933,250.00 1.24
B 采矿业
11,378,795.20
7.32
C 制造业 26,376,620.20 16.97
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,970,085.00 1.27
E 建筑业
1,603,849.71 1.03
F 批发和 零售 业
78,109.60 0.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
3,025,620.00 1.95
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,503,667.00 0.97
J 金融业
1,440,000.00 0.93
K 房地产 业
32,981,929.15 21.22
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
2,340,474.40 1.51
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- - 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
614,800.00 0.40
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,186,586.00 1.41
S 综合
- -
合计
87,433,786.26 56.24
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600048 保利地 产 1,017,486 10,826,051.04 6.96
2 600028 中国石 化 2,109,370 10,462,475.20 6.73
3 601588 北辰实 业 1,377,237 7,381,990.32 4.75
4 000402 金 融 街 369,268 4,257,660.04 2.74
5 002215 诺 普 信 178,267 3,419,161.06 2.20
6 600162 香江控 股 344,500 3,138,395.00 2.02
7 600376 首开股 份 250,000 3,125,000.00 2.01
8 601006 大秦铁 路 351,000 3,025,620.00 1.95
9 600552 方兴科 技 119,174 2,696,907.62 1.73
10 600096 云天化 205,000 2,658,850.00 1.71
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 13,594,359.30 8.74
其中： 政策 性金 融债 13,594,359.30 8.74
4 企业债 券 10,156,175.00 6.53
5 企业短 期融 资 券 40,266,000.00 25.90
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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10 合计 64,016,534.30 41.18
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 018001 国开 1301 135,930 13,594,359.30 8.74
2 1080029 10 阜 阳债 100,000 10,151,000.00 6.53
3 041560019
15 鲁信
CP001
100,000 10,123,000.00 6.51
4 041564065
15 宝 钢气
体 CP001
100,000 10,058,000.00 6.47
5 041568004
15 天 士力
药 CP001
100,000 10,048,000.00 6.46
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报 告期 ，本 基金投 资的 前十 名股票 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票
库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 111,911.41
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,769,841.61
5 应收申 购款 31,072.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,912,825.40
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合 同生 效日 基金 份额 总额 541,547,124.58
本报告 期期 初基 金份 额总 额 541,547,124.58
报告期 基金 总申 购份 额 14,283,187.37
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 410,780,801.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 145,049,510.95
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 管理 人本 报告 期未 持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
本基金 本报 告期 未有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
（一） 中国 证监 会批 准新 华鑫回 报混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件
（二） 关于 申请 募集 新华 鑫回报 混合 型证 券投 资基 金之法 律意 见书
（三） 《新 华鑫 回报 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《新 华鑫 回报 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
（五） 《新 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》 新华鑫回报混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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（六） 《新 华鑫 回报 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
（七） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
（八） 基 金托 管人 业务 资 格批件 及营 业执 照
（九） 重 庆市工商 行政管 理局关于 核准新华 基金管 理有限公 司变更公 司名称 、变更 住
所的批 复
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查阅 方式
资者可 在营 业时 间内 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 ， 或通 过本 基金 管 理人网 站查
阅。
新 华基 金管理 股份 有限公 司
二 〇一 六年一 月二 十二日
