招商理财 7 天 债 券 型 证券 投 资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商理 财 7 天债 券
基金主 代码 217025
交易代 码 217025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年12 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 186,916,379.98 份
投资目 标
在追求 本金 安全、 保持 资 产流动 性的 基础 上 ， 通 过 积
极主动 的管 理， 力争 为基 金份额 持有 人谋 求资 产 的 稳
定增值 。
投资策 略
本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 将 投资 组 合 的
平均剩 余期 限控 制 在 127 天以内 ，在 控制 利率 风险 、
尽量降 低基 金净 值波 动风 险并满 足流 动性 的前 提 下 ，
提高基 金收 益。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 告的 金融 机构人 民币 七天 通知 存款
基准利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 属于 短期 理财 债券 型证券 投资 基金 ， 长 期 风 险
收益水 平低 于股 票型 基金 、 混合 型基 金及 普通 债 券 型
证券投 资基 金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 招商理 财 7 天债 券A 招商理 财 7 天债 券B
下属分 级基 金的 交易 代码 217025 217026
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 128,289,575.04 份 58,626,804.94 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
招商理 财7 天债 券A 招商理 财 7 天债 券B
1. 本期已 实现 收益 1,018,978.81 404,174.56
2．本 期利 润 1,018,978.81 404,174.56
3．期 末基 金资 产净 值 128,289,575.04 58,626,804.94
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 本基 金采 用摊
余成本 法核 算， 所以 ，公 允价值 变动 收益 为零 ，本 期已实 现收 益和 本期 利润 的金额 相等 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商理财7 天债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.6199% 0.0011% 0.3450% 0.0000% 0.2749% 0.0011%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
招商理财7 天债券 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.6939% 0.0011% 0.3450% 0.0000% 0.3489% 0.0011%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。 招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 根据 基金 合同 第十 二 条 （ 二 ） 投 资范 围的 规定 ， 本 基金 投资 于法 律法 规 允许的 金融 工具 包括 ：
现金、 通知 存款 、一 年以 内（含 一年 ）的 银行 定期 存款和 大额 存单 、剩 余期 限（或 回售 期限 ）在
397 天 以内 （含397 天） 的债券 、资 产支 持证 券、 中期票 据、 期限 在一 年以 内（含 一年 ）的 债券
回购、 期限 在一 年以 内（ 含一年 ）的 中央 银行 票据 、短期 融资 券， 及法 律法 规或中 国证 监会 允许
本基金 投资 的其 他固 定收 益类金 融工 具。 本基 金 于2012 年12 月 7 日成 立， 自基金 成立 日 起 6 个
月内为 建仓 期， 建仓 期结 束时相 关比 例均 符合 上述 规定的 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
向霈
本基金
的基金
经理
2013 年 12
月27 日
- 8
向霈 ， 女 ， 中 国国 籍， 工商 管理硕 士。
2006 年加 入招 商基 金管 理 有限公 司，
先后曾 任职 于市 场部 、股 票投资 部、
交易部 ， 2011 年 起任 固定 收益投 资部
研究员 ， 曾任 招 商现 金增 值开放 式证
券投资 基金 基金 经理 ， 现 任招商 理财招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2015 年第 4 季度报告
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7 天债 券型 证券 投资 基金 、招商 招钱
宝货币 市场 基金 、 招 商招 金宝货 币市
场基金 、 招 商保 证金 快线 货币市 场基
金 、 招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基
金(LOF) 及 招商 招利 1 个 月期理 财债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商理
财7 天 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程 序。 公司 拥有 健全 的投 资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序。公 司的 相关 研究 成果 向内部 所有 投资 组合 开放 ，在投 资研 究层 面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。公 司交 易部 在报 告期内 ，对 所有 组合 的各 条指令 ，均 在中 央交
易员的 统一 分派 下， 本着 持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。 招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2015 年第 4 季度报告
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本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年4 季度 ，经 济下 行 趋势未 变， 投资 、消 费和 工业生 产延 续疲 弱走 势。4 季度 房地 产销
售增速 继续 保持 高位 ，而 地产投 资增 速依 旧继 续下 行，对 经济 拉动 效果 有限 。财政 支出 增速 继续
保持高 位， 货币 政策 延续 宽松， 政策 重视 供给 侧改 革，促 进化 解过 剩产 能。 国内商 品价 格表 现低
迷，12 月中 旬以 后动 力煤 、 螺纹 钢和 电解 铝等 工业 原材料 价格 出现 了小 幅反 弹， 但 整体 未脱 离 历
史低位 。社 会融 资增 速有 所反弹 ，但 居民 短期 贷款 和企业 经营 性贷 款增 长依 然乏力 ，银 行方 面进
行信用 扩张 的意 愿偏 弱， 实体经 济部 门融 资需 求未 见改善 。4 季度 通胀 压力 依旧不 大， 货币 增速 、
经济 热 度以 及其 他商 品价 格的低 迷都 不支 持CPI 大 幅反弹 。
2015 年4 季度 ，利 率债 收 益率震 荡下 行， 长端 下行 幅度比 短端 更大 ，曲 线形 态趋于 平缓 。4
季度总 体经 济数 据偏 弱利 好债市 ， 央行 10 月 份继 续 降准和 降息 ， 维持 了较 为 宽松的 货币 环境 ， 低
风险高 收益 资产 稀缺 ，信 用风险 事件 频发 ，信 用品 种定价 出现 分化 。
报告期 内本 基金 坚持 一贯 的以流 动性 、安 全性 为宗 旨的原 则， 在提 供充 足流 动性的 同时 ，充
分利用 市场 时机 ，提 高组 合收益 弹性 ，为 持有 人创 造了较 好的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第4 季 度招 商理 财7 天A 的份 额净 值收 益率 为 0.6199% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
0.3450% ， 基 金份 额净 值收 益率优 于业 绩比 较基 准收 益率 0.2749% ； 招商 理财7 天 B 的 份额 净值 收
益率 为0.6939% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 0.3450% ， 基金 份额 净值 收益 率优 于业绩 比较 基准 收
益率0.3489% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 89,837,043.92 47.94
其中： 债券 89,837,043.92 47.94
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 30,000,285.00 16.01
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售
金融资 产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 66,685,895.87 35.59
4 其他资 产 866,497.19 0.46
5 合计 187,389,721.98 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 6.34
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 进入全 国银 行间 同业 市场 进行债 券回 购的 资金 余额 不得超 过基 金 资
产净值 的 4 0%” ，本 报告 期内， 本基 金未 发生 超标 情况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 96
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 103
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 64
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过127 天 ”， 本报招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2015 年第 4 季度报告
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告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 19.63
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 42.73 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 26.75 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含）
10.68 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.79 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,028,587.01 5.37
其中： 政策 性金 融债 10,028,587.01 5.37
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 59,958,122.02 32.08
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 19,850,334.89 10.62
8 其他 - -
9 合计 89,837,043.92 48.06
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％） 招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2015 年第 4 季度报告
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1 111510314 15 兴业 CD314 200,000 19,850,334.89 10.62
2 130250 13 国开 50 100,000 10,028,587.01 5.37
3 011599656 15 开滦 SCP003 100,000 9,998,895.04 5.35
4 071525007 15 国 都证 券 CP007 100,000 9,998,508.45 5.35
5 011599712 15 山钢 SCP006 100,000 9,998,100.07 5.35
6 041552029 15 渝南 CP001 100,000 9,997,434.60 5.35
7 011574006 15 陕 煤化 SCP006 100,000 9,996,928.74 5.35
8 041555034 15 淮 北矿 业 CP002 100,000 9,968,255.12 5.33
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1070%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0437%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0669%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 存续 期内摊 销， 每日 计提 损益 。本基 金通 过每 日分 红使 基金份 额净 值维 持在
1.0000 元。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 不存 在持有 剩余 期限 小 于397 天但剩 余存 续期 超 过397 天的浮 动利 率债
券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.8.3
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 - 招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2015 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 866,497.19
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 866,497.19
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商理 财 7 天债 券A 招商理 财 7 天债 券B
报告期 期初 基金 份额 总额 210,521,982.53 65,695,618.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 23,029,866.15 31,904,174.56
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 105,262,273.64 38,972,988.41
报告期 期末 基金 份额 总额 128,289,575.04 58,626,804.94
注：总 申购 份额 含红 利再 投及转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准设 立招 商基 金管 理有限 公司 的文 件；
2 、 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准招 商理 财7 天债 券型证 券投 资基 金设 立的 文件；
3 、 《招 商理 财7 天债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、 《招 商理 财7 天债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、 《招 商理 财7 天债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
6 、 《招 商理 财7 天债 券型 证券投 资基 金 2015 年第4 季度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
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地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
