招 商 招 金 宝货 币 市 场 基金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商招 金宝 货币
基金主 代码 000644
交易代 码 000644
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,400,044,947.43 份
投资目 标
在兼顾 基金 资产 的安 全性 和高流 动性 的前 提下 ， 力 争
实现超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
本基金 以严 谨的 市场 价值 分析为 基础 ， 采 用稳 健 的 投
资组合 策略， 通过 对短 期 金融工 具的 组合 操作 ， 在 保
持本金 的安 全性 与资 产流 动性的 同时 ， 追 求稳 定 的 当
期收益 。
(1)根 据宏 观经 济指 标、 货 币政策 的研 究， 确定 组合
平均剩 余到 期期 限；
(2)根 据各 期限 各品 种的 流 动性、 收益 性以 及信 用水
平来确 定组 合资 产配 置；
(3)根 据市 场资 金供 给情 况 对组合 平均 剩余 期限 以及
投资品 种比 例进 行适 当调 整；
(4)在 保证 组合 流动 性的 前 提下， 利用 现代 金融 分析
方法和 工具 ， 寻 找价 值被 低估的 投资 品种 和无 风 险 套
利机会 。
(5)合 理有 效分 配基 金的 现 金流， 保持 本基 金 的 流动
性。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 基准 利率 （税后 ） 招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。 本基 金的 预期 风险 和预期 收益 低于 股票 型基
金、混 合型 基金 、债 券型 基金。
基金管 理人 招商基 金 管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 招商招 金宝 货 币 A 招商招 金宝 货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000644 000651
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 154,283,754.79 份 1,245,761,192.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
招商招 金宝 货 币 A 招商招 金宝 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 1,189,086.48 14,479,411.48
2．本 期利 润 1,189,086.48 14,479,411.48
3．期 末基 金资 产净 值 154,283,754.79 1,245,761,192.64
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，所 以，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商招金宝货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.6667% 0.0005% 0.0894% 0.0000% 0.5773% 0.0005%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
招商招金宝货币 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.7279% 0.0005% 0.0894% 0.0000% 0.6385% 0.0005%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。 招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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注：根 据基 金合 同第 十二 条（二 ）投 资范 围的 规定 ，本基 金投 资于 法律 法规 或监管 机构 允许 投资
的金融 工具 ，包 括： 现金 ，通知 存款 ，短 期融 资券 ，一年 以内 （含 一年 ）的 银行定 期存 款、 大额
存单， 期限 在1 年以 内（ 含 1 年 ）的 债券 回购 、中 央银行 票据 ，剩 余期 限 在397 天 以内 （含397
天）的 债券 、资 产 支 持证 券、中 期票 据， 及中 国证 监会、 中国 人民 银行 认可 的其它 具有 良好 流动
性的货 币市 场工 具。 本基 金于 2014 年6 月18 日成 立，建 仓期 结束 时相 关比 例均符 合上 述规 定的
要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
向霈
本基金 的
基金经 理
2014 年6 月
18 日
- 8
向霈 ， 女 ， 中 国国 籍， 工商 管
理 硕 士 。2006 年 加 入 招 商 基
金管理 有限 公司， 先后 曾任 职
于市场 部、 股票 投资 部、 交 易
部，2011 年 起 任 固 定 收 益 投
资部研 究员， 曾任 招商 现金 增招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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值开放式证券投资基金基金
经理， 现 任招 商理 财 7 天债 券
型证券 投资 基金、 招商 招钱 宝
货币市 场基 金、 招 商招 金宝 货
币市场 基金、 招商 保证 金快 线
货币市 场基 金、 招 商信 用添 利
债券型证券投资基金（LOF ）
及 招商招利 1 个月期理财债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算 标准遵 从行 业协 会 《证 券 业从业 人员 资格 管理 办法 》 中 关于 证券 从业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商招
金宝货 币市 场基 金基 金合 同》等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金运 作整
体合法 合规 ，无 损害 基金 持有人 利益 的行 为。 基金 的投资 范围 以及 投资 运作 符合有 关法 律法 规及
基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程 序。 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序。公 司的 相关 研究 成果 向内部 所有 投资 组合 开放 ，在投 资研 究层 面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。公 司交 易部 在报 告期内 ，对 所有 组合 的各 条指令 ，均 在 中 央交
易员的 统一 分派 下， 本着 持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当 日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年 4 季 度， 经济 下行 趋势未 变， 投资 、消 费和 工业生 产延 续疲 弱走 势。4 季度 房地 产 销
售增速继续保 持高位， 而 地产投资增速 依旧继续 下 行，对经济拉 动效果有 限 。财政支出增 速继续
保持高位，货 币政策延 续 宽松，政策重 视供给侧 改 革，促进化解 过剩产能 。 国内商品价格 表现低
迷，12 月中 旬以 后动 力煤 、 螺纹 钢和 电解 铝等 工业 原材料 价格 出现 了小 幅反 弹， 但 整体 未脱 离 历
史低位。 社会 融资增速 有 所反弹，但居 民短期贷 款 和企业经营性 贷款增长 依 然乏力，银行 方面进
行信用 扩张 的意 愿偏 弱， 实体经 济部 门融 资需 求未 见改善 。4 季度 通胀 压力 依旧不 大， 货币 增速 、
经济热 度以 及其 他商 品价 格的低 迷都 不支 持 CPI 大 幅反弹 。
2015 年 4 季度 ，利 率债 收 益率 震 荡下 行， 长端 下行 幅度比 短端 更大 ， 曲 线形 态趋于 平缓 。4
季度总 体经 济数 据 偏 弱利 好债市 ， 央行 10 月 份继 续 降准和 降息 ， 维持 了较 为 宽松的 货币 环境 ， 低
风险高 收益 资产 稀缺 ，信 用风险 事件 频发 ，信 用品 种定价 出现 分化 。
报告期 内本基 金坚持 一贯 的以流 动性、 安全性 为宗 旨的原 则，在 提供充 足流 动性的 同时， 充
分利用 市场 时机 ，提 高组 合收益 弹性 ，为 持有 人创 造了较 好的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第4 季 度招 商招 金 宝 A 的 份额 净值 收益 率 为0.6667% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率为
0.0894% ， 基 金份 额净 值收 益率优 于业 绩比 较基 准收 益率 0.5773% ； 招商 招金 宝B 的 份额 净值 收 益
率为0.7279% ， 同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 0.0894% ， 基金份 额净 值收 益率 优于 业绩比 较基 准 收 益
率0.6385% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 748,556,290.89 53.43
其中： 债券 748,556,290.89 53.43
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
511,111,542.34 36.48
4 其他资 产 141,360,008.29 10.09
5 合计 1,401,027,841.52 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.85
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 98
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 143
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 77
招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
序号 发生日 期 平均剩 余期 限 原因
调整期
1 2015 年10 月 30 日 142 基金赎 回 已于 7 个交 易日 内完 成调 整
2 2015 年11 月 11 日 128 基金赎 回 已于 4 个交 易日 内完 成调 整
注： 本基 金合 同约 定： “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过 120 天 ” ， 本 报
告期内 ，本 基金 发生 过2 次投资 组合 的平 均剩 余期 限超 过120 的情 况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 27.22
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 2.14 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 14.18 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 37.87 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 8.56 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 89.97 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 70,238,560.75 5.02
其中： 政策 性金 融债 70,238,560.75 5.02
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 479,814,670.02 34.27
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 198,503,060.12 14.18
8 其他 - -
9 合计 748,556,290.89 53.47
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- - 招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111517167 15 光大 CD167 2,000,000 198,503,060.12 14.18
2 011599601 15 淮 南矿SCP006 1,000,000 99,980,099.39 7.14
3 011599652 15 阳泉 SCP004 1,000,000 99,977,019.47 7.14
4 150206 15 国开 06 700,000 70,238,560.75 5.02
5 011599477 15 潞安 SCP003 600,000 60,021,462.20 4.29
6 041551052 15 杭 钢铁CP002 500,000 49,976,796.27 3.57
7 041551039 15 赣 煤炭 CP002 500,000 49,929,354.93 3.57
8 011599305 15 河钢 SCP001 400,000 39,999,501.88 2.86
9 041559007 15 安 钢集CP001 300,000 29,998,993.78 2.14
10 041559010 15 神火 CP001 200,000 19,999,148.95 1.43
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1852%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0503%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0906%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 存续 期内摊 销， 每日 计提 损益 。本基 金通 过每 日分 红使 基金份 额净 值维 持在
1.0000 元。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 不存 在持有 剩余 期限 小 于397 天但剩 余存 续期 超 过397 天的浮 动利 率债
券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的 20 ％ 的情 况 。 招商招金宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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5.8.3
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 17,476,388.29
4 应收申 购款 123,883,620.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 141,360,008.29
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商招 金宝 货 币 A 招商招 金宝 货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 221,588,813.30 2,974,697,367.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 102,286,512.51 2,023,123,791.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 169,591,571.02 3,752,059,966.67
报告期 期末 基金 份额 总额 154,283,754.79 1,245,761,192.64
注：总 申购 份额 含红 利再 投及转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 本基 金管 理人无 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准设 立招 商基 金管 理有限 公司 的文 件；
2 、 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准招 商招 金宝 货币 市场基 金设 立的 文件 ；
3 、 《招 商招 金宝 货币 市场 基金基 金合 同》 ；
4 、 《招 商招 金宝 货币 市场 基金托 管协 议》 ；
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5 、 《招 商招 金宝 货币 市场 基金招 募说 明书 》 ；
6 、 《招 商招 金宝 货币 市场 基金 2015 年第4 季 度报 告 》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555 网 址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
