招 商 大 盘 蓝筹 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商大 盘蓝 筹混 合
基金主 代码 217010
交易代 码 217010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 6 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 430,627,923.32 份
投资目 标
发掘价 值被 低估 的投 资品 种进行 积极 投资 ， 在 控制 风
险的前 提下 为投 资者 谋求 资本的 长期 增值 。
投资策 略
本基金 采取 主动 投资 管理 模式。 在投 资策 略上 ， 本 基
金从两 个层 次进 行， 首先 是进行 积极 主动 的大 类资 产
配置， 尽可 能地 规避 证券 市场的 系统 性风 险， 把握 市
场波动 中产 生的 投资 机会 ； 其次 是采 取自 下而 上的 分
析方法 ， 从 定量 和定 性两 个方面 ， 通 过深 入的 基本 面
研究分 析， 精选 价值 被低 估的个 股和 个券 ， 构 建股 票
组合和 债券 组合 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率*75%+ 中债固 定利 率国 债全 价 （ 总
值）指 数收 益率*25%
风险收 益特 征
本基金 是一 只进 行主 动投 资的混 合型 基金 ， 其 风险 和
预期收 益均 低于 股票 型基 金， 高 于债 券型 基金 和货 币
市场基 金。 在证 券 投 资基 金中属 于风 险较 高、 预期 收
益较高 的基 金产 品。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 62,216,363.17
2.本期 利润
181,039,027.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4021
4.期末 基金 资产 净值 934,239,085.87
5.期末 基金 份额 净值 2.169
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 21.99% 2.17% 12.88% 1.25% 9.11% 0.92%
注： 业绩 比较 基准 收益 率 ＝沪深 300 指数 收益 率*75%+ 中债 固定 利率 国债 全价 （总 值） 指数 收益 率
*25%， 业绩 比较 基准 在每 个交易 日实 现再 平衡 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据基 金合 同的 规定 ：本基 金将 基金 资产 的 60％-95 ％投 资于 股票 ，将 基 金资产 的 5 ％-40 ％
投资于 债券 和现 金等 固定 收益类 品种 （其 中， 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金
资产净 值 的5％ ） 。 本基 金 可以投 资于 权证 ，权 证的 投资比 例不 高于 基金 资产 净值 的 3％ 。本 基金
的建仓 期 为2008 年6 月19 日至2008 年 12 月18 日 ，截至 建仓 期结 束时 （2008 年 12 月 18 日 ） ，
各项资 产配 置比 例均 符合 基金合 同的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张林
本基金的
基金经 理
2015 年7 月
22 日
- 5
张林 ， 男 ， 中国 国籍 ， 硕 士 。2010
年 7 月 加入 国泰 基金 管理 有限公
司，任助理研 究员；2011 年 11
月加入万家基金管理有限公司，
任研究员、助理基金经理；2015招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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年 6 月 加入 招商 基金 管理 有限公
司，现任招商大盘蓝筹 混合型证
券投资基金基金经理 及招商优势
企业灵活配置混合型证券投资基
金基金 经理 。
郭锐
本基金的
基金经 理
2015 年4 月
1 日
- 8
郭锐，男，中国国籍，金融学硕
士。2007 年7 月 起先 后任 职于易
方达基金管理有限公司及华夏基
金管理 有限 公司， 任行 业研 究员，
从事钢铁、有色金属、建筑建材
等行业的研究工作。 2011 年加
入招商基金管理有限公司，曾任
首席行 业研 究员、 助理 基金 经理，
现任招商优势企业灵活配置混合
型证券投资基金、招商核心价值
混合型证券投资基金、招商大盘
蓝筹混合型证券投资基金及招商
国企改革主题混合型证券投资基
金基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日期 ， 后任 基金 经 理的任 职日 期为 公司
相关会 议做 出决 定的 公告 （生效 ）日 期；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 的 中关于 证券 从业
人员范 围的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商大
盘蓝筹 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制 度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司交 易部 在报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中
央交易 员的 统一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度的 市场 在 3 季 度巨 幅调整 的基 础上 实现 了小 幅反弹 ，以 TMT 为 龙头 的 新兴行 业大 幅跑
赢市场。9 月 中下旬， 监 管层清理杠杆 资金逐步 进 入尾声，人民 币阶段性 贬 值也告一段 落，市场
主要风 险消 退， 大盘 在进 入 4 季 度之 后开 始反 弹， 以计算 机和 传媒 等为 代表 的新兴 经济 领涨 市场 ，
各类概念轮番 炒作。进 入 年底，市场关 注重心逐 步 向供给侧结构 性改革转 移 ，去产能、 去库存和
去杠杆 类的 板块 逐渐 走强 。但 是 4 季 度后 期， 市场 明显乏 力， 主要 原因 是因 为监管 层为 了防 止 杠
杆风险 进一 步累 积， 采取 了 更为严 厉的 措施 来管 制杠 杆提升 ， 预 计这 一措 施会 贯 穿 2016 年 的市 场。
在操作 层面 上， 在整 个 3 季度本 基金 坚持 大盘 蓝筹 的投资 风 格 ， 适 当提 升仓 位， 在 配置 大盘
蓝筹股 的同 时积 极适 当参 与了新 兴行 业的 行情 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为 2.169 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为21.99% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为 12.88% ，基金 业绩 表现 优于 于业 绩比较 基准 ，幅 度 为 9.11% 。高 于基 准的 主要
原因是 保持 较高 仓位 和行 业配置 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第 四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 795,400,279.33 82.41
其中： 股票
795,400,279.33 82.41
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
167,989,112.50 17.40
8 其他资 产
1,836,032.64 0.19
9 合计
965,225,424.47
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 466,942,480.16 49.98
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 30,394,581.52 3.25
F 批发和 零售 业 68,692,432.91 7.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 75,183,505.10 8.05
J 金融业 30,774,313.38 3.29
K
房地产 业
105,552,832.29 11.30
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
17,860,133.97 1.91
S 综合 - -
合计 795,400,279.33 85.14
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000876 新希望 2,510,135 44,203,477.35 4.73
2 300324 旋极信 息 722,160 36,534,074.40 3.91
3 000541 佛山照 明 2,124,835 35,484,744.50 3.80
4 600172 黄河旋 风 1,284,670 32,514,997.70 3.48
5 002123 荣信股 份 1,216,300 31,198,095.00 3.34
6 002051 中工国 际 1,199,944 30,394,581.52 3.25
7 300146 汤臣倍 健 749,991 28,874,653.50 3.09
8 002643 万润股 份 707,700 28,683,081.00 3.07
9 000869 张裕Ａ 599,935 27,465,024.30 2.94
10 601258 庞大集 团 6,999,913 27,439,658.96 2.94
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除新 希望 （股 票代 码 000876 ） 外 其他 证券 的 发行主 体未
有被监 管部 门立 案调 查， 不存在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
新希望于 2015 年 2 月 15 日收到 中国 证监 会四 川监 管局行 政监 管措 施决 定书 （[2015]4 号 ） ，
证监会就公司 在子公司 新 希望投资与西 藏信托签 订 惠利二号单一 资金信托 合 同以及关联 方新希望
置业与西藏信 托签订惠 利 二号信托贷款 合同中， 决 策程序不符合 《公司章 程 》的规定， 董事会未
有效发挥决策 与监督作 用 。且根据董事 会授权， 公 司购买的理财 产品应当 为 保本型产品 ，但根据
银监会 《关 于严 禁信 托投 资公司 信托 业务 承诺 保底 的通知 》 ， 上述 惠利 二号 产 品 不应 视为 保本 型产
品。因 此 证 监会 做出 对新 希望六 和股 份有 限公 司采 取出具 警示 函措 施 的 决定 。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ： 本 基金 管理 人看 好 新希望 往食 品端 以及 农业 信息化 的转 型，
经过与管理层 的交流以 及 本基金管理人 内部严格 的 投资决策流程 ，该股票 被 纳入本基金 的实际投
资组合 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本 基金 管理 人 从制度 和流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,112,543.85 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,581.34
5 应收申 购款 691,907.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,836,032.64
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000876 新希望 44,203,477.35 4.73 重大事 项
2 300324 旋极信 息 36,534,074.40 3.91 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 473,586,725.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 39,519,189.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 82,477,992.26
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 430,627,923.32
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 2,308,960.10
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 2,308,960.10
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.54
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 申请日 期 确认份 额 确认金 额 基金代 码 适用费 率
1 申购 2015-12-17 2,308,960.10 5,000,000.00 217010 0.30%
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 大盘 蓝筹 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 大盘 蓝筹 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 大盘 蓝筹 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 大盘 蓝筹 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
6 、《 招商 大盘 蓝筹 混合 型 证券投 资基 金2015 年第4 季度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者 在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
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