天 治 创 新 先锋 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
天治创新先锋混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 21 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治创 新先 锋混 合
交易代 码 350005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 23,584,005.53 份
投资目 标
专注于 投资 创新 先锋 型公 司， 追 求持 续稳 健的 长期 回
报。
投资策 略
本基金 以股 票品 种为 主要 投资标 的， 优选 通过 差异 化
和低成 本不 断创 造新 价值 、 追求 持续 领先 优势 的创 新
先锋型 公司 ，分 享其 价值 创新带 来的 高成 长收 益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×7 0 % ＋中 证全 债指 数收 益率
×30% 。
风险收 益特 征 本基金 为具 有较 高收 益、 较高风 险的 混合 型基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,240,802.44
2.本期 利润
10,218,031.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4773
4.期末 基金 资产 净值 47,070,433.20
5.期末 基金 份额 净值 1.9959
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 32.21% 2.42% 12.39% 1.17% 19.82% 1.25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
胡耀文
本 基 金 基
金经理
2015 年6 月
3 日
- 5
金融学硕士研究生，
具有基金从业资格。
2010 年2 月至2013 年
9 月就职于东方证券
股份有限公司任高级
研究员 ，2013 年 9 月
至今就职于天治基金
管理有限公司，历任
行业研究员、基金经
理助理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。 天治创新先锋混合 2015 年第 4 季度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 创新 先锋 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》、 《天治 创新 先锋 混合 型证 券投资 基金 招募 说明
书》 的约 定 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管 理 和运用 基金 财产 ， 为基 金 份额持 有人 谋求 利益 。
本基金 管理 人通 过不 断完 善法人 治理 结构 和内 部控 制制度 ，加 强内 部管 理， 规范基 金运 作。 本报
告期内 ，基 金运 作合 法合 规，没 有发 生损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
整个四 季度 市场 在短 期利 空出尽 的情 况下 强势 反弹 ， 创业 板成 为反 弹先 锋领 涨 30.32% 、 沪 深
300 涨16.49% 。 在政 策呵 护下市 场稳 步上 扬， 没有 杠杆牛 的疯 狂市 场呈 现慢 牛格局 。需 求驱 动的
新经济 成为 市场 亮点 ，教 育、体 育、IP、 影视 板块 个股屡 创新 高。 创新 先锋 深度挖 掘新 兴产 业机
会获得 较好 收益 ，确 定投 资主线 为“ 新经 济SHARE ”。同 时， 基于 我们 对市 场较为 乐观 ，券 商和
地产也 成为 创新 配置 的 高beta 品种 。但 随着 反弹 持 续，12 月 份赚 钱效 应开 始 减弱。 成长 股完 全天治创新先锋混合 2015 年第 4 季度报告
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脱离估 值体 系下 的安 全边 际， 转 型个 股成 为市 场热 点。 我 们认 为短 期市 场已 经积聚 了一 定的 风险 ，
有调整 可能 但幅 度不 会太 大。 我们 认为2016 年是 个 上有顶 下有 底的 宽幅 震荡 。 换 句话 来说 ， 机 会
将是跌 出来 的， 尤其 一些 新兴产 业的 投资 机会 ，因 为短期 无法 兑现 业绩 形成 股价支 撑。 所以 研究
公司成 长价 值， 波段 把握 机会是 我们 未来 的主 要投 资策略 。
我们对 风险 的预 判主 要来 自两个 方面 ，一 是流 动性 边际拐 点带 来的 系统 风险 ，主要 诱发 因素
包括人 民币 汇率 持续 贬值 、美联 储持 续加 息等 ，二 是宏观 经济 层面 的问 题包 括房价 失控 带来 的恶
性通胀 、供 给侧 改革 带来 的阵痛 等。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.9959 元 ，报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率 为32.21% ，业 绩
比较基 准收 益率 为12.39% ，高 于同 期业 绩比 较基 准 收益 率19.82% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 存在 连 续60 个 工作 日基 金资 产净 值 低于5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2015 年7 月2 日至 2015 年12 月 31 日。 本 基金资 产管 理人 已向 中国 证监会 报送 了本 基
金转型 方案 。本 基金 报告 期内基 金份 额持 有人 数 在200 人 以上 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 39,281,559.00 77.37
其中： 股票
39,281,559.00 77.37
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,353,292.41 18.42
7 其他资 产
2,133,356.33 4.20
8 合计
50,768,207.74
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,151,460.00 51.31
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,533,310.00 11.76
J 金融业 - -
K
房地产 业
3,658,500.00 7.77
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,228,800.00 2.61
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,289,889.00 2.74
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,224,400.00 4.73
S 综合 1,195,200.00 2.54
合计 39,281,559.00 83.45
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002611 东方精 工 160,000 2,385,600.00 5.07
2 000558 莱茵体 育 85,000 2,354,500.00 5.00
3 300113 顺网科 技 23,000 2,331,510.00 4.95
4 002612 朗姿股 份 20,000 1,509,200.00 3.21
5 300161 华中数 控 40,000 1,468,800.00 3.12
6 002634 棒杰股 份 37,000 1,461,870.00 3.11
7 002362 汉王科 技 45,000 1,442,250.00 3.06
8 002444 巨星科 技 69,000 1,428,300.00 3.03
9 300307 慈星股 份 85,000 1,365,100.00 2.90
10 603611 诺力股 份 35,000 1,362,900.00 2.90
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 天治创新先锋混合 2015 年第 4 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 133,264.74
2 应收证 券清 算款 1,980,500.38
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,430.31
5 应收申 购款 17,160.90
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,133,356.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002612 朗姿股 份 1,509,200.00 3.21 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 20,567,064.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,370,438.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,353,497.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 23,584,005.53
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治创 新先 锋混 合型 证 券投资 基金 设立 等相 关批 准文件
2 、天 治创 新先 锋混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、天 治创 新先 锋混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、天 治创 新先 锋混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
8.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
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