前 海 开 源 大安 全 核 心 精选 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 2015 年第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
前海开源大安全混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源大 安全 混合
交易代 码 000969
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 539,721,713.55 份
投资目 标
本基金 主要 通过 精选 投资 与大安 全主 题相 关的 优质 证券， 在合 理
控制风 险并 保持 基金 资产 良好流 动性 的前 提下 ， 力 争 实现基 金资
产的长 期稳 定增 值。
大安全 即国 家安 全， 是国 家的基 本利 益， 是一 个国 家处于 没有 危
险的客 观状 态。 中国 共产 党 中央国 家安 全委 员会 于 2013 年 11 月
12 日 正式 成立 ，将 国家 安 全提升 至前 所未 有的 高度 。在国 家安
全的大 背景 下， 国家 必将 加大对 相关 领域 的投 资和 政策支 持， 这
些领域 主要 包括 ：国 防军 工、信 息安 全、 能源 安全 、生态 安全 、
食品安 全、 国民 安全、 经济 安全和 其他 一些 涉及 国家 安全的 领 域 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下五 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段， 在
对宏观 经济 因素 进行 充分 研究的 基础 上， 判断 宏观 经 济周期 所处
阶段。 本基 金将 依据 经济 周期理 论， 结合 对证 券市 场的系 统性 风
险以及 未来 一段 时期 内各 大类资 产风 险和 预期 收益 率的评 估， 制
定本基 金在 股票 、债 券、 现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将精 选有 良好 增值 潜力的 、 与 大安 全主 题相 关 的上市 公司
股票构 建股 票投 资组 合。 大 安全主 题的 股票 投资 策略 将从定 性和前海开源大安全混合 2015 年第 4 季度报告
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定量两 方面 入手 ，定 性方 面主要 考察 上市 公司 所属 行业发 展前
景、 行业 地位 、 竞争 优势 、 管 理团 队 、 创 新能 力等 多种因 素 ； 定
量方面 考量 公司 估值 、 资 产质量 及财 务状 况， 比较 分析各 优质 上
市公司 的估 值、 成长 及财 务指标 ， 优 先选 择具 有相 对比较 优势 的
公司作 为最 终股 票投 资对 象。
3、债 券投 资策 略
在债券 投资 策略 方面 ，本 基金将 以大 安全 主题 相关 债券为 主线 ，
在综合 研究 的基 础上 实施 积极主 动的 组合 管理 ， 采 用 宏观环 境分
析和微 观市 场定 价分 析两 个方面 进行 债券 资产 的投 资。 在 宏观 环
境分析 方面 ， 结 合对宏 观 经济、 市场 利率、 债券 供 求等因 素的 综
合分析 ，根 据交 易所 市场 与银行 间市 场类 属资 产的 风险收 益特
征， 定 期对 投资 组合 类属 资产进 行优 化配 置和 调整 ， 确定 不同 类
属资产 的最 优权 重。
4、权 证投 资策 略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段。 根
据权证 对应 公司 基本 面研 究成果 确定 权证 的合 理估 值， 发 现市 场
对股票 权证 的非 理性 定价 ； 利用 权证 衍生 工具 的特 性， 通 过权 证
与证券 的组 合投 资， 来达 到改善 组合 风险 收益 特征 的目的 。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对证券 市场
总体行 情的 判断 和组 合风 险收益 分析 的基 础上 。 基 金 管理人 将根
据宏观 经济 因素 、 政 策及 法规因 素和 资本 市场 因素 ， 结合 定性 和
定量方 法， 确定 投资 时机 。 基金管 理人 将结 合股 票投 资的总 体规
模， 以 及中 国证 监会 的相 关限定 和要 求， 确定 参与 股指期 货交 易
的投资 比例 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 风险 收益 的投 资品 种， 其 预期 风
险和预 期收 益水 平高 于货 币型基 金、 债券 型基 金， 低 于股票 型基
金。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 30,872,096.39
2.本期 利润
91,571,035.76
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1729
4.期末 基金 资产 净值 674,746,651.18
5.期末 基金 份额 净值 1.250
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低前海开源大安全混合 2015 年第 4 季度报告
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于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.42% 1.42% 12.39% 1.17% 3.03% 0.25%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金的 基金 合同 于 2015 年2 月6 日 生效 ， 截至 2015 年 12 月 31 日, 本基金 成立 未 满 1
年。
②本基 金的 建仓 期 为6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 规定。 截 至 2015 年
12 月 31 日 ，本 基金 建仓 期结束 未 满 1 年。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
薛小波
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
执 行 投 资
总监
2015 年2 月
6 日
- 9 年
本基金合同生效起至
披 露 截 止 日 不 满 一
年；薛小波先生，清
华 大 学 工 程 力 学 学
士、流体力学硕士。
2006 年7 月至2014 年
4 月任中信证券机械
行业和军工行业首席
分析师 、 高 级副 总裁。
现任前海开源基金管
理有限公司执行投资
总监。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 大安 全核 心精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的 原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内 基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与前海开源大安全混合 2015 年第 4 季度报告
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的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，我 们采 用动 态灵活 的投 资策 略， 考虑 到国家 安全 涉及 的各 领域 中长期 发展 前景
看好， 但每 个领 域的 驱动 力和估 值影 响因 素会 有所 不同， 因此 我们 自上 而下 选领域 ，自 下而 上选
公司， 同时 结合 估值 水平 精选投 资标 的进 行配 置。 本报告 期内 ，随 着前 期市 场大幅 调整 和系 统性
风险的 释放 完毕 ，市 场投 资价值 逐步 显现 ，但 考虑 到当前 宏观 经济 波动 和投 资者信 心重 建， 因此
该基金 采用 在波 动中 逐步 加仓的 策略 ，在 这段 时间 内基金 份额 净值 跟随 市场 震荡上 行。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.250 元， 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为 15.42% ， 同 期
业绩比 较基 准收 益率 为12.39% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 637,782,447.15 92.16
其中： 股票
637,782,447.15 92.16
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
46,325,714.58 6.69
8 其他资 产
7,932,883.11 1.15
9 合计
692,041,044.84
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 587,632,991.56 87.09
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,752.60 0.00
E 建筑业 3,325.04 0.00
F 批发和 零售 业 1,417.36 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 86.94 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 50,134,515.15 7.43
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 211.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
8,147.30 0.00
S 综合 - -
合计 637,782,447.15 94.52
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600038 中直股 份 649,907 34,269,596.11 5.08
2 002008 大族激 光 1,310,160 33,920,042.40 5.03
3 600525 长园集 团 1,780,000 33,517,400.00 4.97
4 002241 歌尔声 学 965,377 33,402,044.20 4.95
5 300146 汤臣倍 健 834,239 32,118,201.50 4.76
6 000063 中兴通 讯 1,700,000 31,671,000.00 4.69
7 600703 三安光 电 1,299,996 31,563,902.88 4.68
8 601877 正泰电 器 1,200,000 30,948,000.00 4.59 前海开源大安全混合 2015 年第 4 季度报告
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9 002230 科大讯 飞 816,759 30,260,920.95 4.48
10 002367 康力电 梯 1,800,000 30,186,000.00 4.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制 日前一年前海开源大安全混合 2015 年第 4 季度报告
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内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 950,393.65
2 应收证 券清 算款 6,957,553.64
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,324.18
5 应收申 购款 8,611.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,932,883.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 567,058,314.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 73,764,489.77
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 101,101,090.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 539,721,713.55
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 前海开源大安全混合 2015 年第 4 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源大 安全 核心精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 设
立的文 件
（2） 《前 海开 源大 安全 核 心精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》
（3） 《前 海开 源大 安全 核 心精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 托管 协议 》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 大安 全核 心 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上各 项公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com
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