前 海 开 源 再融 资 主 题 精选 股 票 型 证券 投 资
基金2015 年第 4 季 度报 告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
前海开源再融资股票 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源再 融资 股票
交易代 码 001178
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年5 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 640,743,859.23 份
投资目 标
本基金 主要 通过 精选 处于 再融资 进程 或再 融资 完成 后一定 时
期的优 质证 券 ， 在 合理 控 制风险 并保 持基 金资 产良 好流动 性的
前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
本基金 将综 合运 用定 性和 定量的 分析 方法 ， 在对 宏 观经济 进行
深入研 究的 基础 上， 判断 宏观经 济周 期所 处阶 段及 变化趋 势 ，
并结合 估值 水平 、 政 策取 向等因 素， 综合 评估 各大 类资产 的预
期收益 率和 风险 ， 合理 确 定本基 金在 股票 、 债券 、 现金等 大类
资产之 间的 配置 比例 ， 以 最大限 度降 低投 资组 合的 风险、 提高
投资组 合的 收益 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将根 据上 市公 司再 融资用 途、 再融 资对 象、 再融资 进程
等多种 因素 ， 精 选处 于再 融资进 程中 、 再 融资 完成 但增发 或获
配股份 还处 于限 售期 内或 解禁不 超 过12 个月 的优 质 证券， 在
合理控 制风 险并 保持 基金 资产良 好流 动性 的前 提下 ， 力 争实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。 具体 包括 投资 备选 库的 构建、 风格
股票库 的构 建以 及估 值分 析和投 资组 合构 建及 调整 三个 方 面 。
3、债 券投 资策 略 前海开源再融资股票 2015 年第 4 季度报告
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本基金 主要 基于 流动 性管 理需求 投资 于债 券 。 本 基 金将结 合宏
观经济 变化 趋势 、 货 币政 策及不 同债 券品 种的 收益 率水平 、 流
动性和 信用 风险 等因 素， 运用久 期调 整、 凸度 挖掘、 信用分 析、
波动性 交易 、 回购 套利 等 策略， 权衡 到期收 益率 与 市场流 动性 ，
精选个 券并 构建 和调 整债 券组合 ， 在追 求债 券资 产 投资收 益的
同时兼 顾流 动性 和安 全性 。
4、权 证投 资 策 略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段 。
根据权 证对 应公 司基 本面 研究成 果确 定权 证的 合理 估值 ， 发 现
市场对 股票 权证 的非 理性 定价； 利用 权证 衍生 工具 的特性 ， 通
过权证 与证 券的 组合 投资 ， 来 达到 改善 组合 风险 收 益特征 的目
的。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析 、 违 约 概率和 提前
偿付比 率的 预估 ， 借用 必 要的数 量模 型来 谋求 对资 产支持 证券
的合理 定价 ， 在 严格 控制 风险、 充分 考虑 风险 补偿 收益和 市场
流动性 的条 件下 ， 谨慎 选 择风险 调整 后收 益较 高的 品种进 行投
资。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值 为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中债 综合 指数 收益 率 × 2 0%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 、 较 高预 期收益 的证
券投资 基金 品种 ， 其 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 型基金 、 债
券型基 金与 货币 市场 基金 。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,366,387.36
2.本期 利润
24,902,261.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0384
4.期末 基金 资产 净值 660,632,502.15
5.期末 基金 份额 净值 1.031
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.14% 0.89% 13.55% 1.34% -9.41% -0.45%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指 数收 益 率 ×80 % ＋ 中债 综合 指数 收 益率 × 20% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金的 基金 合同 于 2015 年5 月18 日 生效 ，截 至 2015 年12 月 31 日,本基 金成 立未 满 1
年。
②本基 金的 建仓 期 为6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 规定。 截 至 2015 年
12 月 31 日 ，本 基金 建仓 期结束 未 满 1 年。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邱杰
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
执 行 投 资
总 监 、 研
究 部 负 责
人
2015 年5 月
18 日
- 8 年
本基金合同生效起至
披 露 截 止 日 不 满 一
年；邱杰先生，经济
学硕士。历任南方基
金管理有限公司研究
部行业研究员、中小
盘股票研究员、制造
业组组长；建信基金
管 理 有 限 公 司 研 究
员。现任前海开源基
金管理有限公司执行
投资总监、研究部负
责人。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 再融 资主 题精 选股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ，本 着诚
实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 持有 人谋 求最
大利益 。本 报告 期内 ，基 金运作 整体 合法 合规 ，没 有损害 基金 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 前海开源再融资股票 2015 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理 人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度 宏观 经济 略有 企稳 ，货币 政策 继续 宽松 ，各 项改革 措施 加速 出台 。在 经过 3 季度 的剧
烈下跌 后，4 季度 A 股市 场出现 了阶 段性 反弹 ，沪 深 300 指数 上 涨16.5% ， 创业板 涨幅 更为 可 观 。
本基金 出于 规避 风险 的考 虑，在 建仓 期延 续 了3 季 度以来 较低 的仓 位， 导致 本季度 业绩 表现
相对落 后。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金产 品的单 位净 值 为1.031 元 ，报告 期内 单位 净值 增长 率为 4.14% ，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为13.55% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 531,406,491.61 73.56
其中： 股票
531,406,491.61 73.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
90,000,000.00 12.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
100,696,093.33 13.94
8 其他资 产
284,879.01 0.04
9 合计
722,387,463.95
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 44,833,563.84 6.79
B 采矿业 37,060,130.00 5.61
C 制造业 279,450,646.99 42.30
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
10,936,186.80 1.66
E 建筑业 17,297,242.00 2.62
F 批发和 零售 业 19,267,697.44 2.92
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 61,295,964.54 9.28
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,463,570.00 0.98
J 金融业 30,312,730.00 4.59
K
房地产 业
3,749,275.00 0.57
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 20,739,485.00 3.14
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 531,406,491.61 80.44
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002299 圣农发 展 2,038,816 44,833,563.84 6.79
2 000625 长安汽 车 1,890,500 32,081,785.00 4.86
3 600547 山东黄 金 1,499,578 31,491,138.00 4.77
4 600896 中海海 盛 1,930,400 31,214,568.00 4.72
5 601398 工商银 行 6,618,500 30,312,730.00 4.59
6 002035 华帝股 份 1,627,996 28,945,768.88 4.38
7 600398 海澜之 家 1,940,200 27,085,192.00 4.10
8 000858 五 粮 液 875,900 23,894,552.00 3.62 前海开源再融资股票 2015 年第 4 季度报告
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9 002470 金正大 850,700 17,303,238.00 2.62
10 600104 上汽集 团 779,920 16,549,902.40 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本期未 投资 股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本期未 投资 国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本期未 投资 国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制 日前一年前海开源再融资股票 2015 年第 4 季度报告
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内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 255,523.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,762.84
5 应收申 购款 3,592.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 284,879.01
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 705,899,687.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 88,918,179.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 154,074,008.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 640,743,859.23
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 前海开源再融资股票 2015 年第 4 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源再 融资 主题精 选股 票型 证券 投资 基金设 立 的 文 件
（2） 《前 海开 源再 融资 主 题精选 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》
（3） 《前 海开 源再 融资 主 题精选 股票 型证 券投 资基 金托管 协议 》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 再融 资主 题 精选股 票型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上各 项公 告的 原稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com
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