前 海 开 源 中证 军 工 指 数型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源中 证军 工指 数
交易代 码 000596
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 775,805,721.14 份
投资目 标
本基金 采用 指数 化投 资策 略， 紧 密跟 踪中 证军 工
指数， 在严 格控 制基 金的 日均跟 踪偏 离度 和年 跟
踪误差 的前 提下 ， 力 争获 取与标 的指 数相 似的 投
资收益 。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 标的 指数的 方法 ， 进 行被 动
式指数 化投 资。
1、大 类资 产配 置
本基金 管理 人主 要按 照中 证军工 指数 的成 份股
组成及 其权 重构 建股 票投 资组合, 并 根据 指数 成
份股及 其权 重的 变动 而进 行相应 调整 。 本 基金 投
资于股 票的 资产 比例 不低 于基金 资产 的 85%，投
资于中 证军 工指 数成 份股 和备选 成份 股的 资产
比例不 低于 非现 金基 金资 产的 80% ； 本基 金每 个
交易日 日终 在扣 除股 指期 货合约 需缴 纳的 交易
保证金 后， 应当 保持 不低 于 基金资 产净 值 5% 的现
金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。
2、股 票投 资策 略
（1） 股票 投资 组合 构建
本基金 采用 完全 复制 标的 指数的 方法 ， 按 照标 的前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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指数成 份股 组成 及其 权重 构建股 票投 资组 合。 由
于跟踪 组合 构建 与标 的指 数组合 构建 存在 差异 ，
若出现 较为 特殊 的情 况 （ 例如成 份股 停牌、 股 票
流动性 不足 以及 其他 影响 指数复 制效 果的 因
素） ， 本基 金将 采用 替代 性 的方法 构建 组合 ，使
得跟踪 组合 尽可 能近 似于 全复制 组合 ， 以 减少 对
标的指 数的 跟踪 误差 。 本 基金所 采用 替代 法调 整
的股票 组合 应符 合投 资于 股票的 资产 比例 不低
于基金 资产 的 85% ， 投资 于中证 军工 指数 成份 股
和备选 成份 股的 资产 比例 不低于 非现 金基 金资
产的 80% 的 投资 比例 限制 。
（2） 股票 投资 组合 的调 整
本基金 所构 建的 股票 投资 组合将 根据 中证 军工
指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应调 整， 本
基金还 将根 据法 律法 规中 的投资 比例 限制 、 申 购
赎回变 动情 况等， 对其 进 行适时 调整， 以保 证基
金净值 增长 率与 基准 指数 间的高 度正 相关 和跟
踪误差 最小 化。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 的目 的是 在保证 基金 资产 流动
性的基 础上， 降低 跟踪 误 差。 本基 金将 采用 宏观
环境分 析和 微观 市场 定价 分析两 个方 面进 行债
券资产 的投 资， 通过 主要 采取组 合久 期配 置策
略， 同 时辅 之以 收益 率曲 线策略 、 骑 乘策 略、 息
差策略 等积 极投 资策 略构 建债券 投资 组合 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收
益的辅 助手 段。 根据 权证 对应公 司基 本面 研究 成
果确定 权证 的合 理估 值， 发现市 场对 股票 权证 的
非理性 定价； 利用 权证 衍 生工具 的特 性， 通 过权
证与证 券的 组 合 投资 ， 来 达到改 善组 合风 险收 益
特征的 目的 。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交 易 。
业绩比 较基 准
中证军 工指 数收 益率 ×95% ＋银行 活期 存款 利率
(税后 ) ×5%
风险收 益特 征
本基金 属于 采用 指数 化操 作的股 票型 基金 ， 其 预
期的风 险和 收益 高于 货币 市场基 金、 债券 基金 、
混合型 基金， 为证 券投 资 基金中 的较 高风 险、 较
高收益 品种 。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
前海开 源中 证军 工指 数
A
前海开 源中 证军 工指
数C
下属分 级基 金的 交易 代码 000596 002199 前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 619,643,795.54 份 156,161,925.60 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
前海开 源中 证军 工指 数 A 前海开 源中 证军 工指 数 C
1． 本 期已 实现 收益 -115,300,658.50 1,624,709.56
2．本 期利 润 276,550,675.40 3,000,446.55
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.4318 0.0052
4．期 末基 金资 产净 值 1,254,488,027.15 162,722,295.04
5．期 末基 金份 额净 值 2.025 1.042
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海开源中证军工指数 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
25.85% 2.46% 18.67% 2.23% 7.18% 0.23%
前海开源中证军工指数 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.96% 1.02% -1.51% 1.26% 4.47% -0.24%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 证军 工指 数收 益率 ×95% ＋银 行活 期存 款利 率(税后 ) ×5% 。 前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 自2015 年11 月30 日起 ，增 加C 类基 金 份额并 设置 对应 基金 代码 ；2015 年 11 月30
日C 类 基金 份额 为零 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李东骞
联 席 投
资总监
2014 年5
月27 日
2015 年 10 月
19 日
11 年
李东骞 先生， 大连 理工 大 学
自动化 系硕 士， 美 国印 第 安
纳大学商学院工商管理硕
士。 曾任 职美 国前 沿基 金 管
理有限 公司 高级 经理、 中 信
证券股份有限公司交易与
衍生品 部投 资经 理助 理、 副
总裁、 前 海开 源基 金管 理 有
限公司 董事 总经 理、 联 席 投
资总监 。
薛小波
本 基 金
的 基 金
2014 年9
月17 日
- 9 年
薛小波 先生， 清华 大学 工 程
力学学 士、 流体 力学 硕士 。前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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经理、 公
司 执 行
投 资 总
监
2006 年 7 月至 2014 年 4 月
任中信证券机械行业和军
工行业 首席 分析 师、 高 级 副
总裁。 现 任前 海开 源基 金 管
理有限 公司 执行 投资 总监 。
柯海东
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 投 资
副总监
2015 年12
月11 日
- 5 年
柯海东 先生， 中山 大学 经 济
学硕士。 历任 中国 中投 证 券
研究总部食品饮料行业分
析师， 国 泰君 安证 券研 究 所
食品饮 料行 业分 析师。 现 任
前海开源基金管理有限公
司投资 副总 监。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 中证 军工 指数 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基 金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的 所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，随 着市 场流 动性风 险的 消除 ，在 无大 额申购 或赎 回等 特殊 情况 时，基 本保 持了
基金合 同所 允许 的85% 到95% 的仓 位， 指数 跟踪 效果 良好。
前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金Ａ 类份额 净值 为 2.025 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 25.85％；
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 18.67 ％ 。Ｃ 类份 额净 值为 1.042 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长率
为2.96 ％ ；同 期业 绩比 较 基准收 益率 为-1.51 ％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,272,268,074.93 84.60
其中： 股票
1,272,268,074.93 84.60
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
129,705,998.79 8.62
8 其他资 产
101,912,433.19 6.78
9 合计
1,503,886,506.91
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 1,182,750,151.01 83.46
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 13,958,447.40 0.98
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
68,462,596.52 4.83
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 7,096,880.00 0.50
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,272,268,074.93 89.77
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601989 中国重 工 11,192,633 105,210,750.20 7.42
2 600271 航天信 息 823,849 58,872,249.54 4.15
3 000768 中航飞 机 2,258,918 55,953,398.86 3.95
4 600893 中航动 力 1,040,535 46,855,291.05 3.31
5 600118 中国卫 星 1,032,861 43,937,906.94 3.10
6 002465 海格通 信 2,534,730 42,304,643.70 2.99
7 600150 中国船 舶 1,187,814 41,371,561.62 2.92
8 600839 四川长 虹 6,513,267 37,711,815.93 2.66
9 000748 长城信 息 1,397,971 34,501,924.28 2.43
10 600482 风帆股 份 643,200 30,262,560.00 2.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,022,637.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,671.41
5 应收申 购款 100,863,124.30 前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 101,912,433.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600271 航天信 息 58,872,249.54 4.15 资产重 组
2 002465 海格通 信 42,304,643.70 2.99 重大事 项
3 000748 长城信 息 34,501,924.28 2.43 资产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海开 源中 证军 工指 数 A
前海开 源中 证军 工指
数C
报告期 期初 基金 份额 总额 662,776,323.69 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 450,704,986.65 3,139,698,783.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 493,837,514.80 2,983,536,857.63
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 619,643,795.54 156,161,925.60
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。 前海开源中证军工指数 2015 年第 4 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、 本 报告 期内 ， 本基 金管 理人对 本基 金增 加收 取销 售服务 费 的 C 类 基金 份额 ， 并 对本 基金 的
基金合 同作 相应 修改 。 具 体 信息详 见基 金管 理人 于2015 年 11 月28 日在 中国 证 监会指 定媒 介发 布
的《关 于前 海开 源中 证军 工指数 型证 券投 资基 金增 加 C 类 基金 份额 并修 改基 金合同 的公 告》 。
2 、 本报 告期 内 ， 本 基金 进 行了第 一次 分红 ， 收益 分 配基准 日 为2015 年12 月1 日 ， 权 益登 记
日为2015 年12 月8 日， 分红方 案为 每 10 份C 类 基 金份额 分 得 9.6 元。 具体 信 息详 见基 金管 理人
于2015 年12 月3 日 在中 国证监 会指 定媒 介发 布的 《前海 开源 中证 军工 指数 型证券 投资 基金 第一
次收益 分配 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证券 监督 管理 委 员会批 准前 海开 源中 证军 工指数 型证 券投 资基 金设 立的文 件
（2） 《前 海开 源中 证军 工 指数型 证券 投资 基金 基金 合同》
（3） 《前 海开 源中 证军 工 指数型 证券 投资 基金 托管 协议》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 中证 军工 指 数型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 各项 公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
