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前海开源中国稀缺资产混合A(001679)

前海开源中国稀缺资产混合:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
 
前 海 开 源 中国 稀 缺 资 产灵 活 配 置 混合 型 证
券 投 资 基金 2015 年第 4 季 度 报告 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 前海开源基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 1 月22 日 
 
 
 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 1 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 交易代 码 001679 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年9 月 10 日 报告期 末基 金份 额总 额 318,777,573.26 份 投资目 标 本基金 主要 通过 精选 投资 于中国 稀缺 资产 主题 相关 证 券,在 合理 控制 风险 并保 持基金 资产 良好 流动 性的 前提 下,力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。 本基金 主要 投资 于在 中国 或在世 界上 具有 独特 性或 稀缺 性的 A 股上 市公 司, 例如 具有难 以复 制的 产品 、服 务、 工艺或 模式 ,拥 有难 以颠 覆的垄 断地 位, 具有 长久 持续 的核心 竞争 力, 拥有 稀缺 宝贵的 资产 或资 源。 在合 理控 制风险 并保 持基 金资 产良 好流动 性的 前提 下, 力争 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 : 1、大 类资 产配 置 本基金 综合 运用 定性 和定 量的分 析手 段, 在对 宏观 经济 因素进 行充 分研 究的 基础 上,判 断宏 观经 济周 期所 处阶 段。依 据经 济周 期理 论, 结合对 证券 市场 的系 统性 风险 以及未 来各 大类 资产 风险 和预期 收益 率的 评估 ,制 定本 基金在 股票 、债 券、 现金 等大类 资产 之间 的配 置比 例。 2、股 票投 资策 略 本基金 采取 自上 而下 宏观 分析和 自下 而上 精选 个股 相结 合的投 资策 略, 在遵 循本 基金资 产配 置比 例限 制的 前提前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


下,确 定各 类资 产的 投资 比例。 本基金 将精 选中 国独 有、 稀有的 ,具 有巨 大增 长潜 力的 上市公 司股 票构 建股 票投 资组合 。个 股选 择从 定性 和定 量两方 面入 手 。 定 性方 面 主要研 究 上 市公 司在 产品 服务、 商业模 式 、 研 发创 新 、 竞 争优势 、 行业 地位 、 市场 空间、 治理结 构、 资产 资源 等方 面的独 特性 或稀 缺性 。定 量方 面主要 分析 上市 公司 的盈 利能力 、 运 营效 率、 资 产 质量、 财务状 况、 估值 水平 等。 3、债 券投 资策 略 本基金 将在 综合 研究 的基 础上实 施积 极主 动的 组合 管 理,采 用宏 观环 境分 析和 微观市 场定 价分 析两 个方 面进 行债券 资产 的投 资。 4、权 证投 资策 略 本基金 根据 权证 对应 公司 基本面 研究 成果 确定 权证 的合 理估值 ,发 现市 场对 股票 权证的 非理 性定 价; 利用 权证 衍生工 具的 特性 ,通 过权 证与证 券的 组合 投资 ,来 达到 改善组 合风 险收 益特 征的 目的 。 5、资 产支 持证 券投 资策 略 本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析、 违约 概率 和提前 偿付 比率 的预 估, 借用必 要的 数量 模型 来谋 求对 资产支 持证 券的 合理 定价 ,在严 格控 制风 险、 充分 考虑 风险补 偿收 益和 市场 流动 性的条 件下 ,谨 慎选 择风 险调 整后收 益较 高的 品种 进行 投资。 6、股 指期 货投 资策 略 本基金 以套 期保 值为 目的 ,参与 股指 期货 交易 。 本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对证 券市场 总体 行情 的判 断和 组合风 险收 益分 析的 基础 上。 基金管 理人 将根 据宏 观经 济因素 、政 策及 法规 因素 和资 本市场 因素 ,结 合定 性和 定量方 法, 确定 投资 时机 。基 金管理 人将 结合 股票 投资 的总体 规模 ,以 及中 国证 监会 的相关 限定 和要 求 , 确 定 参与股 指期 货交 易的 投资 比例 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×70 % +中证 全债 指数 收益 率 × 3 0% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ,属 于中高 风险 收益 的投 资品 种, 其预期 风险 和预 期收 益水 平高于 货币 型基 金、 债券 型基 金,低 于股 票型 基金 。 基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 A 前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 C 下属分 级基 金的 交易 代码 001679 002079 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 71,252,841.69 份 247,524,731.57 份


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 10 月1 日 - 2015 年 12 月31 日 ) 前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 A 前海开 源中 国稀 缺资 产 混合 C 1. 本 期已 实现 收益 1,176,168.29 -338,813.22 2.本 期利 润 1,221,184.66 -409,225.32 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0082 -0.0019 4.期 末基 金资 产净 值 71,950,732.62 247,127,518.22 5.期 末基 金份 额净 值 1.010 0.998 注: ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低 于所列 数字 。 ②本基 金 自2015 年11 月19 日 起, 增 加C 类基 金份 额并设 置对 应基 金代 码;2015 年11 月 19 日C 类基金 份额 为零 。前 海开 源中国 稀缺 资产 混 合C 基 金份额 累计 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基准 收益 率变 动的 比较 起始日 为 2015 年11 月 20 日。 ③本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关 费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 前海开源中国稀缺资产混合 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.80% 0.09% 12.39% 1.17% -11.59% -1.08% 前海开源中国稀缺资产混合 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.20% 0.05% -0.15% 1.18% -0.05% -1.13% 注:本 基金 的业 绩比 较基 准为: 沪 深300 指 数收 益 率 ×70 % + 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


注:① 本基 金的 基金 合同 于 2015 年9 月10 日 生效 ,截 至 2015 年12 月 31 日止, 本 基金 成立 未满 1 年。 ②本基 金的 建仓 期 为6 个 月,截 止 2015 年12 月 31 日,本 基金 建仓 期尚 未结 束。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 曲扬 本 基 金 的 基 金 经理、 公 司 执 行 投 资 总 监 2015 年9 月10 日 - 7 年 本基金合同生效起至披露 截止日不满一年;曲扬先 生,清 华大 学博 士研 究生 。 历任南方基金管理有限公 司研究 员、 基金 经理 助理 、 南方全球精选基金经理, 2009 年11 月至2013 年1 月 担任南方基金香港子公司 投资经 理助 理、 投资 经理 。 现任前海开源基金管理有 限公司 执行 投资 总监 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


注: ① 对基 金的 首任 基金 经理, 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 , “离 任日 期” 为 根据 公司 决定 确定的 解聘 日期 , 对 此后 的非首 任基 金经 理, “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 。


②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、 《前海 开源 中国 稀缺 资产 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内,基 金运 作整 体合 法合 规,没 有损 害基 金持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年四 季度A 股 市场 先 扬后抑 ,沪 深 300 指数 前 半段 由3200 点 左右 反弹 至 3800 点 左右 , 后半段 则 在3500-3800 点 区间震 荡。 宏观 经济 数据 显示经 济下 行压 力仍 然较 大,新 股发 行制 度改 革的预 期增 强了 市场 的波 动, 资 金供 给相 对趋 于稳 定。 本 基金 管理 人采 取了 相对稳 健的 投资 策略 , 保持较 低的 股票 仓位 ,防 范系统 性风 险, 等待 更好 的加仓 时机 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金 A 类 基金份 额净 值 为1.01 元, 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 0.80% , 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 12.39% ; 本 基金C 类基 金份额 净值 为 0.998 元, 本报告 期基 金份 额 净 值增长 率为-0.20% , 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-0.15% 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 本报 告期 内, 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 8,225,222.66 2.42 其中: 股票


8,225,222.66 2.42 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


331,738,920.32 97.52 8 其他资 产


207,242.97 0.06 9 合计





340,171,385.95





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采 矿 业 - - C 制造业 8,225,222.66 2.58 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 8,225,222.66 2.58 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 600398 海澜之 家 553,800 7,731,048.00 2.42 2 603996 中新科 技 16,729 494,174.66 0.15 注:本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 (1 ) 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。 (2) 本基 金本报 告期 未进 行股 指期 货投资 。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 5.11.2


基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 135,872.47 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 68,414.83 5 应收申 购款 2,955.67 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 207,242.97 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 A 前海开 源中 国稀 缺资 产混 合 C 报告期 期初 基金 份额 总额 241,855,596.48 - 报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,365,003.67 327,601,789.63 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 189,967,758.46 80,077,058.06 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 71,252,841.69 247,524,731.57 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ,总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 本报告 期内 ,本 基金 管理 人对本 基金 增加 收取 销售 服务费 的 C 类基 金份 额, 并对本 基金 的基 金合同 作相 应修 改。 具体 信 息详见 基金 管理 人 于2015 年 11 月 18 日在 中国 证监 会指定 媒介 发布 的 《关于 前海 开源 中国 稀缺 资产灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金增 加C 类基 金份 额并修 改基 金合 同的 公告》 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (1) 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源中 国稀 缺资产 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设 立 的文件 (2) 《前 海开 源中 国稀 缺 资产灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 (3) 《前 海开 源中 国稀 缺 资产灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 (4) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程 (5) 前海 开源 中国 稀缺 资 产灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 各项 公告的 原稿 前海开源中国稀缺资产混合 2015 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 9.3 查 阅方 式 (1) 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅, 也可 按工 本费 购买复 印件 (2) 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 , 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 , 客户 服 务电话 :4001-666-998 ( 免长途 话费 ) (3) 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ,网 址:www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2016 年1 月22 日