兴 业 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 兴业基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴业收 益增 强债 券
交易代 码 001257
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 731,204,231.62 份
投资目 标
本基金 在保 持资 产流 动性 以及严 格控 制风 险的
基础上， 通过 积极 主动 的 投资管 理， 力 争为 持有
人提供 较高 的当 期收 益以 及长期 稳定 的投 资回
报。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票、 债券以 及货 币市 场的 运
行状况 与风 险收 益特 征， 通过自 上而 下的 定性 分
析和定 量分 析， 综 合分 析 宏观经 济基 本面、 政策
面、 流 动性、 估值 与供 求 等因素 ， 判 断金 融市 场
运行趋 势和 不同 资产 类别 的相对 投资 价值 ， 对 各
大类资 产的 风险 收益 特征 进行评 估， 在符 合本 基
金相关 投资 比例 规定 的前 提下， 确定 各类 属资 产
的配置 比例 ， 并 依据 各因 素的动 态变 化进 行及 时
调整。
业绩比 较基 准
本基金 采用 “中 债综 合全 价指数 收益 率*90%+ 沪
深300 指数 收益 率 *1 0%” 作为投 资业 绩比 较基
准。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
风险的 基金 品种 ， 其 风险 收益预 期高 于货 币市 场兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
基金管 理人 兴业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 兴业收 益增 强债 券 A 兴业收 益增 强债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001257 001258
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 413,779,209.61 份 317,425,022.01 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
兴业收 益增 强债 券 A 兴业收 益增 强债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 14,303,097.07 11,126,472.87
2．本 期利 润 21,831,249.60 17,218,512.50
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0465 0.0451
4．期 末基 金资 产净 值 440,106,132.37 336,609,122.25
5．期 末基 金份 额净 值 1.064 1.060
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
兴业收益增强债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.62% 0.29% 3.27% 0.17% 1.35% 0.12%
兴业收益增强债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.43% 0.30% 3.27% 0.17% 1.16% 0.13%
兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年5 月29 日 生效 ，截至 报告 期末 本基 金基 金合同 生效 未满 一 年 。
2、 根 据本 基金 基金 合同 规 定， 本 基金 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内已 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
丁进
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年5
月29 日
- 5
中国籍 ， 硕士 学位 ， 具 有 证
券投资 基金 从业 资格。2005
年 7 月至 2008 年 2 月，在
北京顺泽锋投资咨询有限
公司担 任研 究员；2008 年3
月至2010 年 10 月， 在 新 华
信国际 信息 咨询 （ 北京 ） 有
限公司担任企业信用研究
高级咨 询顾 问；2010 年 10兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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月至 2012 年 8 月 ，在 光 大
证券研究所担任信用及转
债研究 员；2012 年 8 月至
2015 年2 月就 职于 浦银 安 盛
基金管理有限公司，其中
2012 年 8 月至 2015 年 2 月
担任浦银安盛增利分级债
券型证券投资基金的基金
经理助 理，2012 年 9 月至
2015 年2 月担 任浦 银安 盛 幸
福回报定期开放债券型证
券投资基 金 的 基 金 经 理 助
理，2013 年 5 月至 2015 年
2 月担任 浦银 安盛 6 个月定
期开放债券型证券投资基
金的基 金经 理助 理 ， 2013 年
6 月至2015 年2 月 担任 浦 银
安盛季季添利定期开放债
券型证券投资基金的基金
经理助 理 。 2015 年 2 月加入
兴业基金管理有限公司，
2015 年 5 月 29 日 起任 兴 业
收益增强债券型证券投资
基金的 基金 经理，2015 年7
月6 日起 任兴 业年 年利 定 期
开放债券型证券投资基金
的基金 经理 。2015 年 9 月
21 日 起 任 兴 业 货 币 市 场 证
券投资 基金 基金 经理 。
周鸣
本 基 金
的 基 金
经理， 固
定 收 益
投 资 总
监
2015 年5
月29 日
- 14
中国籍 ， 工商 管理 硕士 ， 具
有证券 投资 基金 从业 资格 。
先后任职于天相投资顾问
有限公 司、 太 平人 寿保 险 公
司、 太平 养老 保险 公司 从 事
基金投资、企业年金投资
等。 2009 年加 入申 万菱 信 基
金管理有限公司担任固定
收益部 总经 理 。 2009 年 6 月
至 2013 年 7 月担 任申 万 菱
信收益宝货币基金基金经
理，2009 年 6 月至 2013 年
7 月担任 申万 菱信 添益 宝 债
券 基 金 基 金 经 理 ，2011 年
12 月至 2013 年 7 月担 任 申
万菱信可转债债券基金基兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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金经理 。 2013 年 8 月加 入 兴
业基金管理有限公司任固
定收益 投资 总监。 现任 兴 业
基金管理有限公司固定收
益投资总监、基金经 理 。
2014 年 3 月13 日 起担 任 兴
业定开 债券 基金 基金 经理 ，
2015 年 2 月12 日 起担 任 兴
业年年利定开债券基金基
金经理 ，2015 年 5 月 21 日
起担任兴业聚优灵活配置
混合基 金基 金经 理 ， 2015 年
5 月29 日 起担 任兴 业收 益 增
强债券 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其配套 法律 法规 、
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。报 告期 内， 本基金 运作 整体 合 法 合规 ，未发 现损 害基 金持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》， 完善
相应制 度和 流程 ，通 过系 统和人 工等 方式 在各 环节 严格控 制交 易公 平执 行， 公平对 待旗 下管 理的
基金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 经济 继续 低迷 。政 府对于 过剩 产能 提出 了供 给侧改 革， 对于 金融 市场 防范风 险高 度重
视。尽 管股 指仍 处于 股灾 之后的 低位 ，IPO 的 重企 凸显了 债务 去杠 杆的 急迫 性，注 册制 的推 进超
出了市 场预 期， 直接 融资 市场的 格局 将产 生重 大变 化。
市场方 面， 货币 市场 资金 面维持 宽松 ，债 券收 益率 进一步 下行 ，利 率债 表现 突出。 权益 市场兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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自国庆 之后 出 现15% 以上 的反弹 。成 长股 表现 良好 。
本基金 投资 组合 中债 券部 分以信 用债 为主 ，中 性久 期配置 ；权 益部 分以 持有 绩优蓝 筹为 主，
涵盖银 行、 房地 产、 汽车 、环保 等板 块。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类 份 额净值 增长 率 为4.62% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为3.27%, 本 基金
C 类份 额净 值增 长率 为4.43% ，同 期业 绩比 较基 准收 益率 为3.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来, 经济 仍在 探底 过 程中 ， 通 胀保 持低 位且 钝 化， 货币 政策 延续 宽松 ， 基本面 和政 策面
对债券 市场 依然 形成 较强 的支撑 。但 债券 目前 估值 水平已 逼近 历史 低位 ，市 场对任 何负 面影 响将
高度敏 感， 多空 因素 交织 ， 市场 的波 动性 将显 著增 强。2016 年市 场将 面临 诸 多风险 挑战 ， 汇 率问
题、美 国加 息节 奏、 供给 放量、 信用 风险 增多 、大 宗波动 加剧 、竞 争性 资产 价 格上 涨等 多种 因素
都可能 对债 券市 场造 成压 力，不 过由 于基 本面 强力 支撑以 及债 券旺 盛的 配臵 需求， 收益 率一 旦调
整也将 是买 入的 时机 ， 2016 年交 易性 的机 会或 将明 显增多 。 目 前市 场给 予可 转 债的估 值定 价偏 高，
这种偏 高的 状态 随着 供给 的释放 会有 所修 复， 需要 择机进 行配 置。 财政 扩张 和供给 侧改 革也 会导
致部分 产业 债出 现投 资机 会。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 145,388,224.78 13.79
其中： 股票
145,388,224.78 13.79
2 固定收 益投 资
656,743,788.90 62.29
其中： 债券
656,743,788.90 62.29
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售 - - 兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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金融资 产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
132,825,353.27 12.60
7 其他资 产
119,365,178.55 11.32
8 合计
1,054,322,545.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 80,667,446.78 10.39
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 42,325,278.00 5.45
K 房地产 业 22,395,500.00 2.88
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 145,388,224.78 18.72
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000651 格力电 器 1,070,000 23,914,500.00 3.08
2 002142 宁波银 行 1,470,000 22,799,700.00 2.94
3 002146 荣盛发 展 2,350,000 22,395,500.00 2.88
4 000333 美的集 团 600,000 19,692,000.00 2.54
5 601009 南京银 行 1,103,140 19,525,578.00 2.51
6 000625 长安汽 车 933,074 15,834,265.78 2.04
7 601633 长城汽 车 880,000 10,595,200.00 1.36
8 002658 雪迪龙 204,900 5,571,231.00 0.72 兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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9 600066 宇通客 车 225,000 5,060,250.00 0.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,215,000.00 6.47
其中： 政策 性金 融债 50,215,000.00 6.47
4 企业债 券 510,925,393.10 65.78
5 企业短 期融 资券 60,186,000.00 7.75
6 中期票 据 31,830,000.00 4.10
7 可转债 3,587,395.80 0.46
8 其他 - -
9 合计 656,743,788.90 84.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1580122 15 马花 山债 600,000 64,356,000.00 8.29
2 150206 15 国开 06 500,000 50,215,000.00 6.47
3 1180184 11 通 化债 450,000 49,855,500.00 6.42
4 1480447 14 福 鼎债 400,000 42,844,000.00 5.52
5 1080141
10 川发 展债
01
400,000 41,488,000.00 5.34
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：根 据本 基金 合同 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：根 据本 基金 合同 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：根 据本 基金 合同 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内, 本基 金投 资决 策 程序符 合相 关法 律法 规的 要求, 未发 现本 基金 投资 的 前十名 证券 的
发行主 体本 期出 现被 监管 部门立 案调 查, 或在 报告 编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 434,967.05
2 应收证 券清 算款 103,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,306,932.47
5 应收申 购款 2,623,279.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 119,365,178.55
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有流 通受 限股 票。 兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 兴业收 益增 强债 券 A 兴业收 益增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 539,317,204.42 469,419,055.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,166,423.33 43,031,246.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 138,704,418.14 195,025,280.19
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 413,779,209.61 317,425,022.01
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内基 金管 理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会准 予兴 业收 益增强 债券 型证 券投 资基 金募集 注册 的文 件
2. 《兴 业收 益增 强债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《兴 业收 益增 强债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件和营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照 兴业收益增强债券 2015 年第 4 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅 。
网站：http ：//www.cib-fund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 兴业基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话: 4000095561
兴业基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
