信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2015 年第四季度报告
信诚新 双盈分级债券型证 券投资基金 2015 年第四季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2015 年第四季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 1 月 21 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚新 双盈 分级 债券
基金主 代码 000091
基金运 作方 式 契约型 、 开 放式。 本基 金 以 “运 作周 年滚 动” 的 方 式运作 。 新
双盈 A 自 基金 合同 生效 日 起每 4 个 月开 放申 购和 赎 回一次,新
双盈 B 在任 一运 作周 年内 封闭运 作, 仅在 每个 运作 周 年到期 日
开放申 购和 赎回 一次 。每 次开放 仅开 放一 个工 作日 。
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额
99,210,556.50 份
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 通 过 主 动 管 理, 力 争 追 求 超 越 业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略 本基金 投资 组合 中债 券类 、 货 币类 等大 类资 产各 自 的长期 均衡
比重, 依照本基金的特征和 风险偏好而确定。本基金 定位为债
券 型 基 金, 其 资 产 配 置 以 债 券 为 主, 并 不 因 市 场 的 中 短 期 变 化
而改变。在不同的市场条 件下, 本基金将综合考虑宏 观环境、
市场估值水平、风险水平 以及市场情绪, 在 一 定 的 范围 内 对 资
产配置 调整,以 降低 系统 性 风险对 基金 收益 的影 响。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 偏 低 风 险 品
种。其预期风险与预期收 益高于货币市场基金, 低 于混 合 型 基
金和股 票型 基金 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚新 双盈 分级 债 券 A 信诚新 双盈 分级 债 券 B
下属分级 基 金的 交易 代码 000092 000093
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 60,827,980.69 份 38,382,575.81 份
下属分级 基 金的 风险 收益 特征 信诚新双盈分级债券 A 为低
风险、 收 益相 对稳 定的 基金 份
额。
信诚新 双盈 分级 债券 B 为 中偏
高风险、中偏高收益的基 金份
额。
注:本 基金 管理 人2015 年9 月28 日 发布 公告,自2015 年10 月1 日本 基金 业绩 比较基 准由 “中 信标 普
全债指 数收 益率 ”变 更为 “中证 综合 债指 数收 益率 ”。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2015 年第四季度报告
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2015 年10 月1 日至2015 年12 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益
6,257,359.23
2. 本期 利润
5,168,301.44
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0521
4. 期末 基金 资产 净值
102,387,104.39
5. 期末 基金 份额 净值
1.032
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、本 期已实 现收益 指基金 本期利 息收入 、投 资收益 、其他 收入(不含公 允价值 变动收 益) 扣除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.31% 0.18% 2.41% 0.06% 2.90% 0.12%
3.2.2
自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:1 、 本 基金 建仓 期自2013 年 5 月9 日至2013 年 11 月8 日, 建仓 日结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金基 金
合同规 定。
2、自 2015 年10 月1 日起, 本 基金 的业 绩比 较基 准 由 “ 中 信标 普全 债指 数收 益率 ” 变更 为 “ 中证 综合 债
指数收 益率 ”。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王旭巍
本基金 基金
经理 、 信 诚添
金分级 债券
基金和 信诚
增强收 益债
券基金
（LOF ） 、 信诚
新锐回 报灵
活配置 混合
基金 、 信 诚新
鑫回报 灵活
配置混 合基
金、 信诚 薪金
宝货币 市场
基金的 基金
经理, 信诚 基
金管理 有限
公司副 首席
投资官
2013 年 5 月 9
日
- 22
经济学 硕士,22 年金 融 、 证 券、 基金 行
业 从 业 经 验 。 曾 先 后 任 职 于 中 国( 深
圳) 物资工贸集团有限公司大连期货
部 、 宏 达 期 货 经 纪 有 限 公 司 、 中 信 证
券 资 产 管 理 部 和 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有
限公司 。2010 年 加盟 信诚 基金管 理有
限公司,现 任公 司副 首席 投 资官、 兼信
诚 增 强 收 益 债 券 型 基 金 、 信 诚 添 金 分
级 债 券 基 金 、 信 诚 新 双 盈 分 级 债 券 基
金、 信 诚新 锐回 报灵 活配 置混合 基金 、
信 诚 新 鑫 回 报 灵 活 配 置 混 合 基 金 、 信
诚薪金 宝货 币市 场基 金的 基金经 理。
曾丽琼
本基金 基金
经理 ， 现 任信
诚货币 市场
基金 、 信 诚双
盈债券 基金
（LOF ） 、 信诚
季季定 期支
付债券 基金
和信诚 月月
定期支 付债
券基金 的基
金经理 、 固定
收益总 监。
2014 年2 月11
日
- 13
金 融 学 硕 士,13 年 金 融 、 基 金 从 业 经
验; 拥有丰富的债券投资和流动性管
理经验; 曾任职于杭州银行和华宝兴
业 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 华 宝 兴 业
现 金 宝 货 币 市 场 基 金 和 华 宝 兴 业 增 强
收益债 券基 金的 基金 经理 。2010 年 7
月 加 入 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司, 现任
信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 总
监 、 信 诚 货 币 市 场 基 金 、 信 诚 双 盈 债
券 基 金 （LOF ） 、 信 诚 新 双 盈 分 级 债 券
基 金 、 信 诚 季 季 定 期 支 付 债 券 基 金 和
信 诚 月 月 定 期 支 付 债 券 基 金 的 基 金 经
理。
杨立春
本基金 基金
经理 ， 信 诚双
盈债券 基金
（LOF ） 、 信诚
新鑫回 报灵
2015 年 4 月 9
日
- 4
复旦大 学经 济学 博士 。2005 年 7 月至
2011 年 6 月 期间 于江 苏省 社会科 学院
担 任 助 理 研 究 员 ， 从 事 产 业 经 济 和 宏
观经济 研究 工作 。2011 年7 月加 入信
诚 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 固 定 收 益信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2015 年第四季度报告
活配置 混合
基金的 基金
经理
分析师。现任信诚双盈债券基金
（LOF ） 、 信 诚 新 双 盈 分 级 债 券 基 金 、
信 诚 新 鑫 回 报 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 基
金经理 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚新
双 盈分级债 券型证券 投资基 金基金合 同》 、 《信诚 新双 盈分级债 券型证券 投资基 金招募说 明书》的 约定, 本
着诚实 信用 、 勤 勉尽 职的 原则管 理和 运用 基金 财产 。 本基 金管 理人 通过 不断 完善法 人治 理结 构和 内部 控制
制度, 加强 内部 管理, 规范 基金运 作 。 本 报告 期内, 基 金运作 合法 合规,没 有发 生 损害基 金份 额持 有人 利益 的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平 交易 制度 的执 行情 况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管 理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2
异常 交易 行为 的专 项说 明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和 运作分析
在经历 了连 续两 年的 债券 大牛市 之后,各 债券 品种 收 益率已 基本 处于 历史 低位 。在中 国经 济处 于动 能
转换 、 新 旧交 替时 期, 经济 增长乏 力的 基本 面不 会改 变。 展 望 2016 年, 中央 经 济工作 会议 确定 了 “ 去产 能 ”
的基调,在 经济 调结 构、 清 理过剩 产能 的主 旋律 下, 经 济增长 的 内 生增 长动 力不 强,宏 观经 济低 位运 行乃 至
下滑为 债牛 提供 了坚 实基 础。 与此 同时 CPI 仍面 临 进一步 下行 的压 力, 预计 央 行仍将 维持 宽松 的货 币政 策,
引导货 币市 场利 率下 行, 从 而为收 益率 曲线 下移 腾出 空间 。 优 质资 产普 遍匮 乏 的背景 下, 金融 机构 资产 配 置
压力开 始显 现, 总体 上看 支 撑债市 的中 期因 素 未 发生 改变。
针 对当 前的 市场 格局, 结合基 金合 同要 求, 本基 金 在基本 仓位 上以 债券 投资 为主, 在四 季度 股市IPO 重
启之后,本 基金 在配 置股 票 资产底 仓后 参与 了网 下打 新,谋 取低 风险 收益 。债 券 配置方 面, 增持 了国 债和 中
高等级 信用 债, 同时 通过 分 散化投 资和 加大 信用 风险 筛查力 度, 规避 信用 违约 风 险。
我们认 为 2016 年债 市维 持 牛市的 概率 较大,但 几大 风 险点将 成为 影响 债市 走势 的重要 因素,从 而加 大市 场
波动。 一是 汇率 风险,2016 年美 联储 多次 加息 为大 概率事 件, 美国10 年 期国 债收益 率上 升将 导致 中美 利差
不断缩 窄甚 至有 可能 倒挂, 资本流 出压 力仍 然存 在, 汇 率风险 上升 短期 内仍 是利 率进一 步宽 松的 重大 制约;
二是信 用风 险, 随着 去产 能 进程的 继续,信 用风 险将 成 为债市 最为 担忧 的风 险点; 三是货 币宽 松边 际收 紧的
风险, 无论 是资 本流 出,还 是基本 面好 于预 期, 都可 能 导致流 动性 宽松 程度 低于 预期, 进而 加大 市场 波动, 或
抑制债 市收 益率 下行 空间 。
基于债 券牛 市和 信用 风险 加大的 基本 判断,2016 年 我们将 重点 投资 高评 级产 业债和 优质 城投 债, 采取
票息和 适度 杠杆 息差 操作, 规避评 级较 低 、 产 能过 剩 行业的 品种,通 过精 细化 信 用分析,谨 慎甄 选投 资标 的,
保障基 金净 值的 稳定 增长 。 对 于利 率债, 本基 金将 重 点关注 长久 期 国 债的 波段 性交易 机会;对 于对 权益 资 产,信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2015 年第四季度报告
我们仍 将积 极参 与一 级市 场的新 股和 转债 网下 申购, 对二级 市场 投资 保持 谨慎 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 份额 净 值增长 率为5.31%, 同 期业 绩比较 基准 收益 率为2.41%, 基金 超越 业绩 比较 基
准 2.90% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 1,250,000.00 0.73
其中： 股票 1,250,000.00 0.73
2 固定收 益投资 123,832,105.40 71.89
其中： 债券 123,832,105.40 71.89
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,883,868.41 2.25
7 其他资 产 43,278,207.46 25.13
8 合计 172,244,181.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,250,000.00 1.22
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2015 年第四季度报告
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,250,000.00 1.22
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002521 齐峰新 材 100,000 1,250,000.00 1.22
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述 1 只股 票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 113,981,231.80 111.32
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 9,850,873.60 9.62
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 123,832,105.40 120.95
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1480312 14 津 兴宁 投债 100,000 10,955,000.00 10.70
2 124803 14 津 宁投 100,000 10,872,000.00 10.62
3 124779 14 银 开发 95,000 10,583,000.00 10.34
4 124207 13 巴 城投 96,260 10,102,487.00 9.87
5 122684 12 合 高新 89,990 9,828,707.80 9.60
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2015 年第四季度报告
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基 金投 资范 围不 包括 国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基 金本 期投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查,或 在报 告编制 日前 一年 内受
到公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基 金投 资的 前十 名股 票中, 没有 超出 基金 合同 规 定备选 库之 外的 股票 。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,432.51
2 应收证 券清 算款 40,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,266,774.95
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 43,278,207.46
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113008 电气转 债 1,927,380.00 1.88
2 110031 航信转 债 41,548.80 0.04
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6
因四 舍五 入原 因, 投资 组 合报告 中市 值占 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能存 在尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚新 双盈 分级 债 券 A 信诚新 双盈 分级 债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 60,827,980.69 38,382,575.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 60,827,980.69 38,382,575.81
注：拆 分变 动份 额为 因份 额折算 产生 的份 额。 信诚新双盈分级债券型证券投资基金 2015 年第四季度报告
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本 基金情况
7.1 基金 管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基金 管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8
影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚新 双盈 分级 债券 型 证券投 资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚新 双盈 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同
4、信 诚新 双盈 分级 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2016 年 1 月22 日
