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九泰改革(001305)

九泰改革:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
 
九 泰 天 富 改革 新 动 力 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 2015 年第 4 季度报告 
 
2015 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 九泰基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 1 月22 日 
 
 
 九泰天富改革混合 2015 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年1 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期自 2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 九泰天 富改 革混 合 基金主 代码 001305


交易代 码 001305 基金运 作方 式 契约型 、开 放式 基金合 同生 效日 2015 年 6 月10 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,935,220,925.90 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制投 资风 险的前 提下 , 力 争为 投资 者 获取超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。 投资策 略 本基金 专注 投资 于改 革新 动力主 题, 主要 包括 在全 面 深化改 革进 程中 , 能 够受 益于经 济、 政治 、 文 化、 社 会、 生 态文 明等 各项 体制 改革的 优质 企业 。 通 过对 宏 观经济 环境 、 财 政及 货币 政策、 资金 供需 情况 等因 素 的综合 分析 进行 大类 资产 配置; 定性 分析 方法 和定 量 分析方 法相 结合 的策 略进 行股票 投资 ; 通 过深 入分 析 宏观经 济数 据、 货币 政策 和利率 变化 趋势 进行 债券 投 资。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中国 债券 总指 数收 益率 ×40% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 证券 投资 基金, 一般 情况 下其 预期 风 险与预 期收 益水 平高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金 , 低于股 票型 基金 , 属 于中 高风险 收益 特征 的证 券投 资 基金。 九泰天富改革混合 2015 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年10 月1 日 - 2015 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 18,763,110.06 2.本期 利润


252,659,520.72 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1236 4.期末 基金 资产 净值 1,834,114,309.29 5.期末 基金 份额 净值 0.948 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字; 2 、 本期 已实 现收 益指 资产 管理计 划本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 (不 含公允 价值 变动 损益) 扣除 相关 费用 后的 余额, 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 14.08% 1.64% 11.15% 1.00% 2.93% 0.64%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1. 本基 金合 同 于2015 年6 月10 日生 效, 截至 本 报告期 末, 本基 金合 同生 效未满 一年 。 2. 根据 基金 合同 的规 定, 自本基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内基 金的 投资 比例 需符合 基金 合同 要求。 本基 金建 仓期 结束 时,各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 黄祥斌 基金经 理 2015 年12 月 8 日 - 8 武汉大学产业经济学 硕士,中国籍,具有 基金从 业资 格。 8 年证 券从业经历。历任信 达证券股份有限公司 研究开发中心首席策 略分析师、资产管理 部研究员,益民基金九泰天富改革混合 2015 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


管理有限公司研究部 研究员、基金经理助 理、 投 资部 基金 经理, 信达证券首席策略分 析师 、 投 资经 理。 2015 年 8 月加入 九泰 基金 管理有限公司任基金 经理。 刘开运 基金经 理 2015 年7 月 16 日 - 4 金融学 硕士,中 国籍。 4 年证 券从 业经 验, 具 有基金从业资格。多 年股权投资与行业研 究经验,历任毕马威 华振会计师事务所审 计助理,昆吾九鼎投 资管理有限公司投资 经理、合伙人助理。 2014 年 6 月 加入 九泰 基金管理有限公司担 任基金 经理 。 吴祖尧 基金经 理 2015 年12 月 9 日 - 20 清华大学铸造专业硕 士,中国籍,具有基 金从业 资格 。20 年金 融证券从业经验,历 任中国信达信托投资 公司证券研究部副经 理,中国银河证券研 究中心研究主管、董 事总经理,中国银河 证券投行内核小组成 员,中国银河证券投 资 顾 问 部 董 事 总 经 理,中国银河证券投 资决策委员会委员。 2014 年 5 月 加入 九泰 基金管理有限公司任 总经理 助理 。 黄敬东 总 经 理 助 理/ 基金 经理 2015 年6 月 10 日 2015 年 12 月 8 日 15 华南理工大学工学硕 士,中 国籍 ,15 年证 券从业经验,具有基 金从业资格。历任南 方证券股份有限公司 研究员,鹏华基金管 理有限公司研究员、 鹏华中 国50 开放 式证九泰天富改革混合 2015 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


券投资基金基金经理 (2006 年9 月至2007 年 8 月 ) 、 普 惠证 券投 资 基 金 基 金 经 理 (2006 年 11 月至 2008 年 10 月) , 信达 澳银基金管理有限公 司投资副总监兼研究 总监、信达澳银中小 盘股票型证券投资基 金基金 经理 (2010 年 1 月至2010 年12 月) , 国信证券股份有限公 司首席投资经理,昆 吾九鼎投资管理有限 公司首席投资经理。 2014 年 6 月 加入 九泰 基金管理有限公司担 任总经 理助 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 、《基 金管 理公 司开 展投资 、研 究活 动防 控内 幕交易 指导 意见 》、 基金 合同和 其他 有关 法律 法规 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 、安 全高 效的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 严格控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ,没 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合, 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程, 通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ,本 公司 严格执 行了 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ,报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所 公开竞 价的 同日 反向 交易 (债券 回购 、股 指期 货除 外)。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 我们 对2016 年 上半 年的A 股市场 持谨 慎乐 观态 度 , 原因如 下 : 首 先, 全社 会 利率中 枢下 降的 趋势短 期内 难以 扭转 ;其 次,美 联储 在2015 年12 月加息 兑现 后, 汇率 风险 及投资 者担 忧情 绪在 一定程 度上 被释 放; 再次 ,管理 层多 次提 出积 极发 展直接 融资 ,为 资本 市场 的稳定 运行 奠定 了基 础;最 后, 管理 层近 期释 放的供 给侧 改革 、去 库存 化等给 资本 市场 带来 相关 的投资 机会 。当 然, 市场中 也存 在一 些潜 在风 险,诸 如人 民币 汇率 能否 维持稳 定有 待进 一步 跟踪 和观察 ,另 外注 册制 的推进 和战 略新 兴板 的设 立是否 会对 相关 板块 的估 值体系 及投 资者 情绪 带来 冲击。 未来, 我们 将结 合由 上至 下选行 业, 由下 至上 选个 股,从 “创 新” 、“ 供给 侧改革 ”及 “去 库存” 等纬 度选 取优 质公 司,努 力为 投资 者带 来稳 定回报 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.948 元; 本报 告期本 基金 份额 净值 增长 率为 14.08%,同 期业绩 比较 基准 收益 率 为11.15% 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 未 来, 我们 认为 我国 经济 将平稳 筑底 ,经 济政 策有 继续放 松的 预期 ,稳 增长 、去库 存、 供给 侧改革 、创 新将 成为 管理 层的施 政重 点, 而证 券市 场有望 展开 结构 性行 情, 建议围 绕以 下几 条主 线配置 资产 : 首先, 以云 计 算 、大 数据 、虚拟 现实 、无 人驾 驶、 高端装 备制 造等 为代 表的 技术创 新, 依然 是中国 产业 升级 和技 术转 型的焦 点所 在。 其次 , 供 给侧改 革带 来的 需求 增长 , 如文 化、 体 育、 教 育、医 疗卫 生、 传媒 等市 场空间 广阔 。最 后, 周期 性行业 的去 库存 ,可 能也 会给相 关行 业带 来阶 段性的 投资 机会 ,如 家装 、家电 、家 纺等 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,697,077,353.68 91.87 其中: 股票


1,697,077,353.68 91.87 2 基金投 资 - - 九泰天富改革混合 2015 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


148,012,178.28 8.01 8 其他资 产


2,078,051.13 0.11 9 合计





1,847,167,583.09





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 7,340,000.00 0.40 B 采矿业 - - C 制造业 1,082,298,186.41 59.01 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 16,515,000.00 0.90 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 45,647,000.00 2.49 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 352,304,029.12 19.21 J 金融业 - - K 房地产 业 37,526,429.10 2.05 L 租赁和 商务 服务 业 15,299,133.00 0.83 M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.01 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 19,812,818.00 1.08 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 113,875,365.84 6.21 S 综合 6,350,000.00 0.35 合计 1,697,077,353.68 92.53





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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000651 格力电 器 3,000,000 67,050,000.00 3.66 2 002426 胜利精 密 2,159,876 56,199,973.52 3.06 3 603019 中科曙 光 599,931 54,695,709.27 2.98 4 002241 歌尔声 学 1,549,709 53,619,931.40 2.92 5 300291 华录百 纳 1,449,884 51,615,870.40 2.81 6 600588 用友网 络 1,499,918 47,712,391.58 2.60 7 002373 千方科 技 999,987 45,749,405.25 2.49 8 600699 均胜电 子 1,067,435 38,331,590.85 2.09 9 603308 应流股 份 1,212,315 37,969,705.80 2.07 10 600055 华润万 东 890,024 37,665,815.68 2.05





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下, 以套 期保 值为 目的, 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适 度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ,结 合股 指期货 定价 模型 ,采 用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 , 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化,九泰天富改革混合 2015 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


提高投 资组 合的 运作 效率 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查,在 本 报告编制日前 一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 2,027,899.11 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 47,976.04 5 应收申 购款 2,175.98 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,078,051.13


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。


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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600699 均胜电 子 38,331,590.85 2.09 重大事 项停 牌


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,150,393,683.78 报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,771,469.78 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 220,944,227.66 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,935,220,925.90


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 本报期 没有 影响 投资 者决 策的其 他重 要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 九泰 天 富改革 新动 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金募 集注 册的文 件 九泰天富改革混合 2015 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


2 、《 九泰 天富 改革 新动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 3 、《 九泰 天富 改革 新动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 4 、法 律意 见书 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照 7 、证 监会 要求 的其 他文 件 9.2 存 放地 点 《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处; 其余 备查 文件存 放在 基金 管理人 处。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ,也 可按 工本费 购买 复印 件。 九泰基金管理有限公司 2016 年1 月22 日