中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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中 银 行业 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年一 月二十 二日中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 1 月 20 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 中银优 选混 合
场内简 称 中银优 选
基金主 代码 163807
交易代 码 163807
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 227,593,498.51 份
投资目 标
依托中 国良 好的 宏观 经济 发展形 势和 资本 市场 的高 速成长 ，
投资于 能够 分享 中国 经济 长期增 长的 、 在 所属 行业 中处于 领
先地位 的上 市公 司， 在控 制投资 风险 的前 提下 ， 为 基金投 资
人寻求 中长 期资 本增 值机 会。
投资策 略
本基金 的资 产配 置将 贯彻 “ 自上而 下 ” 的策 略， 根据 全 球宏观
形势 、 中 国经 济发 展 （ 包 括经济 运行 周期 变动 、 市 场利率 变
化、 市 场估 值、 证券 市场 动态等 ） ， 对基 金资 产在 股票、 债
券和现 金三 大类 资产 类别 间的配 置进 行实 时监 控， 并根据 风
险的评 估和 建议 适度 调整 资产配 置比 例。
本基金 将按 照 “ 自上 而下 ” 和“ 自 下而 上 ” 相 结合 的方 式对各 细
分行业 进行 分 类 、 排 序和 优选。 通过 对全 球经 济和 产业格 局
的变化 、 国 家经 济政 策取 向、 国 内产 业结 构变 动进 行定性 和
定量的 综合 分析 ， 把 握行 业基本 面发 展变 化的 脉络 ， 评估 行
业的相 对优 势， 从而 对行 业进行 优选 。 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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业绩比 较基 准
本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 为沪 深 300 指 数， 债 券
投资部 分的 业绩 比较 基准 为中证 国债 指数 。 本 基金 的整体 业
绩基准 ＝沪 深 300 指数× 65% + 中证 国债 指数× 35%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 低于 股票型 基
金，高 于债 券型 基金 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 56,826,738.17
2. 本期 利润 104,741,899.23
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4437
4. 期末 基金 资产 净值 423,913,638.51
5. 期末 基金 份额 净值 1.8626
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 30.77% 2.19% 11.73% 1.08% 19.04% 1.11%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2009 年 4 月 3 日至 2015 年 12 月 31 日) 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 一部 分 （二 ） 的规定 ， 即本 基金 投资 组 合中 ， 股 票投 资
的比例 范围 为基 金资 产的30% －80% ； 债 券、 权证、 资产支 持证 券、 货币 市场 工具及 国家 证
券监管 机构 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 占基 金资 产的比 例范 围为20－70% ； 其中现 金或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的5% ， 持有 权证 的市 值不 超过基 金资 产
净值的3% 。 对于 中国 证监 会允许 投资 的创 新金 融产 品， 将依据 有关 法律 法规 进行投 资 管 理 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王伟
本基金 的基 金经
理、 中银 美丽 中国
基金基 金经 理 、 中
银中小 盘基 金基
金经理 、 中银 智能
制造基 金基 金经
理
2015-05-28 - 5
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 助
理 副 总 裁 （A VP ） ， 工 学 硕
士。 2010 年 加入 中银 基金 管
理有限 公司 ，曾 任研 究员 、
基 金 经 理 助 理 。2015 年 2
月 至 今 任 中 银 美 丽 中 国 股
票基金 基金 经理 ， 2015 年 3
月 至 今 任 中 银 中 小 盘 基 金
基金经 理， 2015 年 5 月至 今
任中银 优选 基金 基金 经理 ，
2015 年 6 月至 今任 中银 智
能制造 基金 基金 经理 。 具 有
5 年证 券从 业年 限。 具备 基中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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金从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期，基 金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》 、中 国证监会 的有关 规则和 其
他有关 法律 法规 的规 定 ， 严格遵 循本 基金 基金 合同 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采 用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
1.宏观 经济 分析
国外经 济方 面 ， 全 球经 济 步入较 为稳 定但 缓慢 的复 苏通道 ， 美国 仍是 表现 相 对较好 的经
济体， 美联 储 2015 年末 重 启加息 之后 ，美 元指 数处 于 95-100 左 右的 区间 窄幅 波动。
国内经 济方 面 ， 在 前期 政 策刺激 及国 际大 宗商 品价 格下行 的内 外因 素影 响下 ， 经 济领 先
指标有 所震 荡企 稳 ， 但 下 行压力 并未 消除 。 从经 济 增长动 力来 看 ， 拉 动经 济 的三驾 马车 以下
滑为主 ： 消 费增 速小 幅回 升至 10.67% ， 但 出口 增速 继续下 滑至-7.1% 左右， 而 固定资 产投 资
增速全 面下 行 至 10.2% 的 低位水 平 。 通 胀方 面 ， CPI 通缩预 期有 所修 正 ， 小 幅 上行 于 1.5% 左
右的水 平，PPI 环比 跌幅 有 所加大 ，同 比跌 幅继 续扩 大至-5.9% 左 右。
2.行情 回顾
在汇率 逐步 稳定 及央 行降 准降息 的提 振下 ， 四季 度 国内股 市出 现了 反弹 。 上 证指数 上涨
15.93% ，创 业板 指数 更是 大幅上 涨 30.3% 。整 体来 看，中 小市 值和 新兴 产业 股票涨 幅 更 大 。
3.运行 分析
报告期 内 ， 基 于对 市场 的 回暖预 期 ， 基 金在 四季 度 整体采 取较 高的 仓位 和积 极的投 资策
略，使 基金 净值 取得 了一 定的反 弹。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2015 年 12 月 31 日 为 止， 本基 金的 单位 净值 为 1.8626 元 ， 本 基金 的累 计单 位净值
为 2.2676 元。 季 度内 本基 金份 额 净值 增长 率 为 30.77% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 11.73% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未 来 ， 全 球经 济有 望 在美国 经济 的拉 动下 维持 缓慢复 苏的 态势 ， 但美 联 储货币 政策
从紧的 节奏 稳步 加速 ， 国 际资本 流出 新兴 市场 经济 体的压 力可 能进 一步 抬升 ， 新 兴市 场金 融
体系稳定 性面临考 验。中 央经济工 作会议强 调，2016 年及今 后一个时 期，要 在适度扩 大总
需求的 同时 ，着 力加 强供 给侧结 构性 改革 。预 计 2016 年一 季度 财政 政策 力度 将有所 增大 ，
货币政 策继 续稳 健操 作， 宏观调 控更 加注 重引 导经 济增速 平稳 放缓 ，产 业结 构 进一 步提 质 、
增效、 升级 。
经历 过 2015 年 的大 幅波 动 以后 ， 我 们认 为 A 股 市场 仍然是 面临 机遇 与挑 战的 环境 。 经
济上要 经历 供给 侧改 革和 去产能 的阵 痛 ， 美 联储 进 入加息 通道 也给 汇率 上带 来一定 压力 。 流
动性预 计仍 将宽 松， 但相 比 2015 年 改善 可能 有限 。 股市在 资产 荒的 时代 仍占 据重要 地位 ，
但同时 也需 看到 注册 制加 速推进 下的 供给 扩容 压力 。 因 此全 年来 看 ， 我 们认 为 市场指 数可 能
空间有 限， 局部 存在 机会 ，但需 要有 一个 相对 理性 的收益 率预 期。 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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我们维 持对 中长 期中 国股 市相对 乐观 的看 法， 在未 来 一个季 度我 们将 以相 对积 极但审 慎
的思路 去寻 找机 会， 继续 以 精选行 业的 思路 ， 以 产业 投 资的思 维， 与优 秀上 市公 司 一同成 长。
作为基 金管 理者 ， 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 ， 为投 资人 创造 应有 的回 报 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 332,560,002.29 77.52
其中： 股票 332,560,002.29 77.52
2 固定收 益投 资 5,332,368.70 1.24
其中： 债券 5,332,368.70 1.24
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 83,112,163.12 19.37
7 其他各 项资 产 7,969,015.50 1.86
8 合计 428,973,549.61 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
1,677,276.07 0.40
B 采矿业
- -
C 制造业
111,227,414.43 26.24
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
3,274,105.90 0.77 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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F 批发和 零售 业
6,454,906.00 1.52
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
4,401,936.00 1.04
H 住宿和 餐饮 业
7,296,894.00 1.72
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 60,486,551.91 14.27
J 金融业
- -
K 房地产 业
19,120,851.44 4.51
L 租赁和 商务 服务 业
12,516,684.00 2.95
M 科学研 究和 技术 服务 业
9,883,070.40 2.33
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
16,602,372.16 3.92
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
79,617,939.98 18.78
S 综合
- -
合计
332,560,002.29 78.45
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 002699 美盛文 化 378,938 19,363,731.80 4.57
2 300364 中文在 线 94,703 16,857,134.00 3.98
3 002329 皇氏集 团 570,003 15,903,083.70 3.75
4 600593 大连圣 亚 277,944 14,283,542.16 3.37
5 002292 奥飞动 漫 271,848 14,057,260.08 3.32
6 601599 鹿港科 技 504,514 12,491,766.64 2.95
7 300310 宜通世 纪 193,820 12,080,800.60 2.85
8 603268 松发股 份 172,600 11,854,168.00 2.80
9 300113 顺网科 技 111,500 11,302,755.00 2.67
10 000687 华讯方 舟 405,100 10,945,802.00 2.58
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 5,332,368.70 1.26
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,332,368.70 1.26
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 132001 14 宝钢 EB 21,170 3,276,269.20 0.77
2 110031 航信转 债 12,220 1,586,644.80 0.37
3 113008 电气转 债 3,410 469,454.70 0.11
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 562,796.13
2 应收证 券清 算款 7,307,594.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,676.26
5 应收申 购款 76,948.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,969,015.50
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 132001 14 宝钢 EB 3,276,269.20 0.77
2 110031 航信转 债 1,586,644.80 0.37
3 113008 电气转 债 469,454.70 0.11
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末持 有的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限的 情况 。
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2015 年第 4 季 度报 告
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由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 242,810,040.73
本报告 期基 金总 申购 份额 13,630,653.72
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 28,847,195.94
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 227,593,498.51
§ 7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中 银行 业优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
2、 《中 银行 业优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
3、 《中 银行 业优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人办公 场所 免费 查阅 ， 也 可 登陆基 金管 理
人网 站 www.bocim.com 查 阅。
中银基金管理有限公 司
二〇一六年一月二十 二日
