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中银聚利(000631)

中银聚利:2015年第四季度报告

中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 
第 1 页共 12 页 
 
 
 
 
中 银 聚利 分 级债 券 型证 券 投资 基 金 
2015 年第 4 季度 报 告 
2015 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一六 年一 月二十 二日中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 
第 2 页共 12 页 
§ 1


重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 , 于 2016 年 1 月 20 日 复核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载 、 误 导 性陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自 2015 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 § 2


基金产品概况 基金简 称 中银聚 利分 级债 券 基金主 代码 000631 基金运 作方 式 契约型 。本 基金 以 18 个 月 为一个 分级 运作 周期 。在 每个分 级运作 周期 内, 聚 利 A 的 开放期 为自 每个 分级 运作 周期起 始 日起 每 6 个 月即 将届 满的 最后两 个工 作日 的期 间。 聚 利 A 自 分级运 作周 期起 始日 起 每 6 个月 开放 一次 申购 、 赎 回 , 但自 分级运 作周 期起 始日 起 满 18 个 月的 开放 期只 开放 赎 回,不 开放申 购; 聚 利 B 仅在 分 级运作 周期 到期 日开 放申 购、 赎 回, 期间封 闭运 作且 不上 市交 易。 每 个分 级运 作周 期到 期后, 本 基金将 安排 不超 过十 个工 作日的 过渡 期, 办理 聚 利 B 的申 购、赎 回以 及聚 利 A 的 申 购等事 宜。 基金合 同生 效日 2014 年 6 月 5 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,445,095,100.65 份 投资目 标 在合理 控制 风险 的前 提下 , 本基 金力 争获 取高 于业 绩比较 基 准的投 资收 益。 投资策 略 本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 , 在严 格 控制风 险的 前提 下, 实现 风险和 收益 的最 佳配 比。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数( 全价) 。 风险收 益特 征 从基金 整体 运作 来看 , 本 基金属 于中 低风 险品 种, 预期收 益 和预期 风险 高于 货币 市场 基金, 低于 混合 型基 金和 股票型 基中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 3 页共 12 页 金。 从两 类份 额看 , 聚利 A 持 有人 的年 化约 定收 益 率为 1.1× 一年期 定期 存款 利率 (税 后)+ 利 差, 表现 出预 期风 险较低 、 预期收 益相 对稳 定的 特点 。 聚 利 B 获得 剩余 收益 , 带有适 当 的杠杆 效应 ,表 现出 预期 风险较 高, 预期 收益 较高 的特点 , 其预期 收益 及预 期风 险要 高于普 通纯 债型 基金 。 基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 中银聚 利分 级债 券 A 中银聚 利分 级债 券 B 下属两 级基 金的 交易 代码 000632 000633 报告期 末下 属两 级基 金的 份 额总额 1,661,455,381.00 份 783,639,719.65 份 下属两 级基 金的 风险 收益 特 征 聚利 A 持有 人的 年化 约定 收 益率 为 1.1× 一年 期定 期存 款 利率( 税后 )+ 利 差, 表现 出预期 风险 较低 、预 期收 益 相对稳 定的 特点 。 聚利 B 获 得剩 余收 益, 带 有适 当的杠 杆效 应 , 表 现出 预 期风 险较高 ,预 期收 益较 高的 特 点, 其预 期收 益及 预期 风 险要 高于普 通纯 债型 基金 。 § 3


主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日) 1. 本期 已实 现收 益 133,221,863.93 2. 本期 利润 51,509,496.45 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0266 4. 期末 基金 资产 净值 2,470,482,170.96 5. 期末 基金 份额 净值 1.010 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平 要低于 所列 数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 准 业绩比 较基 准收 ①- ③ ②- ④ 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 4 页共 12 页 率① 标准差 ② 收益率 ③ 益率标 准差 ④ 过去三 个月 2.26% 0.10% 1.81% 0.08% 0.45% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计份额净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率 变动的比较 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图 (2014 年 6 月 5 日至 2015 年 12 月 31 日) 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期, 截至 建仓 结束时 本基 金 的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 五部 分 ( 二 ) 的规定 , 即本 基金对 债券 资产的 投资 比例 不低于 基金 资产 的 80% , 在分级 运作 周期 内的 每个 开放日 当日 、每 个开 放期 前 20 个工 作 日和后 20 个工 作日 期间 以及过 渡期 内不 受前 述投 资组合 比例 的限 制 ; 在 分级 运作周 期内 的 每个开 放日 , 在 扣除 国债 期货需 缴纳 的交 易保 证金 后, 现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的投 资比 例合 计不 低于 基金资 产净 值的 5% ,分 级运作 周期 内的 非开 放日 不受前 述限 制。 过渡期 内, 本基 金基 金资 产保持 为现 金形 式( 不能 变现的 资产 除外 ) 。


§ 4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈玮 本基金 的基 金经 2015-06-19 - 6 应 用 数学 硕 士。 曾任 上海浦 东中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 5 页共 12 页 理、中 银纯 债基 金基金 经理 、中 银添利 基金 基金 经理、 中银 盛利 基金经 理、 中银 新趋势 基金 基金 经理 发 展 银行 总 行金 融市 场部高 级 交易员 。2014 年加 入中 银 基金 管 理 有限 公 司, 曾担 任固定 收 益 基 金 经 理 助 理。2014 年 12 月 至 今任 中 银纯 债基 金基金 经 理,2014 年 12 月 至今 任 中银 添利基 金基 金经 理, 2014 年 12 月 至 今 任 中 银 盛 利 纯 债 基 金 (LOF ) 基金经 理,2015 年 5 月 至 今 任中 银 新趋 势基 金基金 经 理,2015 年 6 月任 今任 中 银聚 利 分 级债 券 基金 基金 经理。 具 有 6 年证 券从 业年 限。 具 备基 金从业 资格 。 注:1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日,非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根 据公司 决定 确定 的聘 任日 期,基 金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期; 2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。 4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明 本报告期 内, 本基金 管理 人严格遵 守《 证券投 资基 金法》 、 中国证 监会的 有关 规则和 其 他有关 法律 法规 的规 定, 严格遵 循本 基金 基金 合同 , 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制风险 的基 础上 ,为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内 , 本基金 运作 合法 合规 ,无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 根据中国 证监 会颁布 的《 证券投资 基金 管理公 司公 平交易制 度指 导意见》 ,公 司制定 了 《中银 基金管 理有限 公司 公平交 易管理 办法》 ,建立 了《新 股询价 申购和 参与 公开增 发管理 办法 》 、 《债 券询 价申 购管 理办法 》 、 《 集中 交易 管理 办法》 等公 平交 易相 关制 度体系 , 通 过制 度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待, 严格 防范 不同 投资 组合 之间进 行利 益 输送。 公司 建立 了投 资决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度, 以科 学规 范的投 资决 策体 系, 采用 集中 交易管 理加 强交易 执行 环节 的内 部控 制, 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证 公平交 易原 则的 实现 ; 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库, 完善 各类具 体资 产管 理业务 组织 结构 ,规 范各 项业务 之间 的关 系, 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 , 确保其 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ; 通 过对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 6 页共 12 页 本报告 期内 , 本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定, 确保 本公 司管理 的不 同投资 组合 在授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评 估等 投资 管理 活动和 环节 得到 公平对 待 。 各 投资组 合均 严格按 照法 律 、 法规 和公 司制度 执行 投资 交易 , 本 报告期 内未 发 生 异常交 易行 为。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。 本报告 期内 , 基金 管理 人未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞 价 同日 反向 交易成 交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。 4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析 1. 宏 观经 济分 析 国外经 济方 面, 全球 经济 步入较 为稳 定但 缓慢 的复 苏通道 , 美 国仍 是表 现相 对较好 的经 济体 。 从 领先 指标 来看 , 四季度 美 国 ISM 制造 业 PMI 指数缓慢 回落 至 48.6 水平 , 就 业市 场 持续改 善, 失业 率降 至 5.0% 水平。 四季 度欧 元区 经 济保持 弱势 复苏 态势 , 制 造业 PMI 指数 稳步 在 53.1 ,CPI 同比增 速小幅 回升 至 0.2% 左 右。 美国仍 是全 球复 苏前 景最 好的经 济体 , 美联 储 2015 年 末重 启加 息 之后, 美元 指数 处 于 95-100 左右 的区 间窄 幅波 动。 国内经 济方 面, 在前 期政 策刺激 及国 际大 宗商 品价 格下行 的内 外因 素影 响下 , 经济 领先 指标有 所震 荡企 稳 , 但 下 行压力 并未 消除 。 具体 来 看, 领先 指标 制造 业 PMI 缓慢下 行 至 49.7 的荣枯 线以 下, 同步 指标 工业增 加值 同比 增速 1-11 月累计 增长 6.1% , 创下 2009 年以 来新 低 水 平 。 从 经 济 增 长 动 力 来 看 , 拉 动 经 济 的 三 驾 马 车 以 下 滑 为 主 : 消 费 增 速 小 幅 回 升 至 10.67% ,但 出口 增速 继续 下滑至-7.1% 左右 ,而 固定 资产投 资增 速 全 面下 行至 10.2% 的 低位 水平 。 通 胀方 面,CPI 通缩 预期有 所修 正 , 小 幅上 行 于 1.5% 左右 的水 平,PPI 环比跌 幅有 所 加大, 同比 跌幅 继续 扩大 至-5.9% 左右 。 2. 市 场回 顾 整体来 看, 四季 度中 债总 全价指 数上 涨 2.37% ,中 债银行 间国 债全 价指 数上 涨 2.02% , 中债企 业债 总全 价指 数上 涨 0.44% 。 反映 在收 益率 曲线上 , 收益 率曲 线小 幅 平坦化 。 具体 来 看,10 年期 国债 收益 率从 3.24%下行至 2.82% ,10 年 期金融 债 ( 国开) 收益 率 从 3.70%下行 至 3.13% 。 货 币市 场方 面, 四 季 度央 行 货币 政策 整体 中 性 偏松 , 公开 市场 共计 小 幅 净回 笼 600 亿 元 , 季 度净 投放 量 环比由 正转 负 , 资 金面 整 体中性 。 总体 来看 , 银行 间 7 天 回购 利率 均值在 2.41% 左右 ,较 上 季度均 值下 行 7bp ,1 天 回 购加权 平均 利率 均值 在 1.84% 左右 ,较中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 7 页共 12 页 上季度 均值 上 升 22bp 。 可转债 方面 , 由于 权重 航 信转债 停牌 , 四季 度中 标 可转债 指数 仅上 涨 5.24% , 显 著弱 于 权益市 场涨 幅; 个券 方面 , 随着 四季 度大 盘逐 步回 暖, 在 交易 的格 力转 债、 歌尔转 债及 电气 转债分 别上 涨 5.72% 、8.41% 及 5.00% ; 从市 场波 动 情况看 ,由 于四 季度 大部 分时间 内存 量 可交易 标的 较少 , 且 权益 市场情 绪尚 佳 , 转债 均维 持了较 高的 溢 价 率, 且日 内波幅 较三 季 度 进一步 下滑 , 成交量 也出 现大幅 萎缩 。 当前存 量转 债数量 仍然 偏少 , 绝 对偏 高的溢 价率 水 平 预计仍 会维 持一 段时 间, 但随着 供给 预期 恢复 ,边 际上已 开始 承受 压力 。 股 票 市 场 方 面 ,四 季 度 上证 综 指 上 涨 15.93% ,代表 大 盘 股 表 现 的沪 深 300 指数上涨 16.49% ,中 小盘 综合 指数 上涨 35.08% ,创 业板 综合 指数上 涨 39.11% 。 3. 运 行分 析 四季度 股票 市场 出现 明显 反弹 , 债 券市 场维持 涨势 。 策 略上 , 我 们合 理分 配 类属资 产比 例, 债 券资 产保 持合 适的 久期和 杠杆 比例 , 优 化配 置结构 , 重 点配 置中 高评 级信用 债, 规避 估值偏 高的 可转 债资 产, 提升基 金的 业绩 表现 ,使 组合业 绩维 持平 稳增 长。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现 截至 2015 年 12 月 31 日 为止, 本基 金的 单位 净值 为 1.010 元。 季度 内本 基 金份额 净值 增长率 为 2.26% ,同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 1.81% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 展望未 来, 全球 经济 有望 在美国 经济 的拉 动下 维持 缓慢复 苏的 态势 , 但 美联 储货币 政策 从紧的 节奏 稳步 加速 , 国 际资本 流出 新兴 市场 经济 体的压 力可 能进 一步 抬升 , 新兴 市场 金融 体系稳 定性 面临 考验 。 中 央经济 工作 会议 强调 要在 适度扩 大总 需求 的同 时, 着力加 强供 给侧 结构性 改革 , 实施相 互配 合的政 策支 柱 。 鉴于 对当 前经济 和通 胀增 速的 判断 , 经 济增 速下 滑 压力仍 未消 退, 但财 政政 策、 信 贷投 放、 房 地产 政策 放松有 望继 续, 加之 货币 政策稳 健配 置, 或将对 未来 一个 季度 经济 企稳形 成一 定支 撑。 具体来 看, 2015 年 四季 度 经济形 势依 然疲 弱, 宏观 政策稳 增长 力度 有所 加大 : 受前 期 降息、 降准 累积 效应 及部 委联合 稳定 房地 产行 业的 推动, 四季 度房 市销 量和 价格回 暖迹 象进 一步增 多; 四季 度物 价表 现 稍好预 期, 通缩 风险 有所 降 低; 四 季度 货币 政策 启动 了 一次降 准、 降息的 “双降 ” 调 整。 预计 2016 年 一季 度宏 观调 控政 策 仍以 稳增 长为 重, 财政 政策力 度将 有 所增大 , 货币 政策继 续稳 健操作 , 宏观 调控更 加注 重引导 经济 增速 平稳 放缓 , 产 业结 构进 一 步提质 、 增 效、 升级。 物 价方面 , 考 虑到 翘尾 因素 的上行 叠加 春节 错位 等因 素的扰 动, 通缩 预期将 被修 正, 但通 胀绝 对水平 依然 较为 温和 。 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 8 页共 12 页 预计一 季度 公开 市场 方面 将更加 注重 维持 流动 性环 境平稳 , 社会 融资 总量 大概 率上仍 将 维持较 为平 稳的 适度 增长 , 银行 间回 购利 率有 望保 持在合 理区 间, 银行 间资 金面状 况整 体有 望保持 稳定 , 投 资者 旺盛 的配置 需求 仍将 对债 券市 场形成 支撑 。 但 考虑 到供 给侧改 革渐 进发 力的背 景下 经济 回稳 的迹 象趋于 增多 、 积极 财 政 政策 可能意 味着 利率 债供 给出 现明显 增长 以 及目前 利差 偏低 等因 素, 收益率 曲线 可能 会小 幅陡 峭化, 同时 汇率 政策 的不 确定性 可能 加大 市场波 动。 信用 债方 面, 受允许 刚性 兑付 打破 , 进 一步完 善金 融市 场建 设, 提高风 险定 价能 力等因 素影 响, 一季 度或 将存在 个案 违约 风险 发生 ,规避 信用 风险 较大 的品 种。 综合上 述分 析, 我们 对 2016 年一 季度 债券 市场 的走 势判断 谨慎 乐观 。具 体操 作上, 维 持一定 的杠 杆, 保持 适当 的久期 , 均 衡配 置, 合 理分 配各类 资产 , 重 点配 置中 高等级 信用 债, 谨慎对 待中 低评 级信 用债 , 对 可转 债维 持谨慎 , 适 当参与 利率 债的 波段 机会 , 借 此提 升基 金 的业绩 表现 。 作为基 金管 理者 , 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 , 为投 资人 创造 应有 的回 报 。 4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明 本基金在报告期内未 出现 连续二十个工作日基 金份 额持有人数量不满二 百人 或者基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 § 5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 2,634,148,950.81 91.06 其中: 债券 2,634,148,950.81 91.06 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 90,587,130.69 3.13 7 其他各 项资 产 168,120,650.43 5.81 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 9 页共 12 页 8 合计 2,892,856,731.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 32,120,279.00 1.30 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 1,668,724,471.81 67.55 5 企业短 期融 资券 863,867,000.00 34.97 6 中期票 据 20,174,000.00 0.82 7 可转债 (可 交换 债) 49,263,200.00 1.99 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,634,148,950.81 106.62 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 011598126 15 中 电信 SCP006 1,800,000 180,054,000.00 7.29 2 011599757 15 南玻 SCP002 1,100,000 110,506,000.00 4.47 3 098019 09 渝 地产 债 980,000 108,525,200.00 4.39 4 041553001 15 武钢 CP001 1,000,000 100,980,000.00 4.09 5 011599294 15 北 大荒 SCP001 1,000,000 100,600,000.00 4.07 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 10 页共 12 页 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 5.9.1 本期国债期货投资政 策 本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ,无 相关 投资 政策 。 5.9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。 5.9.3 本期国债期货投资评 价 本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ,无 相关 投资 评价。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1


2015 年 1 月 16 日 , 中 国证 监会 通报 了 2014 年第 4 季度 证券 公司 融资 类业务 现场 检 查情况 。 海通 证券因 存在 违规为 到期 融资 融券 合约 展期问 题 , 受 过处理 仍未 改正 , 且 涉及 客 户数量 较多 ,被 证监 会采 取暂停 新开 融资 融券 客户 信用账 户 3 个月 的行 政监 管措施 。 2015 年 9 月 11 日 , 泛 海控 股股份 有限 公司 就控 股子 公司民 生证 券股 份有 限公 司 ( 以下简 称 “ 民生 证券 ” ) 太原 长风 街 证券营 业部 原总 经理 许静 个人涉 嫌伪 造公 司印 章、 合同诈 骗等 刑事 犯罪的 事项 进行 了公 告。 公司收 到民 生证 券转 来的 中国证 监会 证券 基金 机构 监管部 签发 的 《关 于民 生证 券股份 有 限公司 进行 通报 批评 的函 》 证 监会 函中 认定 , 未 发 现民生 证券 参与 有关 诈骗 活动 , 但 指出 民 生证券 在内 部控 制、 经营 管理方 面存 在问 题。 基于 上述核 查情 况 , 中国 证监 会决定 对民 生 证 券采取 如下 行政 监管 措施 : 一 是责 令限 期改正 ; 二 是责令 增加 内部 合规 检查 的次数 , 民生 证 券应当 对全 部分 支机 构进 行合规 检查 并 于 2016 年 6 月底前 提交 检查 和整 改报 告;三 是责 令 暂停新 开证 券账 户六 个月 ,暂停 期间 民生 证券 不得 新增经 纪业 务客 户。 本基金 在报 告期 内持 有 13 海通 04 、15 泛海 01 债券 ,基金 管理 人认 为该 处罚 不会对 上 市公司 债券 投资 价值 造成 影响。


报告期 内 , 本 基金 投资 的前 十名证 券的 其余 八名 证券 的发行 主体 没有 被监 管部 门立案 调 查或在 本报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。 5.10.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。 5.10.3 其他各项资产构 成 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 11 页共 12 页 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 179,607.15 2 应收证 券清 算款 124,943,132.64 3 应收股 利 - 4 应收利 息 42,997,910.64 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 168,120,650.43 5.10.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.10.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.10.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 § 6


基金份额变动 单位: 份 项目 中银聚 利分 级债 券A 中银聚 利分 级债 券B 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,263,345,124.63 551,697,637.53 本报告 期基 金总 申购 份额 496,431,975.50 18,034,526.71 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 124,176,090.42 1,380,730.08 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少 以“- ” 填列) 25,854,371.29 215,288,285.49 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,661,455,381.00 783,639,719.65 注:本 基金 的第 一个 分级 运作周 期自2014 年6 月5日 开始至2015 年12 月4 日到 期 。第一 个分 级 运作周 期起 始日 起满18 个 月的开 放期 的两 个开 放日 均为聚 利A 的 赎回 开放 日 ,聚利A 的赎 回 开放日 只开 放聚 利A 的 赎 回,不 开放 聚利A 的申 购 。第一 个分 级运 作周 期结 束后, 本基 金将 安排不 超过 十个 工作 日的 过渡期 ,基 金管 理人 在过 渡期内 办理 本基 金的 聚利B 申购 、赎 回中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告 第 12 页共 12 页 以及聚 利A 申 购等 事宜 。 §7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况 本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细 本报告 期内 ,基 金管 理人 未 运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、 《中 银聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 2、 《中 银聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 3、 《中 银聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 4、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 8.2 存放地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ,并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。 8.3 查阅方式 投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 , 也可 登陆 基金管 理人 网 站 www.bocim.com 查阅。 中银基金管理有限公 司 二〇一六年一月二十 二日