中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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中 银 互利 分 级债 券 型证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年一 月二十 二日中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2016 年 1 月 20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 中银互 利分 级债 券
基金主 代码 163825
基金运 作方 式
契约型 。 本 基金 2 年 为一 个分级 运作 周期 ， 在 每个 分级运 作
周期内 ，互 利 A 份额 自分 级运作 周期 起始 日起 每 6 个月开
放一次 申购 、 赎回 ， 但 在 第四个 开放 日仅 开放 赎回 ， 不 开放
申购， 且互 利 A 份 额不 上 市交易 。 互 利 B 份额 上市 交易， 但
不可申 购 、 赎 回。 每两 个 分级运 作周 期之 间 ， 本 基 金将安 排
不超过 十个 工作 日的 过渡 期， 办理 份额 折算 确认 、 互利 B 份
额的申 购、 赎回 以及 互 利 A 份 额的 申购 等事 宜。
基金合 同生 效日
2013 年 9 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,594,649,306.28 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的前 提下 ， 本基 金力 争获 取高 于业 绩比较 基
准的投 资收 益。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 在严 格
控制风 险的 前提 下， 实现 风险和 收益 的最 佳配 比。
业绩比 较基 准
中债综 合指 数（ 全价 ）
风险收 益特 征
从基金 整体 运作 来看 ， 本 基金属 于中 低风 险品 种， 预期收 益
和预期 风险 高于 货币 市场 基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基
金。 从两 类份 额看 ， 互利 A 持 有人 的年 化约 定收 益 率为 1.1×
一年期 定期 存款 利率+ 利差 ，表现 出预 期风 险较 低、 预期收
益相对 稳定 的特 点 。 互 利 B 获 得剩 余收 益， 带有 适 当的杠 杆
效应 ， 表 现出 预期 风险 较 高， 预期 收益 较高 的特 点 ， 其 预期中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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收益及 预期 风险 要高 于普 通纯债 型基 金。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 中银互 利分 级债 券 A 中银互 利分 级债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 163826 150156
报告期 末下 属两 级基 金的 份
额总额
258,356,977.89 份 1,336,292,328.39 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特
征 互利 A 持有 人的 年化 约定 收
益率 为 1.1× 一年 期定 期存 款
利率+ 利 差， 表现 出预 期风
险较低 、预 期收 益相 对稳 定
的特点 。
互利B 获得扣 除互 利 A 份 额本
金和应 计约 定收 益后 的基 金
剩余净 资产 ， 带有 适当 的 杠杆
效应， 表现 出预 期风 险较 高，
预期收 益较 高的 特点 ， 其 预期
收益及 预期 风险 要高 于普 通
纯债型 基金 。
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 28,419,096.14
2. 本期 利润 36,068,430.95
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0226
4. 期末 基金 资产 净值 1,625,652,678.46
5. 期末 基金 份额 净值 1.019
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增
长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④ 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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过去三 个月 2.21% 0.10% 1.81% 0.08% 0.40% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计份额净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率
变动的比较
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2013 年 9 月 24 日至 2015 年 12 月 31 日)
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 六部 分 （ 二 ） 的规定 ， 即本 基金对 债券 资产的 投资 比例
不低于 基金 资产 的80% ； 在 分级运 作周 期内 的每 个开 放日 ， 现 金或 者到 期日 在 一年以 内的 政
府债券 的投 资比 例合 计不 低于基 金资 产净 值的5% 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金经
理、中 银增 利基
金基金 经理 、中
银双利 基金 基金
经理、 中银 信用
增利基 金基 金经
理、中 银惠 利纯
2013-09-24 - 15
中 银 基金 管 理有 限公 司固
定 收 益投 资 部总 经理 ，董
事总经理(MD) ， 理 学 硕
士 。 曾任 中 国银 行总 行全
球 金 融市 场 部债 券高 级交
易员 。2009 年 加入 中银 基
金管理 有限 公司 ，2010 年中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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债基金 基金 经
理、公 司固 定收
益投资 部总 经理
5 月至 2011 年 9 月 任中 银
货 币 基 金 基金 经 理，2010
年 6 月至 今任 中银 增利 基
金 基 金 经 理 ，2010 年 11
月 至 今任 中 银双 利基 金基
金经理 ，2012 年 3 月至 今
任 中 银信 用 增利 基金 基金
经理,2013 年 9 月 至今 任
中 银 互利 分 级债 券基 金基
金经理 ，2013 年 11 月至
今 任 中银 惠 利纯 债基 金基
金经理 。 具 有 15 年 证券 从
业 年 限。 具 备基 金从 业资
格。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期，基 金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
本报告期 内， 本基金 管理 人严格遵 守《 证券投 资基 金法》 、 中国证 监会的 有关 规则和 其
他有关 法律 法规 的规 定， 严格遵 循本 基金 基金 合同 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和
运用基 金财 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监 会颁布 的《 证券投资 基金 管理公 司公 平交易制 度指 导意见》 ，公 司制定 了
《中银 基金管 理有限 公司 公平交 易管理 办法》 ，建立 了《新 股询价 申购和 参与 公开增 发管理
办法 》 、 《债 券询 价申 购管 理办法 》 、 《 集中 交易 管理 办法》 等公 平交 易相 关制 度体系 ， 通 过制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严格 防范 不同 投资 组合 之间进 行利 益
输送。 公司 建立 了投 资决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度， 以科 学规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易管 理加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库， 完善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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本报告 期内 ， 本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定， 确保 本公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评 估等 投资 管理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资组 合均 严格按 照法 律 、 法规 和公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发 生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基金 管理 人未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞 价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面， 全球 经济 步入较 为稳 定但 缓慢 的复 苏通道 ， 美 国仍 是表 现相 对较好 的经
济体 。 从 领先 指标 来看 ， 四季度 美 国 ISM 制造 业 PMI 指数缓慢 回落 至 48.6 水平 ， 就 业市 场
持续改 善， 失业 率降 至 5.0% 水平。 四季 度欧 元区 经 济保持 弱势 复苏 态势 ， 制 造业 PMI 指数
稳步 在 53.1 ，CPI 同比增 速小幅 回升 至 0.2% 左 右。 美国仍 是全 球复 苏前 景最 好的经 济体 ，
美联 储 2015 年 末重 启加 息 之后， 美元 指数 处 于 95-100 左右 的区 间窄 幅波 动。
国内经 济方 面， 在前 期政 策刺激 及国 际大 宗商 品价 格下行 的内 外因 素影 响下 ， 经济 领先
指标有 所震 荡企 稳 ， 但 下 行压力 并未 消除 。 具体 来 看， 领先 指标 制造 业 PMI 缓慢下 行 至 49.7
的荣枯 线以 下， 同步 指标 工业增 加值 同比 增速 1-11 月累计 增长 6.1% ， 创下 2009 年以 来新
低 水 平 。 从 经 济 增 长 动 力 来 看 ， 拉 动 经 济 的 三 驾 马 车 以 下 滑 为 主 ： 消 费 增 速 小 幅 回 升 至
10.67% ，但 出口 增速 继续 下滑至-7.1% 左右 ，而 固定 资产投 资增 速 全 面下 行至 10.2% 的 低位
水平。 通胀 方面 ，CPI 通缩预期 有所 修正 ，小 幅上 行于 1.5% 左右 的 水平 ，PPI 环比跌 幅有
所加大 ，同 比跌 幅继 续扩 大至-5.9% 左 右。
2. 市 场回 顾
整体来 看， 四季 度中 债总 全价指 数上 涨 2.37% ，中 债银行 间国 债全 价指 数上 涨 2.02% ，
中债企 业债 总全 价指 数上 涨 0.44% 。 反映 在收 益率 曲线上 ， 收益 率曲 线小 幅 平坦化 。 具体 来
看，10 年期 国债 收益 率从 3.24%下行至 2.82% ，10 年 期金融 债 （ 国开） 收益 率 从 3.70%下行
至 3.13% 。 货 币市 场方 面， 四 季 度央 行 货币 政策 整体 中 性 偏松 ， 公开 市场 共计 小 幅 净回 笼
600 亿 元 ， 季 度净 投放 量 环比由 正转 负 ， 资 金面 整 体中性 。 总体 来看 ， 银行 间 7 天 回购 利率
均值在 2.41% 左右 ，较 上 季度均 值下 行 7bp ，1 天 回 购加权 平均 利率 均值 在 1.84% 左右 ，较中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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上季度 均值 上 升 22bp 。
可转债 方面 ， 由于 权重 航 信转债 停牌 ， 四季 度中 标 可转债 指数 仅上 涨 5.24% ， 显 著弱 于
权益市 场涨 幅； 个券 方面 ， 随着 四季 度大 盘逐 步回 暖， 在 交易 的格 力转 债、 歌尔转 债及 电气
转债分 别上 涨 5.72% 、8.41% 及 5.00% ； 从市 场波 动 情况看 ，由 于四 季度 大部 分时间 内存 量
可交易 标的 较少 ， 且 权益 市场情 绪尚 佳 ， 转债 均维 持了较 高的 溢价 率， 且日 内波幅 较三 季 度
进一步 下滑 ， 成交量 也出 现大幅 萎缩 。 当前存 量转 债数量 仍然 偏少 ， 绝 对偏 高的溢 价率 水 平
预计仍 会维 持一 段时 间， 但随着 供给 预期 恢复 ，边 际上已 开始 承受 压力 。
股 票 市 场 方 面 ，四 季 度 上证 综 指 上 涨 15.93% ，代表 大 盘 股 表 现 的沪 深 300 指数上涨
16.49% ，中 小盘 综合 指数 上涨 35.08% ，创 业板 综合 指数上 涨 39.11% 。
3. 运 行分 析
四季度 股票 市场 出现 明显 反弹 ， 债 券市 场维持 涨势 。 策 略上 ， 我 们合 理分 配 类属资 产比
例， 债 券资 产保 持合 适的 久期和 杠杆 比例 ， 优 化配 置结构 ， 重 点配 置中 高评 级信用 债， 规避
估值偏 高 的 可转 债资 产， 提升基 金的 业绩 表现 ，使 组合业 绩维 持平 稳增 长。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2015 年 12 月 31 日 为止， 本基 金的 单位 净值 为 1.019 元。 季度 内本 基 金份额 净值
增长率 为 2.21% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 1.81% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未 来， 全球 经济 有望 在美国 经济 的拉 动下 维持 缓慢复 苏的 态势 ， 但 美联 储货币 政策
从紧的 节奏 稳步 加速 ， 国 际资本 流出 新兴 市场 经济 体的压 力可 能进 一步 抬升 ， 新兴 市场 金融
体系稳 定性 面临 考验 。 鉴 于对当 前经 济和 通胀 增速 的判断 ， 经济 增速下 滑 压 力仍未 消退 ， 但
财政政 策、 信贷 投放 、 房 地产政 策放 松有 望继 续， 加之货 币政 策稳 健配 置， 或将对 未来 一个
季度经济 企稳 形成一 定支 撑。中央 经济 工作会 议指 出，2016 年 是全面 建成小 康社会决 胜阶
段的开局 之年 ，也是 推进 结构性改 革的 攻坚之 年。 会议强调 ，2016 年 及今后 一个时期 ，要
在适度 扩大 总需 求的 同时 ， 着 力加 强供 给侧结 构性 改革 ， 实 施相 互配合 的政 策支柱 。 宏观 政
策要稳 ， 就是 要为结 构性 改革营 造稳 定的 宏观 经济 环境 。 积 极的 财政政 策要 加大力 度 ， 实 行
减税政 策， 阶段 性提 高财 政赤字 率。 预计 2016 年一 季度财 政政 策力 度将 有所 增大， 货币 政
策继续 稳健 操作 ，宏 观调 控更加 注重 引导 经济 增速 平稳放 缓， 产业 结构 进一 步提质 、增 效 、
升级。 公开 市场 方面， 在近 期经济 下行 压力 未减 的情 况下， 预计 货币 政策 维持 中 性偏松 基调 ，
公开市 场方 面也 更加 注重 维持流 动性 环境 平稳 。 社 会融资 方面 ， 防 范金 融风 险及规 范表 外融
资的政 策思 路延 续， 商业 银行风 险偏 好及 实体 企业 融资需 求匹 配度 下降 ， 预 计表外 融资 自发中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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扩张的 动力 依然 有限 ， 而 表内信 贷投 放或 将在 政策 鼓励下 继续 扩张 ， 社 会融 资总量 大概 率上
仍将维 持较 为平 稳的 适度 增长。 综合 上述 分析 ，我 们对 2016 年 一季 度债 券市 场的走 势判 断
谨慎乐 观。
四季度 经济 形势 依然 疲弱 ， 宏 观政 策稳 增长力 度有 所加大 ： 受前 期降息 、 降 准累积 效应
及部委 联合 稳定 房地 产行 业的推 动， 四季 度房 市销 量和价 格回 暖迹 象进 一步 增多； 四季 度物
价表现 稍好 预期 ， 通缩 风 险有所 降低 ； 四季 度货 币 政策启 动了 一次 降准 、 降 息的 “ 双降” 调整 。
预计 2016 年 一季 度宏 观调 控政策 仍以 稳增 长为 重， 财政货 币政 策宽 松以 助推 经济企 稳复 苏
的概率 较大 。 四 季度 稳增 长关键 着力 点在 固定 资产 投资， 基建 投资 正是 固定 资产投 资中 宏观
调控的 重要 抓手 ， 伴 随中 长期贷 款陆 续投 放， 基建 投资增 速回 升 ， 经济 弱势 企稳的 概率 在 上
升； 货币 政策 将配 合引 导社 会融资 成本 降低 ， 预计 银行 间 7 天回 购 利率 有望 保持 在合理 区间 ，
一季度 银行 间资 金面 状况 整体有 望保 持稳 定。 物价 方面， 考虑 到翘 尾因 素的 上行叠 加春 节错
位等因 素的 扰动 ， 通 缩预 期将被 修正 ， 但通胀 绝对 水平依 然较 为温 和。 考虑 到供给 侧改 革 渐
进发力 的背 景下 经济 回稳 的迹象 趋于 增多 、 积极 财政 政策可 能意 味着 利率 债供 给出现 明显 增
长、 债市 各主 要品 种期 限收 益率及 信用 利差 偏低 的水 平可能 部分 透支 机构 的跨 年配置 需求 等
因素 ， 收 益率 曲线可 能会 小幅陡 峭化 ， 短端收 益率 下行空 间有 限 ， 长端 收益 率可能 存在 上 行
风险。 信用 债方 面， 受允 许刚性 兑付 打破 ， 进 一步 完善金 融市 场建 设， 提高 风险定 价能 力等
因素影 响， 一季 度或 将存 在个案 违约 风险 发生 ，规 避信用 风险 较大 的品 种。
具体操 作上 ， 维 持一 定的 杠杆， 保持 适度 久期 ， 均 衡配置 ， 合 理分 配各 类资 产， 审 慎精
选信用 债和 可转 债品 种， 适当参 与利 率债 和可 转债 的波段 机会 。
作为基 金管 理者 ， 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 ， 为投 资人 创造 应有 的回 报 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明
本基金在报告期内未 出现 连续二十个工作日基 金份 额持有人数量不满二 百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,960,454,483.37 97.13 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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其中： 债券 1,960,454,483.37 97.13
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 25,584,554.53 1.27
7 其他各 项资 产 32,254,965.16 1.60
8 合计 2,018,294,003.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,734,172,067.77 106.68
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 183,081,000.00 11.26
7 可转债 （可 交换 债） 43,201,415.60 2.66
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,960,454,483.37 120.59
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％) 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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1 136033 15 东旭 02 680,000 67,660,000.00 4.16
2 1380301 13 株 城发 债 600,000 64,902,000.00 3.99
3 1380266 13 蚌 埠城 投债 600,000 64,254,000.00 3.95
4 1380297 13 郑 州交 投债 600,000 64,176,000.00 3.95
5 124275 13 龙 岗投 592,890 61,364,115.00 3.77
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.10.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.10.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 421,858.27
2 应收证 券清 算款 611,791.82
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,221,315.07
5 应收申 购款 - 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,254,965.16
5.10.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113008 电气转 债 6,883,500.00 0.42
2 132001 14 宝钢 EB 9,106,078.40 0.56
5.10.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
基金份额变动
单位： 份
项目 中银互 利分 级债 券A 中银互 利分 级债 券B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 258,356,977.89 1,336,292,328.39
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少
以“- ” 填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 258,356,977.89 1,336,292,328.39
注：本 基金2年 为一 个分 级 运作周 期， 在每 个分 级运 作周期 内， 互利A 份额 自 分级运 作周 期
起始日 起每6个 月开 放一 次 申购、 赎回 ，但 在第 四个 开放日 仅开 放赎 回， 不开 放申购 ，且 互
利A 份额 不上 市交 易。 互 利B 份额 上市 交易 ， 但 不可 申购 、 赎 回。 每两 个分 级运 作周期 之间 ，
本基金 将安 排不 超过 十个 工作日 的过 渡期 ， 办理 份 额折算 确认 、 互利B 份 额的 申购 、 赎 回以
及互利A 份额 的申 购等 事 宜。
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 4 季 度 报告
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7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
2、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
3、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
4、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 也可 登陆 基金管 理人 网
站 www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公 司
二〇一六年一月二十 二日
