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上投行业(377530)

上投行业:2015年第四季度报告查看PDF公告

上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
上 投 摩根 行 业轮 动 混合 型 证券 投 资基 金 
2015 年第 4 季度 报 告 
2015 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 上投 摩根基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年一 月二十 二日上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年1 月21 日 复核了 本 报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 上投摩 根行 业轮 动混 合 基金主 代码 377530 交易代 码 377530 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2010 年 1 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,143,950,346.75 份 投资目 标 本基金 通过 把握 资产 轮动 、 产业 策略 与经 济周 期相 联系的 规律, 挖掘 经济 周期 波动 中强势 行业 中具 有核 心竞 争优势 的上市 公司 , 力 求在 景气 的多空 变化 中追 求基 金资 产长期 稳健的 超额 收益 。 投资策 略 国际经 验表 明, 受宏 观经 济周期 波动 的影 响, 产业 发展存 在周期 轮动 的现 象。 某些 行业能 够在 经济 周期 的特 定阶段 获得更 好的 表现 , 从 而形 成阶段 性的 强势 行业 。 在 股票市上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 3 场中表 现为 行业 投资 收益 的中长 期轮 动, 处于 各行 业的不 同企业 也面 临不 同的 投资 机会。 本基 金通 过把 握经 济周期 变化, 依据 对宏 观经济 、 产业政 策、 行业 景气度 及 市场波 动等因 素的 综合 判断 , 采 取自上 而下 的资 产配 置策 略、 行 业配置 策略 与自 下而 上的 个股选 择策 略相 结合 , 精 选强势 行业中 具有 核心 竞争 优势 的个股 , 力 求无 论在 多空 市场环 境下均 能获 取稳 健的 超额 回报。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×2 0 % 风险收 益特 征 本基金 是主 动管 理的 混合 型证券 投资 基金 , 属 于证 券投资 基金的 较高 风险 品种 , 预 期风险 收益 水平 风险 高于 债券基 金和货 币市 场基 金, 低于 股票基 金。 基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2015 年 10 月1 日-2015 年12 月 31 日) 1. 本期 已实 现收 益 231,910,136.79 2. 本期 利润 631,788,797.85 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.5504 4. 期末 基金 资产 净值 2,565,260,895.78 5. 期末 基金 份额 净值 2.242 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 (例 如 , 开 放式 基 金的申 购赎 回 费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等) ,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 4 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 33.29% 2.05% 13.57% 1.34% 19.72% 0.71% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 (2010 年 1 月 28 日 至 2015 年 12 月 31 日) 注:本 基金 建仓 期自2010 年1月28 日至2010 年7 月27 日,建 仓期 结束 时资 产配 置 比例符 合本 基 金基金 合同 规定 。 本基金 合同 生效 日为2010 年1月28 日 。图 示时 间段 为2010年1月28 日至2015 年12 月31日。 上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 5 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 孙芳 本基金 基金经 理,投 资二部 投资总 监 2014-12-19 - 13 年 华东师 范大 学经 济学 硕士 , 2003 年 7 月至 2006 年 10 月 任 华 宝 兴 业 基 金 行 业 研 究员; 自 2006 年12 月起加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公司, 先后 担任 行业 专家 、 基金经 理助 理, 主 要负 责 投 资研究 方面 的工 作 。 自2011 年 12 月 起担 任上 投摩 根 双 息 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 ,2012 年 11 月 起 担 任 上 投 摩 根 核 心 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理,2014 年 2 月至 2015 年7 月同 时担 任上 投摩 根 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 ,自 2014 年 12 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。 2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报 告期 内 , 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 , 勤勉 尽 责地为 基金 份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投 摩根行 业轮 动混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵 循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ,基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 6 报告期 内 , 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相 关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 , 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场 申购和 二级 市场 交易 等活 动, 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 , 以 确 保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。 对于交 易所 市场 投资 活动 , 本 公司 执行 集中 交易 制 度, 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证 券时 , 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ; 对 于银行 间市 场投 资活动, 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ,严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ; 对于申 购投 资行 为 , 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 , 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行公 平分 配。 报告期 内 , 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易 时机和 交易 价差 监控 分析 ,未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异常交易行为的专 项说明 报告期 内 , 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 , 未 发现 有可 能 导致不 公平 交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。 所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券 当日成交 量的 5% 的情形 : 报告期内 ,所有投 资组合 参与的交 易所公开 竞价同 日反向交 易成 交较少的 单边交易 量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的 次数为两 次,均发 生在纯 量化投资 组合 与主动 管理 投资 组合 之间 。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年 4 季 度市 场大 幅波 动。9 月 下旬 ,在 汇率 预 期稳定 、场 外杠 杆清 理完 毕后, 市 场从恐 慌中 逐渐 恢复 。 板 块方面 , 技术 领先 、 符合 社会演 进方 向的 行业 , 例 如云计 算 、 虚 拟 现实、智 能驾驶、 “她经济 ”等相关 公司表现 抢眼。 而传统行 业,如房 地产、 商贸等低 估 值 板块在 保险 举牌 的背 景下 ,也走 出一 段不 错的 行情 。 2016 年, 预 计货 币政 策保 持相对 宽松 , 但 在2015 年5 次降 准降 息的 大幅 度宽 松基础 下 , 继续宽松 的空间减 小;预 期财政政 策可能会 加码, 通过财政 手段有的 放矢的 支持经济 转型 。 同时, 年底 政府 多次 提及 的供给 侧改 革将 在 2016 年 逐步落 地, 钢铁 、煤 炭、 电力、 有色 等 传统行业 将会有机 会;而 符合产业 发展趋势 、社会 发展阶段 的新兴服 务行业 、高科技 行业 、上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 7 高端制 造行 业仍 然会 继续 有投资 机会 。展 望 2016 年 ,变革 仍然 是主 基调 ,新 兴服务 、高 科 技行业仍 然值得中 长期配 置,同时 供给侧改 革指出 了房地产 去库存、 淘汰落 后产能的 方向 , 钢铁、 煤炭 、有 色、 地产 等 传统 产业 也会 有机 会。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现 本报告期 本基金 份额净 值增 长率为 33.29%,同期业绩比 较基准收 益率为 13.57% 。 4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5 投 资组合 报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 2,334,344,302.37 89.22 其中: 股票 2,334,344,302.37 89.22 2 固定收 益投 资 51,770,824.00 1.98 其中: 债券 51,770,824.00 1.98 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 220,842,955.61 8.44 7 其他各 项资 产 9,564,663.21 0.37 8 合计 2,616,522,745.19 100.00 上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 8 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) A 农、林 、牧 、渔 业 109,589,241.26 4.27 B 采矿业 - - C 制造业 1,054,848,430.18 41.12 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 29,645,000.60 1.16 E 建筑业 111,301,495.24 4.34 F 批发和 零售 业 205,195,515.28 8.00 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,533,253.81 0.49 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 186,749,850.95 7.28 J 金融业 116,626,956.74 4.55 K 房地产 业 292,566,898.19 11.40 L 租赁和 商务 服务 业 12,555,927.00 0.49 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 60,132,015.08 2.34 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 79,172,104.40 3.09 S 综合 63,427,613.64 2.47 合计 2,334,344,302.37 91.00 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 002345 潮宏基 6,427,992 108,504,504.96 4.23 2 002466 天齐锂 业 597,557 84,106,147.75 3.28 3 002477 雏鹰农 牧 4,808,923 81,318,887.93 3.17 4 600701 工大高 新 2,650,548 63,427,613.64 2.47 上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 9 5 000718 苏宁环 球 4,679,180 61,718,384.20 2.41 6 002273 水晶光 电 1,479,614 60,072,328.40 2.34 7 002329 皇氏集 团 2,050,973 57,222,146.70 2.23 8 002717 岭南园 林 1,240,551 54,460,188.90 2.12 9 002405 四维图 新 1,388,676 53,880,628.80 2.10 10 600122 宏图高 科 2,769,300 53,779,806.00 2.10 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 50,005,000.00 1.95 其中: 政策 性金 融债 50,005,000.00 1.95 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 1,765,824.00 0.07 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 51,770,824.00 2.02 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 018001 国开 1301 500,000 50,005,000.00 1.95 2 110031 航信转 债 13,600 1,765,824.00 0.07 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 10 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的股票。 5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 2,025,294.36 2 应收证 券清 算款 4,305,889.65 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,926,172.01 5 应收申 购款 307,307.19 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 9,564,663.21 上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 11 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 110031 航信转 债 1,765,824.00 0.07 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 流通受 限情 况说明 1 600122 宏图高 科 53,779,806.00 2.10 筹划重 大事 项 5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 因四舍 五入 的原 因, 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,090,191,102.93 报告期 基金 总申 购份 额 152,246,613.40 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 98,487,369.58 报告期 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,143,950,346.75 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 无。 §8 备 查文件 目录 8.1 备查文 件目 录 1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根行业 轮动 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件; 上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 12 2、 《上 投摩 根行 业轮 动混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ; 3、 《上 投摩 根行 业轮 动混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ; 4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ; 5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。 8.2 存放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 上 投摩 根基金 管理 有限公 司 二 〇一 六年一 月二 十二日