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上投现金管理(000685)

上投现金管理:2015年第四季度报告查看PDF公告

上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 
第 1 页共 14 页 
 
 
 
上 投 摩根 现 金管 理 货币 市 场基 金 
2015 年第 4 季度 报 告 
2015 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 上投 摩根基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年一 月二十 二日上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 
第 2 页共 14 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年1 月21 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2015 年 10 月1 日起至12 月31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 上投摩根现金管理货币 基金主代码 000685 交易代码 000685 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年8 月19 日 报告期末基金份额总额 362,272,484.74 份 投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上, 力争 获得高于业绩比较基准的稳定回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、 货币政策、 信用状 况、 利率水平和市场预期、 资金供求变化等的综合 分析,并结合各类资产的估值水平、流动性特征、上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 3 页共 14 页 风险收益特征, 决定各类资产的配置比例, 并适时 进行动态调整。 2、久期管理策略 本基金将深入分析国家货币政策、 短期资金市场利 率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化, 形成对未来短期利率走势的研判, 结合基金资产流 动性的要求动态调整组合久期。 3、类属配置策略 本基金将通过对各类短期金融工具的市场规模、 交 易活跃程度、 收益率水平、 供求关系、 流动性 等因 素的研究分析, 决定各类资产的配置比例; 再通过 评估各类资产的流动性和收益性利差, 确定不同期 限类别资产的具体资产配置比例。 4、个券选择策略 在具体的券种选择上, 本基金将在考虑安全性因素 的前提下, 积极发掘价格被低估的且符合流动性要 求的投资品种。 5、流动性管理策略 根据对市场资金面以及本基金申购赎回的动态预 测, 通过所投资债券品种的期限结构和债券回购的 滚动操作,动态调整并有效分配本基金的现金流。 业绩比较基准 活期存款利率(税后)。 风险收益特征 本基金为货币市场基金, 是证券投资基金中的低风 险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 4 页共 14 页 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015 年 10 月1 日-2015 年12 月31 日) 1.本期已实现收益 1,438,681.07 2.本期利润 1,438,681.07 3.期末基金资产净值 362,272,484.74 注: 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 (不 含公允价值变动收 益)扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 , 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 , 由于货币市场基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用(例如基金转换费等) ,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.4307% 0.0003% 0.0894% 0.0000% 0.3413% 0.0003% 3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动 的比 较 上投摩根现金管理货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年8 月19 日至2015 年12 月31 日) 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 5 页共 14 页 注: 本基金建仓期自2014 年8月19日至2015年2月18日, 建仓期结束时资产配置比例符合 本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2014 年8月19日,图示时间段为2014年8月 19日至2015年12月31日。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 孟晨 波 本基 金基 金经 理、 货 币市 场投 资部 总监 2014-08-19 - 7 年(金融 领域从业经 验 21 年) 经 济 学 学 士 , 历 任 荷 兰 银 行 上 海 分 行 资 金 部 高 级 交 易 员 , 星 展 银 行 上 海 分 行 资 金 部 经 理 , 比 利 时 富 通 银 行 上 海 分 行 资 金 部 联 席 董 事 , 花 旗 银 行 ( 中 国 ) 有 限 公 司 金 融 市 场 部 副 总 监 。 2009 年 5 月加入上投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司 , 担 任 固 定 收 益 部 总 监 , 2009 年 9 月起任上投 摩上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 6 页共 14 页 根 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理, 自2014 年8 月起 同 时 担 任 上 投 摩 根 现 金 管 理 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理,自 2014 年 11 月起 同 时 担 任 上 投 摩 根 天 添 盈 货 币 市 场 基 金 和 上 投 摩 根 天 添 宝 货 币 市 场 基 金基金经理。 王亚 南 本基 金基 金经 理 2014-08-19 2015-12-11 12 年 复 旦 大 学 金 融 工 程 专 业 硕士。2003 年至 2007 年 , 就 职 于 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 所 , 任 固定收益研究员。2007 年 6 月加入国泰基金 管 理 有 限 公 司 , 任 国 泰 金 鹿 保 本 基 金 基 金 经 理 助 理。2008 年 6 月加入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司,自 2008 年 11 月至 2015 年 12 月任上投 摩 根 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理,自 2009 年 6 月至 2014 年 9 月任上投摩 根 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金基金经理, 自 2014 年 6 月至2015 年12 月任 上 投 摩 根 优 信 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,自 2014 年 8 月至 2015 年 12 月担任上 投 摩 根 现 金 管 理 货 币 市 场 基金基金经理,自 2014 年11 月至2015 年12 月 担 任 上 投 摩 根 天 添 盈 货 币 市 场 基 金 和 上 投 摩 根 天 添 宝 货 币 市 场 基 金 基 金经理。 鞠婷 本基 金基 金经 理 2015-07-09 - 2 年 1997 年7 月至2001 年5 月 在 中 国 建 设 银 行 第 一 支 行 担 任 助 理 经 济 师 , 2006 年 3 月至 2014 年上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 7 页共 14 页 10 月在瑞穗银行总行担 任总经理助理,自 2014 年10 月起加入上投摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司 , 担 任 我 公 司 货 币 市 场 投 资 部 基 金 经 理 助 理 一 职 , 自2015 年7 月起担任 上 投 摩 根 现 金 管 理 货 币 市 场基金基金经理。 注:1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.王亚南先生、 孟晨波女士为本基金首任基金经理, 其任职日期指本基金基金合同生效 之日。


3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明 在本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为, 勤勉尽责地为 基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及 其他有关法律法规、 《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》 的规定。 基金经理对个股和投资组合的比 例遵循 了 投 资 决 策 委 员 会 的 授 权 限 制 , 基 金 投 资 比 例 符 合 基 金 合 同 和 法 律 法 规 的 要 求 。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求, 严格规范境内上市股票、 债券的 一级市场申购和二级市场交易等活动, 通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监 控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动, 本公司执行集中交易制度, 确保不同投资组合在买卖同 一证券时, 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量; 对于银行 间市场投资活动 , 本公司通过对手库控制和交易室询价机制, 严格防范对手风险并检查 价格公允性; 对于申购 投资行为, 本公司遵循 价格优先、 比例分配的 原则, 根据事前 独 立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 8 页共 14 页 报告期内, 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向交易的 交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内, 通过对交易 价格、 交易时间、 交易 方向等的分析, 未发现 有可能导致不 公平交易和利益输送的异常交易行为。 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证券当日成交量的5%的情形: 报告期内, 所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为两次, 均发生在纯量化 投资组合与主动管理投资组合之间。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年四季度, 经济持续低迷, 短期内虽有企稳迹象, 但是难以走出下行通道。 从 工业增加值以及PMI 指数来看, 虽呈现短期微幅回升, 但持续增长缺乏动力, 整体经济 仍然承压。 从进出口数 据来看, 降幅有所收窄 , 但实际改善程度有限 , 内外需依旧没 有 明显起色。 从固定资产 投资数据来看, 四季度 投资降幅回升, 微刺激 政策见效, 短期 有 望暂稳。 四季度在经济的下行压力以及美联储加息影响下,货币政策继续发力,一次降息、 一次降准, 继续保持宽松的货币政策。 受此影响,10 月初短期债券市场收益率维持前期 下降趋势,11 月收益率出现小幅上升,进入 12 月 美国加息落地 后收益率又出现一波回 落, 总体而言, 四季度 短债收益率呈现几字型走势。 以一年期国开行 收益率为例, 最高 收益率出现在11 月的2.8% , 最低收益率为季末的 2.4%。 长债收益率由于受经济持续低 迷影响下行更为明显, 以 10 年期国开债为例, 整个四季度收益率一路下滑, 从季初 3.7% 的位置下降50 多个BP 达到季末的 3.13%。 本基金在 2015 年的第四季度继续保持谨慎、稳健的结构化投资风格。在确保年末 赎回需求的前提下,及时掌握客户现金流情况,加强流动性管理,加大现金比例配置。 同时积极跟踪市场变化,合理把握时机增加债券的配置,合理配置协存和逆回购比例, 尽可能抓住市场机会达到流动性管理与收益率之间最佳平衡。 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 9 页共 14 页 展望 2016 年一季度,中国经济的“转方式、调结构”将是新的一年宏观经济的主 要方向, 未来货币政策可能继续保持宽松局面, 央行或仍以降准、 正 逆回购等工具主导 资金流向,同时配合财政、财税等多方面政策实现改革的宏观目标。本基金在 2016 年 一季度将继续以流动性管理为第一要务, 同时密切关注国债增发以及地方债置换的供给 压力对利率债市场的影响。 在保持投资组合较好的流动性和适中的组合期限之外, 抓住 市场投资机会力争为投资者创造收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为0.4307%, 同期业绩比较基准收益率为0.0894% 。 4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资 110,122,610.32 28.62 其中:债券 110,122,610.32 28.62 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 87,000,000.00 22.61 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金 合计 184,083,981.79 47.85 4 其他各项资产 3,530,369.60 0.92 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 10 页共 14 页 5 合计 384,736,961.71 100.00 5.2 报告 期债券 回购 融资 情况 序号 项目 占基金资产净值 的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 - 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 的 比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中:买断式回购融资 - - 5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限 5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 39 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 50 报告期内投资组合平均剩余期限 最低值 28 5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序 号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值 的比例( %) 1 30天以内 69.31 6.07 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 16.58 - 其中: 剩余存续期超过 - - 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 11 页共 14 页 397天的浮动利率债 3 60天(含)—90天 8.29 - 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)—180 天 5.53 - 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 5 180天(含)—397 天 (含) 5.51 - 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 合计 105.23 6.07 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 110,122,610.32 30.40 其中:政策性金融债 110,122,610.32 30.40 4 企业债券 - - 5 企业短期融资 券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 110,122,610.32 30.40 10 剩余存续期超过 397 天 - - 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 12 页共 14 页 的浮动利率债券 5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 ( 张) 摊余成本 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 150202 15 国开02 200,000.00 20,017,951.53 5.53 2 150301 15 进出01 200,000.00 20,014,699.61 5.52 3 140311 14 进出11 100,000.00 10,034,192.00 2.77 4 140305 14 进出05 100,000.00 10,032,971.63 2.77 5 150307 15 进出07 100,000.00 10,027,027.23 2.77 6 150403 15 农发03 100,000.00 10,016,301.41 2.76 7 150411 15 农发11 100,000.00 10,014,325.00 2.76 8 150215 15 国开15 100,000.00 9,990,882.02 2.76 9 150222 15 国开22 100,000.00 9,974,259.89 2.75 5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次 报告期内偏离度的最高值 0.0314% 报告期内偏离度的最低值 -0.0062% 报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0111% 5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.8 投资组 合报 告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法, 即估值对象以买入成本列示, 按票面利率或商定利率 并考虑其买入时的溢价与折价, 在其剩余期限内按实际利率法摊销, 每日计提收益。 本 基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 13 页共 14 页 5.8.2 报告期内本基金未存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率 债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其 他各 项资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 3,530,369.60 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 3,530,369.60 5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分 因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息, 可致电本基金管理人获 取。 §6 开 放式基 金份 额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 336,373,051.74 报告期 基金总申购份额 210,357,119.87 报告期 基金总赎回份额 184,457,686.87 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2015 年第 4 季度 报 告 第 14 页共 14 页 报告期 基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 362,272,484.74 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细 无。 §8 备 查文件 目录 8.1 备查文 件目 录 1 、中国证监会批准上投摩根现金管理货币市场基金设立的文件 2 、 《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》 3 、 《上投摩根现金管理货币市场基金托管协议》 4 、 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》 5 、基金管理人业务资格批件、营业执照 6 、基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地 点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上 投摩 根基金 管理 有限公 司 二 〇一 六年一 月二 十二日