上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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上 投 摩根 天 颐年 丰 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年1 月21 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根天 颐年 丰混 合
基金主 代码 000125
交易代 码 000125
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,811,992,140.21 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 追求 基金 资产 的稳 健增 值， 力
争为投 资者 提供 稳定 的现 金分红 。
投资策 略
1 、 资 产 配 置 策 略 ： 本 基 金 管 理 人 将 采 用 严 格 的 仓 位 控 制
策略， 根据 基金 单位 净值 的变化 和对 未来 市场 的判 断， 灵
活控制 股票 仓位 ， 控制 下 行风险 。 具 体而 言， 本 基 金将以
每一个 会计 年度 作为 仓位 控制策 略执 行的 周期 ， 即 ： 以上
一年度 年末 的基 金单 位净 值作为 基准 ， 根 据基 金当 前净值上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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与本年 度单 位累 计分 红金 额之和 确定 股票 仓位 上限 。
2 、 债 券 投 资 策 略 ： 本 基 金 将 在 控 制 市 场 风 险 与 流 动 性 风
险的前 提下 ， 根 据对 财政 政策、 货币 政策 的深 入分 析以及
对 宏 观 经 济 的 持 续 跟 踪 ， 结 合 不 同 债 券 品 种 的 到 期 收 益
率、 流动 性 、市 场规 模等 情况 ，灵 活运 用久 期策 略 、期 限
结构配 置策 略、 信用 债策 略、 可 转债 策略 等多 种投 资策略 ，
实 施 积 极 主 动 的 组 合 管 理 ， 并 根 据 对 债 券 收 益 率 曲 线 形
态、息 差变 化的 预测 ，对 债券组 合进 行动 态调 整。
3 、 股 票 投 资 策 略 ： 本 基 金 将 采 用 自 下 而 上 的 分 析 方 法 ，
以企业 基本 面研 究为 核心 ， 并结 合股 票价 值评 估， 精选具
有较强 竞争 优势 且估 值合 理的股 票构 建投 资组 合。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月1 日-2015 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 7,475,230.32
2. 本期 利润 14,088,039.79
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0077
4. 期末 基金 资产 净值 1,865,850,620.55
5. 期末 基金 份额 净值 1.030 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三个 月 0.78% 0.05% 0.65% 0.01% 0.13% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根天 颐年 丰混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年 7 月 18 日 至 2015 年 12 月 31 日)
上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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注：本 基金 建仓 期自2013 年7月18 日至2014 年1 月17 日,建 仓期 结束 时资 产配 置 比例符 合本 基
金基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日为2013 年7月18 日 ，图 示时 间段 为2013年7月18 日至2015 年12 月31日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光
本基金
基金经
理
2015-04-22 - 7 年
聂曙光 先生 自 2004 年 8 月
至 2006 年 3 月在 南京 银 行
任 债 券 分 析 师 ；2006 年 3
月至 2009 年 9 月 在兴 业 银
行 任 债 券 投 资 经 理 ；2009
年 9 月至 2014 年 5 月在中
欧 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后
担 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 基 金经 理、 固 定收 益 部
总监、 固 定收 益事 业部 临 时
负责人 等职 务 ， 自2014 年5
月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管
理有限 公司 ， 自 2014 年 8
月 起 担 任 上 投 摩 根 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 10 月起 担 任
上 投 摩 根 红 利 回 报 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2014 年 11 月 起担 任上 投 摩
根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ， 自 2015
年1 月起 同时 担任 上投 摩 根
稳 进 回 报 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理 ， 自2015 年4
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 天
颐 年 丰 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持 有人 谋求 利益 。 基 金管理 人遵 守了 《 证券 投 资基金 法 》 及 其他 有关 法 律法规 、 上投 摩
根天颐 年丰 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 的规 定 。 除 以下 情况 外， 基金 经 理对个 股和 投资
组合的 比例 遵循 了投 资决 策委员 会的 授权 限制 ， 基 金 投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要
求： 本 基金 曾出 现个 别由 于 市场原 因引 起的 投资 组合 的投资 指标 被动 偏离 相关 比例要 求的 情
形，但 已在 规定 时间 内调 整完毕 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成交 量的 5% 的情形 ： 报告期内 ，所有投 资组合 参与的交 易所公开 竞价同 日反向交 易成
交较少的 单边交易 量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的 次数为两 次，均发 生在纯 量化投资 组合
与主动 管理 投资 组合 之间 。 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度 始 ， 人 民币 汇率 逐 步趋于 稳定 ， 但工 业增 加 值、 固定 资产 投资 等经 济 指标未 见明
显改观 。 货 币政 策方 面，10 月 23 日 ， 央 行再 次 宣 布 降准降 息， 同时 放开 存款 利率上 限， 完
成了名 义上 的利 率市 场化 。 股 票市 场在 四季 度逐 步 企稳 ； 债 券市 场在 经济 基 本面 、 货 币政 策
等因素 推动 下继 续上 涨 ， 信用利 差不 断压 缩 ， 市 场 乐观情 绪明 显占 据上 风 。 四季度 ， 本基 金
在新股 发行 重启 后重 点参 与了新 股的 投资 机会 ，并 维持较 高的 组合 流动 性。
展望 2016 年一 季度 ，经 济 增长压 力仍 在。 中央 提出 的 “供 给侧 改革 ”意 味着 未来产 能
出清依 然为 重要 目标 ， 因而 未来经 济可 能继 续维 持 L 型走势 。 本基 金在 下一 阶段 将稳健 操作 ，
注重控 制回 撤风 险 ； 控 制 股票仓 位 ， 加 大低 风险 的 固定收 益资 产投 资力 度 ， 加大新 股投 资力
度，同 时加 大对 债券 信用 风险的 甄别 与管 理。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 0.78% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.65% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 36,337,958.07 1.77
其中： 股票 36,337,958.07 1.77
2 固定收 益投 资 235,372,966.90 11.45
其中： 债券 235,372,966.90 11.45 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 1,092,000,000.00 53.14
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 206,559,789.71 10.05
7 其他各 项资 产 484,652,306.81 23.58
8 合计 2,054,923,021.49 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 15,619,737.70 0.84
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
1,002,328.20 0.05
F 批发和 零售 业
1,387,504.44 0.07
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
6,763,648.18 0.36
J 金融业
3,221,256.20 0.17
K 房地产 业
5,666,595.00 0.30
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
109,392.21 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
907,171.74 0.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- - 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,660,324.40 0.09
S 综合
- -
合计
36,337,958.07 1.95
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002574 明牌珠 宝 110,229 2,341,263.96 0.13
2 600837 海通证 券 108,460 1,715,837.20 0.09
3 002466 天齐锂 业 12,000 1,689,000.00 0.09
4 600745 中茵股 份 39,000 1,598,220.00 0.09
5 000718 苏宁环 球 112,500 1,483,875.00 0.08
6 002260 德奥通 航 30,000 1,356,000.00 0.07
7 600122 宏图高 科 60,000 1,165,200.00 0.06
8 002191 劲嘉股 份 75,000 1,152,000.00 0.06
9 603508 思维列 控 14,605 1,136,853.20 0.06
10 300368 汇金股 份 20,000 1,134,400.00 0.06
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 1,037,500.00 0.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 135,046,461.30 7.24
其中： 政策 性金 融债 135,046,461.30 7.24
4 企业债 券 22,374,267.40 1.20
5 企业短 期融 资 券 70,505,000.00 3.78
6 中期票 据 - -
7 可转债
6,409,738.20
0.34
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
10
10 合计 235,372,966.90 12.61
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 150206 15 国开 06 1,000,000
100,430,000.0
0
5.38
2 041566009
15 江铜
CP001
500,000 50,375,000.00 2.70
3 018001 国开 1301 346,130 34,616,461.30 1.86
4 041569025
15 中 材工
程 CP001
200,000 20,130,000.00 1.08
5 132004 15 国盛 EB 25,990 2,892,687.00 0.16
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的海通证券股份有限公司 （以下简称 “海通证券” ， 股票代码
600837 ）于 2015 年 11 月 26 日收到中国证券 监督管理委员会（以下简称“中国上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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证监会” ） 《调查通知书》 （稽查总队调查通字 153122 号） 。海通证券因在融资融
券业务中涉嫌违反 《证券公司监督管理条例》 第八十四条 “未按规定与客户签订
业务合同”的规定，被中国证监会立案调查。
对上述股票投资决策程序的说明： 本基金管理人在投资海通证券前严格执行了对
上市公司的调研、 内部研究推荐、 投资计划审批等相关投资决策流程。 上述股票
根据股票池审批流程进入本基金备选库， 由研究员跟踪并分析。 上述事件发生后，
本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析， 认为上述事项对上市公司财
务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响， 因此， 没有改变本基金
管理人对上述上市公司的投资判断。
除上述股票外， 本基金投资的其余前九名证券的发行主体本期未出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 106,823.70
2 应收证 券清 算款 477,675,888.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,869,594.77
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 484,652,306.81
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 600122 宏图高 科 1,165,200.00 0.06
筹划重 大事
项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,070,271,847.91
报告期 基金 总申 购份 额 543,407,010.82
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 801,686,718.52
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,811,992,140.21
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1 中国 证监 会批 准上 投摩 根天颐 年丰 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 《上 投摩 根天 颐年 丰混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 《上 投摩 根天 颐年 丰混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照；
6 基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照。 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年一 月二 十二日
