上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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上 投 摩根 医 疗健 康 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年1 月21 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月21 日 起至 12 月31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根医 疗健 康股 票
基金主 代码 001766
交易代 码 001766
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 302,071,068.75 份
投资目 标
通过积 极主 动的 管理 和严 格的风 险控 制， 重点 投资 于健康
产业相 关的 优质 上市 公司 ， 力争 实现 基金 资产 的长 期稳健
增值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将综 合分 析和 持续 跟踪基 本面 、 政 策面 、 市 场面等
多方面 因素 ， 对 宏观经 济 、 国家 政策、 资金 面和 市 场情绪
等影响 证券 市场 的重 要因 素进行 深入 分析 ， 重 点关 注包括上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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GDP 增 速、 固定 资产 投资 增速、 净出 口增 速、 通胀 率、货
币供应 、 利 率等 宏观指 标 的变化 趋势 ， 结 合股票 、 债券等
各类资 产风 险收 益特 征， 确定合 适的 资产 配置 比例 。 本基
金将根 据各 类证 券的 风险 收益特 征的 相对 变化 ， 适 度的调
整确定 基金 资产 在股 票、 债券及 现金 等类 别资 产间 的分配
比例， 动态 优化 投资 组合 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将通 过系 统和 深入 的基本 面研 究， 专注 于医 疗健康
产业投 资， 对行 业发 展进 行密切 跟踪 ， 根 据市 场不 同阶段
充 分 把 握 各 个 子 行 业 轮 动 带 来 的 投 资 机 会 。 在 具 体 操 作
上， 本基 金将 主要 采用 “ 自下而 上 ”的 方法 ， 在备 选行业
内部通 过定 量与 定性 相结 合的分 析方 法， 综合 分析 上市公
司的业 绩质 量、 成长 性和 估值水 平等 ， 精 选具 有良 好成长
性、估 值合 理的 个股 。
3、行 业配 置策 略
由于医 疗健 康主 题涉 及多 个行业 及其 子行 业， 我们 将从行
业生命 周期 、 行 业景气 度 、 行业 竞争 格局 等多角 度 ， 综合
评估各 个行 业的 投资 价值 ， 对基 金资 产在 行业 间分 配进行
安排。
业绩比 较基 准
申 银 万 国 医 药 生 物 行 业 指 数 收 益 率*85%+ 中 债 总 指 数 收 益
率*15%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于混
合型基 金、 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 属于 较高 风险收
益水平 的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月 21 日 （基 金 合同生 效日 ）-2015 年 12
月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -5,667,993.59
2. 本期 利润 5,098,175.73
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0141
4. 期末 基金 资产 净值 305,883,389.86
5. 期末 基金 份额 净值 1.013
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
自基金合同生
效起至今 1.30% 0.82% 10.18% 1.65% -8.88% -0.83%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根医 疗健 康股 票型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 10 月 21 日 至2015 年 12 月 31 日) 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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注: 本 基金 合同 生效 日为2015 年10 月21 日 ，截 至报 告 期末本 基金 合同 生效 未满 一年。
根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 。 本基 金 在本报 告期 尚处
在建仓 期内 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张飞
本基金
基金经
理
2015-10-21 - 8 年
张飞先 生， 自 2008 年 5 月
至 2010 年 5 月在 东海 证 劵
有限责 任公 司担 任研 究员 ，
2010 年 5 月至 2011 年5 月
在 上 海 尚 雅 投 资 有 限 责 任
公 司 担 任 研 究 员 ， 自 2011
年5 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司 ， 自2015 年1
月 起 担 任 上 投 摩 根 健 康 品
质 生 活 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ，自 2015 年 10
月起， 同 时担 任上 投摩 根 医
疗 健 康 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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2. 张飞 先 生为 本基 金首 任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及其他
有关法律法规、 《上投摩根 医疗健康股票型证券投资 基金基金合同》 的规定。 基
金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制， 基金投资比
例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本公司继续贯彻落实 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市
股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方
式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分
析、 投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投资管理 活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在
买卖同一证券时， 按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易
量； 对于银行间市场投资活动， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格
防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比
例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差监控分析， 未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专 项说明
报告期内， 通过对交易价格、 交易时间、 交易方向等的分析， 未发现有可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该 证券当 日成 交量 的 5%的 情形： 报告 期 内，所 有投资 组合 参与 的交易 所公
开竞价 同日反 向交 易成 交较少 的单边 交易 量超 过该证 券当日 成交 量 的 5%的 次数上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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为两次，均发生在纯量化投资组合与主动管理投资组合之间。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金成立于 2015 年 10 月 21 日，封闭期内 以轻仓参与市场热点为主要投
资策略，11 月份开始逐渐增加了仓位配置。截至 12 月 31 日收益率 为 1.3%，配
置上以中期具有投资价值的医药股为主逐步建仓， 布局进入新领域的医药股是仓
位的重点。
展望 2016 年，坚定看好医药股的投资机会，在经济不景气阶段，医药是为
数不多的具有消费刚性的行业。 尽管行业面临着医保控费、 降价等不利影响， 但
从行业整体角度看， 患者自主付费的意愿会显著增加， 特别是养老、 新医疗、 大
健康等领域。 从2016 年的策略来看， 新医疗为代表的新领域仍然是关注的重点。
同 时传统的制药个股很多已经开始进入投资的价值区间，会逐渐增加配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为 1.30% ，同期业绩比较基准收益率为
10.18%。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 274,746,148.38 83.63
其中： 股票 274,746,148.38 83.63
2 固定收 益投 资 1,400,154.00 0.43
其中： 债券 1,400,154.00 0.43 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 47,794,167.38 14.55
7 其他各 项资 产 4,601,086.21 1.40
8 合计 328,541,555.97 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 163,717,905.45 53.52
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,760,499.00 0.58
E 建筑业
23,538,316.28 7.70
F 批发和 零售 业
25,428,785.00 8.31
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
5,652,737.28 1.85
H 住宿和 餐饮 业
1,126,475.00 0.37
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
7,135,377.00 2.33
J 金融业
- -
K 房地产 业
33,803,437.58 11.05
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
4,149,207.60 1.36
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
8,433,408.19 2.76
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- - 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
274,746,148.38 89.82
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002135 东南网 架
1,471,191.
00
17,816,123.01 5.82
2 002574 明牌珠 宝 585,000.00 12,425,400.00 4.06
3 600276 恒瑞医 药 252,100.00 12,383,152.00 4.05
4 600745 中茵股 份 276,700.00 11,339,166.00 3.71
5 002133 广宇集 团
1,106,000.
00
10,672,900.00 3.49
6 002462 嘉事堂 194,550.00 9,848,121.00 3.22
7 000705 浙江震 元 510,100.00 9,569,476.00 3.13
8 300368 汇金股 份 163,208.00 9,257,157.76 3.03
9 600587 新华医 疗 247,900.00 9,006,207.00 2.94
10 300171 东富龙 298,500.00 8,949,030.00 2.93
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,400,154.00 0.46 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,400,154.00 0.46
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 132004 15 国盛 EB 12,580 1,400,154.00 0.46
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 212,270.21
2 应收证 券清 算款 4,255,145.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,483.29
5 应收申 购款 114,187.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,601,086.21
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合 同生 效日 基金 份额 总额 370,810,625.57
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
8,417,592.83
减： 基金 合同 生效 日起 至 报告期 期末 基金 总赎 回
份额
77,157,149.65 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 302,071,068.75
注：本 基金 合同 生效 日为 ：2015 年10 月21 日。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根 医疗 健康 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根医 疗健 康股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根医 疗健 康股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年一 月二 十二日
