上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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上 投 摩根 分 红添 利 债券 型 证券 投 资基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前 应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 上投摩 根分 红添 利债 券
基金主 代码 370021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 6 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 240,637,131.36 份
投资目 标
在有效 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 前提 下， 通过 积极主
动的投 资管 理， 力争 为投 资者创 造稳 定的 当期 收益 和长期
回报。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 组合 久期 ， 结 合自 下而上
的个券 选择 方法 构建 债券 投资组 合。 通过 对固 定收 益资产
的投资 ， 获 取稳 定的投 资 收益； 在此 基础 上， 适 当 参与新
股发行 申购 及增 发新 股申 购， 在 严格 控制 基金 资产 运作风
险的基 础上 ，实 现基 金资 产的长 期增 值。
业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数 上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 预 期风 险和 预期 收益 高于货 币市 场基 金， 低于 混合型
基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 上投摩 根分 红添 利债 券 A 类 上投摩 根分 红添 利债 券 B 类
下属 分 级基 金的 交易 代码 370021 370022
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
229,875,886.65 份 10,761,244.71 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
上投摩 根分 红添 利债 券
A 类
上投摩 根分 红添 利债 券
B 类
1. 本期 已实 现收 益 3,675,835.51 187,719.18
2. 本期 利润 4,793,044.12 241,286.13
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0213 0.0199
4. 期末 基金 资产 净值 258,017,874.02 12,054,699.56
5. 期末 基金 份额 净值 1.122 1.120
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不 含公 允价 值变动 收益) 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用（ 例如 ，开 放式 基金的 申购 赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现 上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 上投摩根分红添 利债 券 A 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.90% 0.08% 2.33% 0.06% -0.43% 0.02%
2、 上投摩根分红添 利债 券 B 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.81% 0.08% 2.33% 0.06% -0.52% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上投摩 根分 红添 利债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2012 年 6 月 25 日至 2015 年 12 月 31 日)
1． 上 投摩 根分 红添 利债 券 A 类 ：
注：本 基金 合同 生效 日为 2012 年 6 月 25 日， 图示 时间段 为 2012 年 6 月 25 日至 2015 年 12上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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月 31 日。 本基 金建 仓期 自 2012 年 6 月 25 日至 2012 年 12 月 24 日。 建仓 期 结束时 资产 配置 比例
符合本 基金 基金 合同 规定 。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起 ，将 基金 业绩 比较 基准由 “ 中信 标普 全债 指数 ” 变更 为 “ 中证综
合债券 指数 收益 率 ” 。
2． 上 投摩 根分 红添 利债 券 B 类：
注：本 基金 合同 生效 日为 2012 年 6 月 25 日， 图示 时间段 为 2012 年 6 月 25 日至 2015 年 12
月 31 日。 本基 金建 仓期 自 2012 年 6 月 25 日至 2012 年 12 月 24 日。 建仓 期 结束时 资产 配置 比例
符合本 基金 基金 合同 规定 。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起 ，将 基金 业绩 比较 基准由 “ 中信 标普 全债 指数 ” 变更 为 “ 中证综
合债券 指数 收益 率 ” 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵峰
本基金
基金经
理、债
2012-06-25 - 13 年
上 海 财 经 大 学 金 融 学 硕 士 。2003
年 4 月至 2006 年 5 月 在申 银万国
证 券 研 究 所 担 任 研 究 员 负 责 债 券上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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券投资
部总监
研究方 面的 工作 ；2006 年 6 月至
2011 年 3 月 在富 国基 金管 理有限
公 司 担 任 投 资 经 理 负 责 债 券 投 资
方面的 工作 ；2011 年 4 月 加入上
投摩根基金管理有限公司，2011
年 9 月至 2014 年 12 月 担任 上投摩
根 强 化 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理，2012 年 6 月起 任上投
摩 根 分 红 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ，2013 年 7 月至 2014
年 12 月 担任 上投 摩根 天颐 年丰混
合型证 券投 资基 金基 金经 理， 2013
年 8 月至 2015 年 11 月 担任 上投摩
根 岁 岁 盈 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ，自 2014 年 6 月
起 任 上 投 摩 根 优 信 增 利 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理 ，自 2014 年
12 月起同时担任上投摩根纯债添
利债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 赵峰 先生 为本 基金 首任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，勤 勉尽 责地为 基金 份 额
持有人 谋求 利益 。 基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《 上投 摩根 分红 添
利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。基 金经 理对个 股和 投资 组合 的比 例遵循 了投 资决 策 委
员会的 授权 限制 ，基 金投 资比例 符合 基金 合同 和法 律法规 的要 求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求， 严格 规范境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ，以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。 上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本公司 执行 集中 交易 制度 ， 确保不 同投 资组 合在 买卖 同一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ，本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性；对 于申 购投 资 行
为，本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则， 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公
平分配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ，未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析， 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量的 5% 的情形：报告 期内，所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的 单
边交易量超过该证券当日 成交量的 5% 的次数为两 次，均发生在纯量化投资 组合与主动管理投 资
组合之 间。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
四季度 始， 人民 币汇 率逐 步趋于 稳定 ，但 工业 增加 值、固 定资 产投 资等 经济 指标未 见明 显 改
观。货 币政 策方 面，10 月 23 日， 央行 再次 宣布 降准 降息， 同时 放开 存款 利率 上限， 完成 了名 义
上的利 率市 场化 。 在此 背 景下 ，10 年 期国债 收益 率 一度触 及 2.98% 。 之 后市 场或受 到收 益兑 现情
绪影响 ， 收益 率出 现短 暂 上行 。 进 入 11 月 下旬 ， 供 需矛盾 进一 步显 现 ， 叠 加 年末配 置行 情 ， 收 益
率大幅 下降 ， 10 年 期国 债 收益率 下行 至 2.8% 附 近。 转债市 场供 给逐 步放 量， 估值受 到一 定压 缩 。
本基金 在第 四季 度逐 步提 高了组 合久 期， 较好 的享 受到了 收益 率下 行带 来的 回报。 转债 方 面
保持谨 慎态 度， 仓位 较低 。
展望 2016 年一 季度， 在目 前投资 增速 拐点 仍未 出现 的情况 下， 未来 经济 增长 压力仍 在。 中央
提出的 “ 供给 侧改 革” 意 味着未 来产 能出 清依 然为 重要目 标 ， 因 而未 来经 济 可能继 续维 持 L 型走
势。货 币政 策上 ，央 行在 四季度 例会 中继 续强 调实 施稳健 的货 币政 策， 更加 注重松 紧适 度， 保 持
适度流 动性 。 经济 基本 面和 资金面 依然 对债 市形 成支 撑。 但需 要注 意的 是， 在收 益率绝 对低 位下 ，
继续下 行空 间逐 步受 到压 缩，经 济的 边际 改善 和资 金的短 时波 动都 可能 引起 收益率 的更 大波 动 ，
市场的 交易 型特 征将 会更 为突出 。另 外经 济下 行周 期中， 信用 风险 加大 是必 然结果 ，信 用利 差 也上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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会随信 用事 件冲 击而 走阔 ，风险 甄别 将更 为重 要。
基于以 上分 析， 本基 金在 一季度 将适 当降 低组 合久 期，加 强交 易操 作， 尽量 降低可 能的 波 动
风险。 在信 用债 方 面 加强 遴选， 降低 风险 偏好 ，规 避高风 险行 业。 同时 ，适 度提高 转债 仓位 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为 1.90%, 本基 金 B 类基 金份 额净 值增 长 率为 1.81%，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为 2.33% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,467,330.00 0.40
其中： 股票 1,467,330.00 0.40
2 固定收 益投 资 301,513,855.44 82.60
其中： 债券 301,513,855.44 82.60
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 35,203,543.38 9.64
7 其他各 项资 产 26,846,205.45 7.35
8 合计 365,030,934.27 100.00 上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
- -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
27,330.00 0.01
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
1,440,000.00 0.53
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,467,330.00 0.54
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601318 中国平 安 40,000 1,440,000.00 0.53
2 603778 乾景园 林 1,000 27,330.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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值比例( ％)
1 国家债 券 34,544,400.00 12.79
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 21,004,000.00 7.78
其中： 政策 性金 融债 21,004,000.00 7.78
4 企业债 券 196,333,558.04 72.70
5 企业短 期融 资 券 20,037,000.00 7.42
6 中期票 据 20,535,000.00 7.60
7 可转债 9,059,897.40 3.35
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 301,513,855.44 111.64
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 150218 15 国开 18 200,000 21,004,000.00 7.78
2 010107 21 国债 ⑺ 180,000 19,517,400.00 7.23
3 019515 15 国债 15 150,000 15,027,000.00 5.56
4 1282501 12 电网 MTN4 100,000 10,352,000.00 3.83
5 101551075
15 光明
MTN002
100,000 10,183,000.00 3.77
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体本期 没有出 现被 监管 部 门立案 调查， 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 51,742.82
2 应收证 券清 算款 20,703,915.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,911,923.13
5 应收申 购款 178,623.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,846,205.45
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110031 航信转 债 2,596,800.00 0.96
2 110030 格力转 债 1,517,780.00 0.56
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分 上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
上投摩 根分 红添 利债 券
A 类
上投摩 根分 红添 利债 券
B 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 191,325,574.36 12,763,797.91
报告期 基金 总申 购份 额 65,586,385.78 2,282,700.66
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 27,036,073.49 4,285,253.86
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 229,875,886.65 10,761,244.71
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
无。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 上投 摩 根分红 添利 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《上 投摩 根分 红添 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《上 投摩 根分 红添 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。 上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一六年一月二十 二日
