上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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上 投 摩根 中 国优 势 证券 投 资基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 二日上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年1 月21 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根中 国优 势混 合
基金主 代码 375010
交易代 码 375010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 9 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 687,529,439.20 份
投资目 标
本基金 在以 长期 投资 为基 本原则 的基 础上 ， 通 过严 格的投
资纪律 约束 和风 险管 理手 段， 将 战略 资产 配置 与投 资时机
有效结 合， 精心 选择 在经 济全球 化趋 势下 具有 国际 比较优
势的中 国企 业， 通过 精选 证券和 适度 主动 投资 ， 为 国内投
资者提 供国 际水 平的 理财 服务， 谋求 基金 资产 的长 期稳定
增值。
投资策 略 本 基 金 充 分 借 鉴 摩 根 资 产 管 理 集 团 全 球 行 之 有 效 的 投 资上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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理念和 技术 ， 以 国际 视野 审视中 国经 济发 展， 将国 内行业
发 展 趋 势 与 上 市 公 司 价 值 判 断 纳 入 全 球 经 济 综 合 考 量 的
范 畴 ， 通 过 定 性/ 定 量 严 谨 分 析 的 有 机 结 合 ， 准 确 把 握 国
家/ 地 区 与 上 市 公 司 的 比 较 优 势 ， 最 终 实 现 上 市 公 司 内在
价值的 合理 评估 、 投 资组 合资产 配置 与风 险管 理的 正确实
施。 本 基金 以股 票投 资为 主体， 在股 票选 择和 资产 配置上
分别采 取 “ 由下 到上 ”和 “由上 到下 ”的 投资 策略 。 根据
国内市 场的 具体 特点 ， 本 基金积 极利 用摩 根资 产管 理集团
在全球 市场 的研 究资 源， 用其国 际视 野观 的优 势价 值评估
体系甄 别个 股素 质， 并结 合本地 长期 深入 的公 司调 研和严
格审慎 的基 本面 与市 场面 分析， 筛选 出重 点关 注的 上市公
司 股 票 。 资 产 配 置 层 面 包 括 类 别 资 产 配 置 和 行 业 资 产 配
置， 本 基金 不仅 在股 票、 债券和 现金 三大 资产 类别 间实施
策 略 性 调 控 ， 也 通 过 对 全 球/ 区 域 行 业 效 应 进 行 评 估 后 ，
确定行 业资 产配 置权 重， 总体紧 密监 控组 合风 险与 收益特
征，以 最终 切实 提高 组合 的流动 性、 稳定 性与 收益 性。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×70 % + 中债 总指 数收 益率 ×30%
风险收 益特 征
本基金 努力 追求 资产 配置 动态平 衡， 在风 险预 算目 标下使
基金收 益最 大化 ，属 于中 等风险 证券 投资 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月1 日-2015 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 201,764,833.79 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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2. 本期 利润 395,039,941.44
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.5618
4. 期末 基金 资产 净值 1,786,028,544.19
5. 期末 基金 份额 净值 2.5977
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三个 月 27.12% 2.17% 12.25% 1.17% 14.87% 1.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根中 国优 势证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2004 年 9 月 15 日 至 2015 年 12 月 31 日) 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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注：本 基金 合同 生效 时间 为2004 年9 月15 日， 图示 时 间段为2004 年9 月15 日至2015 年12 月31
日。
本基金 建仓 期自2004 年9 月15 日至2005 年3 月14 日， 建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基
金合同 规定 。
本基金 自2013 年12月7日 起 ，将基 金业 绩比 较基 准由 “富时 中国A600 指数 收益 率 ×70 %+上证
国债指 数收 益率 ×25 %+ 同 业存款 利率 ×5% ” 变 更为 “沪深300 指数 收益 率 ×7 0 %+ 中债 总指 数
收益率 ×30 %” 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
乐琪
本基金
基金经
理
2015-02-16 - 9 年
乐琪先 生， 美 国克 拉里 恩 大
学硕士 研究 生 ， 自2007 年3
月至 2010 年 8 月 在中 银 基
金 管 理 有 限 公 司 担 任 研 究
员，自 2010 年 8 月起 加 入
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公
司， 自 2014 年 11 月起 担 任
上 投 摩 根 健 康 品 质 生 活 混上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 12 月起 担 任
上 投 摩 根 成 长 动 力 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2015 年 2 月 起同 时担 任 中
国 优 势 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
杨景喻
本基金
基金经
理
2015-08-04 - 8 年
2009 年 07 月至 2011 年 03
月 在 广 发 基 金 管 理 有 限 公
司担任 研究 员 ， 自2011 年3
月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管
理有限 公司， 担任 我公 司 国
内 权 益 投 资 一 部 基 金 经 理
助理， 自 2015 年 8 月起担
任 上 投 摩 根 中 国 优 势 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ，2015
年 12 月 起同 时担 任上 投 摩
根 新 兴 服 务 股 票 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《上投
摩根中 国优 势证 券投 资基 金基金 合同 》 的规 定 。 基 金 经理对 个股 和投 资组 合的 比例遵 循了 投
资决策 委员 会的 授权 限制 ，基金 投资 比例 符合 基金 合同和 法律 法规 的要 求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成交 量的 5% 的情形 ： 报告期内 ，所有投 资组合 参与的交 易所公开 竞价同 日反向交 易成
交较少的 单边交易 量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的 次数为两 次，均发 生在纯 量化投资 组合
与主动 管理 投资 组合 之间 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 4 季度 市场 总体 呈 反弹行情 。 季初 以中 小板 、创业 板为 代表 的小 市值 成长股 率
先反弹 ， 随后 以券 商、 保 险、 地产 等板 块为 代表 的 大盘蓝 筹股 也相 继走 出反 弹态势 。 由于 伴
随市场 反弹 ， 投资 者风 险 偏好也 随之 提升 ， 但参 与 市场的 资金 面并 未显 著改 善， 形成 中小 市
值股票 表现 总体 跑赢 大盘 蓝筹股 的局 面 。
4 季度 组合 配置 先以 中小 创股票 为主 ， 以期 顺应 反 弹趋势 获得 超赢 收益 ，10 月下旬 开始
逐步切 换至 以券 商 、 保 险 和地产 为龙 头的 蓝筹 板块 。 一 方面 兑现 中小 创股 票 收 益 ， 另 一方 面
认为年 底市 场风 格有 从小 市值成 长向 蓝筹 股切 换的 可能。
展望 2016 年行 情， 我 们认 为 2015 年4 季 度市 场反 弹 积累的 高估 值风 险存 在较 大释放 压
力 ； 大股 东减 持禁 令解 除 也对市 场信 心存 在一 定程 度影响 。 但随 着春 节后 “ 两会 ” 召 开 ， 各
项保经济 增长的政 策和机 制 体制改 革 政策的 陆续出 台，对市 场信心应 会 有较 大提振。 因此 ，
我们预 计 2016 年 1 季度 市 场走势 呈先 抑后 扬的 可能 性较大 。展望 全 年， 在宏 观保增 长促 改
革的政 策下 ，经 济企 稳、 传统经 济转 型升 级和 新兴 产业蓬 勃升 起将 是 2016 年 的 大趋 势， 因上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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此 我们 认为 较好 的投 资机 会可能 仍将 集中 于新 兴经 济相关 和传 统经 济转 型受 益的板 块中 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 27.12% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为12.25% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,565,463,240.09 84.84
其中： 股票 1,565,463,240.09 84.84
2 固定收 益投 资 75,083,000.00 4.07
其中： 债券 75,083,000.00 4.07
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 180,836,939.00 9.80
7 其他各 项资 产 23,909,640.10 1.30
8 合计 1,845,292,819.19 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 641,313,611.02 35.91
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
14,166,810.00 0.79
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
175,454,545.36 9.82
J 金融业
267,769,146.77 14.99
K 房地产 业
378,622,313.40 21.20
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
35,798,164.94 2.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
52,338,648.60 2.93
S 综合
- -
合计
1,565,463,240.09 87.65
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000558 莱茵体 育 5,458,099 151,189,342.30 8.47
2 002466 天齐锂 业 752,828 105,960,541.00 5.93
3 000718 苏宁环 球 6,954,996 91,736,397.24 5.14
4 000555 神州信 息 1,992,261 83,874,188.10 4.70
5 601336 新华保 险 1,047,438 54,686,737.98 3.06
6 600340 华夏幸 福 1,752,481 53,836,216.32 3.01 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
10
7 603019 中科曙 光 588,487 53,652,359.79 3.00
8 600837 海通证 券 3,379,556 53,464,575.92 2.99
9 002292 奥飞动 漫 1,030,409 53,282,449.39 2.98
10 002456 欧菲光 1,679,499 52,098,058.98 2.92
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 15,033,000.00 0.84
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,050,000.00 3.36
其中： 政策 性金 融债 60,050,000.00 3.36
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 75,083,000.00 4.20
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 018001 国开 1301 300,000 30,003,000.00 1.68
2 019509 15 国债 09 150,000 15,033,000.00 0.84
3 150416 15 农发 16 100,000 10,023,000.00 0.56
4 150215 15 国开 15 100,000 10,013,000.00 0.56
5 150413 15 农发 13 100,000 10,011,000.00 0.56
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
11
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的海通证券股份有限公司 （以下简称 “海通证券” ， 股票代码
600837 ）于 2015 年 11 月 26 日收到中国证券 监督管理委员会（以下简称“中国
证监会” ） 《调查通知书》 （稽查总队调查通字 153122 号） 。海通证券因在融资融
券业务中涉嫌违反 《证券公司监督管理条例》 第八十四条 “未按规定与客户签订
业务合同”的规定，被中国证监会立案调查。
对上述股票投资决策程序的说明： 本基金管理人在投资海通证券前严格执行了对
上市公司的调研、 内部研究推荐、 投资计划审批等相关投资决策流程。 上述股票
根据股票池审批流程进入本基金备选库， 由 研究员跟踪并分析。 上述事件发生后，
本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析， 认为上述事项对上市公司财
务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响， 因此， 没有改变本基金
管理人对上述上市公司的投资判断。
除上述股票外， 本基金投资的其余前九名证券的发行主体本期未出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,674,767.77
2 应收证 券清 算款 19,199,067.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,439,792.60
5 应收申 购款 596,012.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,909,640.10
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 714,772,343.67
报告期 基金 总申 购份 额 18,417,717.33
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 45,660,621.80
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 687,529,439.20 上投摩根中国优势证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根中国 优势 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
2、 《上 投摩 根中 国优 势证 券投资 基金 基金 合同 》 ；
3、 《上 投摩 根中 国优 势证 券投资 基金 托管 协议 》 ；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年一 月二 十二日
