万 家 双 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2015 年第4
季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月22 日
万家双利 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年1 月21 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家双 利
基金主 代码 519190
交易代 码 519190
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 75,038,471.09 份
投资目 标
在合理 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 前提 下， 追求 基
金资产 的长 期稳 定增 值， 力争获 得超 过业 绩比 较基 准
的收益 。
投资策 略
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力争 通
过主动 的组 合管 理实 现超 越业绩 比较 基准 的收 益。 基
金管理 人在 充分 研究 宏观 市场形 势以 及微 观市 场主
体的基 础上 ， 采 取积 极主 动地投 资管 理策 略， 通过 定
性与定 量分 析， 对利 率变 化趋势 、 债 券收 益率 曲线 移
动方向 、 信 用利 差等 影响 固定收 益投 资品 价格 的因 素
进行评 估， 对不 同投 资品 种运用 不同 的投 资策 略， 并
充分利 用市 场的 非有 效性 ， 把握 各类 套利 的机 会。 在
信用风 险可 控的 前提 下， 寻求组 合流 动性 与收 益的 最
佳配比 ， 力 求持 续取 得达 到或超 过业 绩比 较基 准的 收
益。 万家双利 2015 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 （总 值）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 低风 险
品种， 其预 期收 益和 预期 风险高 于货 币市 场基 金， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,004,781.92
2.本期 利润
2,397,503.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0361
4.期末 基金 资产 净值 81,493,354.54
5.期末 基金 份额 净值 1.0860
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.75% 0.25% 2.37% 0.11% 1.38% 0.14%
万家双利 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金成 立于2013 年3 月6 日 ， 建 仓期 为6 个月 ， 建 仓期 结束 时各 项资 产 配置比 例符 合基 金
合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
高翰昆
本 基 金 基
金 经 理 、
万 家 新 利
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
双 引 擎 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
2015 年3 月
17 日
- 5 年
英 国 诺 丁 汉 大 学 硕
士。2009 年 7 月 加入
万家基金管理有限公
司， 历 任研 究部 助理、
交易员、交易部总监
助理、 交易 部副 总监 。 万家双利 2015 年第 4 季度报告
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投资基
金 、 万 家
瑞 丰 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基金、
万 家 增 强
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 现 金
宝 货 币 市
场 证 券 投
资 基 金 、
万 家 瑞 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基金经
理。
孙驰
本 基 金 基
金 经 理 、
万 家 货 币
基 金 基 金
经 理 、 万
家 增 强 收
益 基 金 基
金 经 理 、
万 家 日 日
薪 货 币 基
金 基 金 经
理、万家
现 金 宝 基
金 基 金 经
理、万家
强 化 收 益
定 期 开 放
债 券 型 发
起 式 基 金
基金经
理 、 固 定
收 益 部 总
监
2014 年5 月
24 日
2015 年 10
月17 日
6 年
硕士学位，曾任中海
信托股份有限公司投
资经理 。2010 年 4 月
加入万家基金管理有
限 公 司, 曾 担 任 固 定
收益研究员、基金经
理助理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。 万家双利 2015 年第 4 季度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
四季度 ，各 项宏 观数 据虽 然有所 企稳 但依 然疲 弱没 有反弹 的迹 象，ppi 继续 下跌 ， 通缩 压力
逐步加 大。 央行 继续 实施 宽松的 货币 政策 ， 但12 月 底面对 外汇 占款 持续 流出 的压力 央行 并没 有再
次降准 ，表 明央 行的 宽松 货币政 策是 比较 审慎 的， 未来会 继续 相机 抉择 配合 经济发 展需 要。 微观
层面上 ，由 于对 经济 的担 忧，银 行收 缩信 贷资 产的 配置叠 加整 体流 动性 的宽 裕，大 量资 金淤 积在
资本市 场， 股债 都受 到资 金追捧 出现 一波 上行 行情 。但由 于预 期的 回报 率下 行明显 加大 了市 场的万家双利 2015 年第 4 季度报告
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波动性 。
本基金 在 兼 顾流 动性 的同 时，根 据大 类资 产配 置灵 活调整 各类 资产 比例 ，抓 住了纯 债和 权益
的投资 机会 ，获 得了 一定 的绝对 收益 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.0860 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为3.75%, 业绩 比较 基
准收益 率2.37% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展 望来 年， 决策 层提 出了供 给侧 改革 的新 思路 ，短期 可能 会造 成全 社会 的阶段 性阵 痛。 明年
是一个 旧有 经济 下行 新经 济渐渐 崛起 的交 替过 程， 但由于 两者 目前 占经 济总 量的比 值差 距悬 殊，
这个交 替的 过程 很可 能会 继续增 大经 济增 长的 压力 。加之 外汇 占款 流出 ，通 缩加大 等压 力， 央行
必然会 继续 实施 宽松 的货 币政策 ，很 可能 会继 续降 准降息 为经 济保 驾护 航。 资金可 能会 继续 大量
淤积在 资本 市场 ，全 年资 本市场 可能 会出 现一 个比 价效应 ，资 金在 各类 资产 之间不 断切 换寻 找相
对估值 便宜 的资 产， 这一 过程也 会加 大各 类市 场的 波动性 。
基 于以 上判 断， 本基 金会更 灵活 的操 作在 债券 类资产 和权 益类 资产 间做 切换， 仓位 控制 会更
趋灵活 ，努 力为 持有 人获 得良好 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,279,301.39 13.45
其中： 股票
11,279,301.39 13.45
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
66,675,920.96 79.51
其中： 债券
66,675,920.96 79.51
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 万家双利 2015 年第 4 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,266,773.83 5.09
8 其他资 产
1,637,285.58 1.95
9 合计
83,859,281.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,954,015.39 10.99
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
503,200.00 0.62
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 495,198.00 0.61
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 141,210.00 0.17
J 金融业 727,743.00 0.89
K
房地产 业
365,715.00 0.45
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
92,220.00 0.11
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 11,279,301.39 13.84
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000910 大亚科 技 88,700 1,467,098.00 1.80
2 002103 广博股 份 31,000 965,030.00 1.18
3 300032 金龙机 电 22,398 680,899.20 0.84
4 600089 特变电 工 52,547 618,478.19 0.76
5 002241 歌尔声 学 17,000 588,200.00 0.72
6 300064 豫金刚 石 41,900 576,544.00 0.71 万家双利 2015 年第 4 季度报告
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7 600372 中航电 子 23,000 566,490.00 0.70
8 600388 龙净环 保 32,700 565,056.00 0.69
9 600270 外运发 展 18,300 495,198.00 0.61
10 600172 黄河旋 风 19,300 488,483.00 0.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,321,936.00 1.62
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,006,500.00 6.14
其中： 政策 性金 融债 5,006,500.00 6.14
4 企业债 券 55,141,006.96 67.66
5 企业短 期融 资券 5,009,500.00 6.15
6 中期票 据 - -
7 可转债 196,978.00 0.24
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 66,675,920.96 81.82
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122083 11 天 威债 76,200 7,468,362.00 9.16
2 122070 11 海航 01 58,400 5,896,064.00 7.24
3 112172 13 普 邦债 55,000 5,600,100.00 6.87
4 122809 11 准 国资 50,020 5,166,565.80 6.34
5 011518005
15 铁 物资
SCP005
50,000 5,009,500.00 6.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 权证。 万家双利 2015 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 17,942.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,618,244.40
5 应收申 购款 1,099.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,637,285.58
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002103 广博股 份 965,030.00 1.18 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 57,409,965.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 21,266,551.11
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,638,045.48 万家双利 2015 年第 4 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 75,038,471.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,250.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,250.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
13.33
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 发生运 用固 有资 金申 赎及 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 双利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家双 利债 券型 证券 投 资基 金 2015 年 第四 季度 报 告原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和托 管人 的住 所，并 登载 于基 金管 理人 网站：www.wjasset.com 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 万家双利 2015 年第 4 季度报告
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