上证 民营 企业50 交 易型 开放 式指 数证 券投
资基 金 2015 年第 4 季度 报告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 21 日
民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 民企 ETF
场内简称 民企 ETF
基金主代码 510070
交易代码 510070
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月5 日
报告期末 基金份额总额 54,624,067.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金采用被动式指数投资方法， 原则上按照成份股在
上证民营企业 50 指数中 的基准权重构建指数化投资组
合， 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调
整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增发、 分红
等行为时， 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的
指数的效果可能带来影响时， 或因某些特殊情况导致流
动性不足时， 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的
指数时， 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通
和调整， 并辅之以金融衍生产品投资管理等， 力求降低
跟踪误差。
业绩比较基准 上证民营企业 50 指数
风险收益特征
本基金属股票型基金， 其预期的风险与收益高于混合基
金、 债券基金与货币市场基金， 为证券投资基金中较高
预期风险、 较高预期收益的品种。 本基 金为指数型基金，民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的
指数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务 指标 报告期（ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -27,339.23
2. 本期利润
15,160,610.88
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.2731
4. 期末基金 资产净值 99,790,239.57
5. 期末基金 份额净值 1.827
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 17.27% 1.61% 18.55% 1.62% -1.28% -0.01%
注：业绩比较基准= 上证 民营企业 50 指数 民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金基金合同于 2010 年8 月 5 日起正 式生效。
2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
崔俊杰
本 基 金 基
金经理
2013 年3 月
30 日
- 7
崔俊杰先生， 国籍中国， 金
融工程专业管理学硕士，7
年证券从业经验。2008 年 7
月 加 盟 鹏 华 基 金 管 理 有 限
公司， 历任产 品规划部产品
设计师、 量化 投资部量化研
究员，先后从事产品设计、
量化研究工作，2013 年 3民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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月起担任鹏华深证民营 ETF
基 金 及 其 联 接 基 金 基 金 经
理， 2013 年3 月起兼任鹏华
上证民企50ETF 基金及其 联
接基金基金经理，2013 年 7
月 起 兼 任 鹏 华 沪 深 300ETF
基金基金经理，2014 年 12
月 起 兼 任 鹏 华 资 源 分 级 基
金基金经理，2014 年 12 月
起 兼 任 鹏 华 传 媒 分 级 基 金
基金经理， 2015 年 4 月起 兼
任 鹏 华 银 行 分 级 基 金 基 金
经理， 2015 年 8 月起兼 任鹏
华医药分级基金基金经理。
崔 俊 杰 先 生 具 备 基 金 从 业
资格。 本报告 期内本基金基
金经理未发生变动。
张羽翔
本 基 金 基
金经理
2015 年9 月
17 日
- 8
张羽翔先生， 国籍中国， 工
学硕士，8 年 金融证券从业
经验。 曾任招 商银行软件中
心( 原 深 圳 市 融 博 技 术 公
司) 数据分析 师；2011 年 3
月 加 盟 鹏 华 基 金 管 理 有 限
公司， 历任监 察稽核部资深
金融工程师、 量化及衍生品
投资部资深量化研究员， 先
后从事金融工程、 量化研 究
等工作； 2015 年 9 月起担 任
鹏华上证民企50ETF 基金 及
其联接基金基金经理。 张 羽
翔先生具备基金从业资格。
本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经
理未发生变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基 金份额持有人利益的行为。 民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为 。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的交 易次数为 1 次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致 。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年 4 季 度，整个 A 股市场呈现震荡向上波澜不惊的局面，在 11 月 初金融股的拉升之后
趋于平稳。本基金秉承指数基金的投资策略，在应对申购赎回的基础上，力争跟踪指数收益，并
将基金跟踪误差控制在合理范围内。
2015 年 4 季 度市场波动仍然较高， 对基金的管理运作带来一定影响， 面临这种情况， 我们进
行了精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期末，本基金份额净值为 1.827 元，累计净 值 1.566 元 ；本报告期基金份额净值增长率
为 17.27% 。
报告期内， 本基金日均跟踪偏离度的绝对值 0.018%， 年化跟踪 误差 0.629%， 完成了跟踪目 标。
对本基金而言，本期间跟踪误差的主要来源主要有两个方面：一是基金必要现金留存导致实
际持仓与基金比较基准之间的差异；二是目前的份额净值计算精度（基金份额净值的计算保留到
小数点后 3 位， 小数点后第4 位四舍 五入） 所带来的跟踪误差， 是本期跟踪误差的主要来源之一 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
注：无
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ） 民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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1 权益投资 99,461,127.83 99.20
其中：股票 99,461,127.83 99.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 794,201.17 0.79
8 其他资产 3,788.76 0.00
9 合计 100,259,117.76 100.00
注：上表中 的股票投资项含可退替代款估值增值，而 5.2.1 的合计项不 含可退替代款估值增值。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿 业 5,048,463.92 5.06
C 制造业 45,778,159.11 45.87
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,644,120.04 5.66
G 交通运输、仓储和邮政业 1,226,100.00 1.23
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和 信息技术服
务业
8,564,065.51 8.58
J 金融业 23,146,309.99 23.19
K 房地产业 7,394,173.52 7.41
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,469,226.00 1.47
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 1,190,509.74 1.19
合计 99,461,127.83 99.67
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5.2.2 报 告 期 末 积极 投资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600016 民生银行 1,672,178 16,119,795.92 16.15
2 600276 恒瑞医药 98,082 4,817,787.84 4.83
3 600518 康美药业 257,198 4,359,506.10 4.37
4 601099 太平洋 295,000 2,896,900.00 2.90
5 600340 华夏幸福 88,490 2,718,412.80 2.72
6 600485 信威集团 97,700 2,613,475.00 2.62
7 600703 三安光电 106,585 2,587,883.80 2.59
8 600089 特变电工 217,258 2,557,126.66 2.56
9 600570 恒生电子 41,303 2,518,243.91 2.52
10 600066 宇通客车 111,013 2,496,682.37 2.50
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基金本报告期末未 持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。 民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券之一的恒生电子股份有限公司控股子公司杭州恒生网络技术服务有
限公司 （以下简称 “恒生网络” ） 于 2015 年 9 月7 日收到中国 证券监督管理委员会( 以 下简称 “ 证
监会”) 行 政处罚事先告知书 （处罚字[2015]68 号） 。 恒生 网络开发运营的 HOMS 系 统， 包含子 账
户开立、提 供委托交易、存储、查询、清算等多种证券业务属性的功能。恒生网络明知客户经营
方式， 仍向不具有经营证券资质的客户销售该系统、 提供相关服务， 并获取收益的行为违反了 《 证
券法》第一百二十二条的规定，构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。
时任恒生网络董事长刘曙峰为直接负责的主管人员，总经理官晓岚为其他直接责任人员。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十七条
的规定，我会拟决定：
一、 没收恒 生网络违法所得 132,852,384.06 元， 并处以 398,557,152.18 元 罚款；
二、 对刘曙 峰给予警告，并处以 30 万元罚款；
三、 对官晓 岚给予警告，并处以 30 万元罚款
对上述股票的投资决策程序的说明：本基金为 ETF 基金，为 更好地跟踪标的指数，控制跟踪
误差, 对上述 证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置， 符合 ETF 基金的管理规定， 该证券民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定 。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合 同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,617.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 171.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,788.76
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末指数投资前十名股 票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末未持有积极投资的股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 57,124,067.00
报告期期间基金总申购份额 1,500,000.00 民企 ETF2015 年第 4 季度报 告
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减: 报告期期 间基金总赎回份额 4,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 54,624,067.00
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（一）《上证民营企业 50 交易型开放 式指数证券投资基金基金合同》；
（二）《上证民营企业 50 交易型开放 式指数证券投资基金托管协议》；
（三） 《上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第4 季度 报告》 （原文） 。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心第 43 层鹏华 基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 55 号中 国工商银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
