鹏华 弘泽 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金
2015 年第 4 季 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 21 日
鹏华弘泽混合 2015 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年1 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华弘泽混合
场内简称 -
基金主代码 001172
交易代码 001172
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月14 日
报告期末基金份额总额 2,460,075,963.12 份
投资目标
本基金在科学严谨的资产配置框架下， 严选安全
边际较高的股票、 债券等投资标的， 力争实现绝
对收益的目标。
投资策略
1 、资产配置 策略
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量 （包
括 GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的绝对 水平和增长
率、 利率水平与走势等） 以及各项国家政策 （包
括财政、税收、货币、汇率政策等） ，并结合美
林时钟等科学严谨的资产配置模型， 动态评估不
同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收
益特征， 追求股票、 债券和货币等大类资产的灵
活配置和稳健的绝对收益目标。
2 、股票投资 策 略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法
挖掘优质的上市公司， 严选其中安全边际较高的
个股构建投资组合： 自上而下地分析行业的增长
前景、 行业结构、 商业模式、 竞争要素等分析把鹏华弘泽混合 2015 年第 4 季度 报告
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握其投资机会； 自下而上地评判企业的产品、 核
心竞争力、 管理层、 治理结构等； 并结合企业基
本面和估值水平进行综合的研判， 严选安全边际
较高的个股，力争实现组合的绝对收益。
3 、债券投资 策略
本基金债券投资将采取久期策略、 收益率曲线策
略、 骑乘策略、 息差策略、 个券选 择策略、 信用
策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策
略， 灵活地调整组合的券种搭配， 精选安 全边际
较高的个券，力争实现组合的绝对收益。
4 、股指期货 、权证等投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以
套期保值为目的， 主要选择流动性好、 交易活跃
的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠
杆作用， 降低申购赎回时现金资产对投资组合的
影响及投资组合仓位调整的交易成本， 达到稳定
投资组合资产净值的目的。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%
风险收益特征
本基金属于混合型基金， 其预期风险和预期收益
高于货币市场基金、 债券型基金， 低于股票型基
金， 属于证券投资基金里中高风险、 中高预期收
益的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏华弘泽混合 A 鹏华弘泽混合 C
下属分级基金的交易代码 001172 001381
报告期末下属分级基金的份额总额 1,223,467,925.40 份 1,236,608,037.72 份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月 31 日 ）
鹏华弘泽混合 A 鹏华弘泽混合 C
1 ．本期已实 现收益 6,637,703.41 3,178,913.75
2 ．本期利润 11,796,961.97 5,967,790.40
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0085 0.0084
4 ．期末基金 资产净值 1,268,445,976.13 1,262,221,809.06
5 ．期末基金 份额净值 1.037 1.021
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 鹏华弘泽混合 2015 年第 4 季度 报告
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2 、所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
鹏华弘泽混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.88% 0.04% 1.15% 0.01% -0.27% 0.03%
鹏华弘泽混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.79% 0.04% 1.15% 0.01% -0.36% 0.03%
注：业绩比较基准= 一年 期银行定期存款利率(税后)+3%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：1 、本基 金基金合同于 2015 年4 月 14 日生效 ，本基金于 2015 年5 月25 日新增C 类 份额, 截
至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。
2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓
名
职务
任本基金的
基金经理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
袁
航
本基
金基
金经
理
2015
年4 月
13 日
- 6
袁航先生，国籍中国，经济学硕士，6 年证券从业经验。2009
年 6 月加盟 鹏华基金管理有限公司， 从事行业研究及投资助理
相 关 工 作 ， 担 任 研 究 部 资 深 研 究 员 、 投 资 经 理 助 理 ，2014 年
11 月起担任 鹏华先进制造股票基金基金经理，2015 年 2 月起鹏华弘泽混合 2015 年第 4 季度 报告
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兼任鹏华弘盛混合基金基金经理， 2015 年 4 月起 兼任鹏华弘泽
混合基金基金经理，2015 年5 月起兼 任鹏华弘实混合基金、 鹏
华弘信混合基金基金经理， 2015 年6 月起兼任鹏 华弘锐混合基
金基金经理， 2015 年 8 月 起兼任鹏华策略优选混合基金基金经
理。 袁航先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经 理
未发生变动。
李
君
本基
金基
金经
理
2015
年5 月
22 日
- 6
李君女士，国籍中国，经济学硕士，6 年金融证券从业经验。
历任平安银行资金交易部银行账户管理岗， 从事银行间市场资
金交易工作；2010 年8 月加盟鹏华基金管理有限公司， 担任集
中交易室债券交易员， 从事债券研究、 交易工作；2013 年1 月
至2014 年5 月担任鹏华货币基金基金经理， 2014 年2 月至2015
年 5 月担任 鹏 华增值宝货币基金基金经理， 2015 年5 月起担 任
鹏华弘盛混合基金、鹏华弘利混合基金、鹏华弘泽混合基金、
鹏华弘润混合基金、 鹏华品牌传承混合基金基金经理，2015 年
11 月起担任 鹏华弘安混合基金基金经理。 李君女士具备 基金从
业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担 任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易 次数为 1 次 ， 主要原因在于指数成分股交易不活跃
导致。
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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年四季 度， 随着中美、 中英、 中欧等一系列最高层领导间展开的直接对话， 人民币汇率
的波动性逐渐降低，国内股市和债市整体向好。11 月 6 日 ，证监会宣布重启 IPO ， 债市经历了短
暂的调整，随后稳步向上。11 月底 ，IMF 宣布人 民币加入 SDR 一揽子货币 ，人民币国际化向前跨
越了一大步。进入 12 月 ，虽然有新股申购的影响，但国 内资金面整体稳定，债券价格持续走强，
收益率刷新年内低点。
具体操作方面，对该基金寻求的是控制回撤的前提下，追求收益稳定的策略。四季度，我们
将股票控制在较低仓位，并积极参与了新股、可转债、可交换债的申购，同时我们加大了债券配
置力度，并将资金投资于中短久期、中高评级、流动性较好的固定收益品种，为组合提供了稳定
收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内，A 、C 类产品分 别上涨 0.88% 、0.79% ，同 期业绩比较基准为 1.15% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
注：无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 28,397,883.23 0.97
其中：股票
28,397,883.23 0.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,004,232,251.20 34.29
其中：债券
1,004,232,251.20 34.29
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
853,201,419.80 29.14
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
635,440,784.32 21.70
8 其他资产
407,090,431.90 13.90
9 合计
2,928,362,770.45
100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿业 - -
C 制造业 14,224,685.54 0.56
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建 筑业 6,200,385.95 0.25
F 批发和零售业 222,304.44 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
2,288,575.86 0.09
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 5,123,538.00 0.20
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 338,393.44 0.01
S 综合 - -
合计 28,397,883.23 1.12
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600138 中青旅 219,800 5,123,538.00 0.20
2 002013 中航机电 207,900 4,711,014.00 0.19
3 601668 中国建筑 730,100 4,628,834.00 0.18
4 000957 中通客车 180,026 4,398,035.18 0.17
5 600771 广誉远 64,300 2,119,971.00 0.08
6 000625 长安汽车 75,100 1,274,447.00 0.05
7 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.04
8 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.04
9 603866 桃李面包 23,133 893,165.13 0.04
10 002781 奇信股份 21,600 807,192.00 0.03
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 612,766,000.00 24.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 31,003,100.00 1.23
其中：政策性金融债 31,003,100.00 1.23
4 企业债券 77,183,000.00 3.05
5 企业短期融资券 130,494,000.00 5.16
6 中期票据 40,400,000.00 1.60
7 可转债 2,661,151.20 0.10
8 同业存单 109,725,000.00 4.34
9 其他 - -
10 合计 1,004,232,251.20 39.68
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 020078 15 贴债 04 3,900,000 383,604,000.00 15.16
2 111593155
15 广州银行
CD038
1,100,000 109,725,000.00 4.34
3 020080 15 贴债 06 1,000,000 98,410,000.00 3.89
4 019522 15 国债 22 500,000 50,515,000.00 2.00
5 041566009
15 江铜
CP001
500,000 50,375,000.00 1.99
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投 资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。 鹏华弘泽混合 2015 年第 4 季度 报告
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5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的
影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定 投资组合资产净值的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 206,346.23
2 应收证券清算款 392,978,293.76
3 应收股利 -
4 应收利息 13,905,791.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 407,090,431.90
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 600771 广誉远 2,119,971.00 0.08 重大事项停牌
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 鹏华弘泽混合 A 鹏华弘泽混合 C
报告期期初基金份额总额 1,761,828,490.62 50,904,419.58
报告期期间基金总申购份额 2,572,718.40 1,185,956,311.73
减: 报告期期 间基金总赎回份额 540,933,283.62 252,693.59
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 1,223,467,925.40 1,236,608,037.72
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注: 截止本报 告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金 管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（一）《鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基 金基金合同》；
（二）《鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第4 季度报告》 （原文）。 鹏华弘泽混合 2015 年第 4 季度 报告
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8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司
深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦招商银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本 公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
