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华富优选(410001)

华富优选:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
 
华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015
年第4 季度报告 
 
2015年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华富基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2016 年 1 月21日 
 
 
 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年 1月 20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2015年10月1 日至 2015年12月 31日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富竞争力优选混合 基金主代码 410001 交易代码 410001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年 3月2日 报告期末基金份额总额 821,916,773.75 份 投资目标 本基金采取适度主动资产配置和积极主动精选证券 的投资策略, 对基金投资风险的控制遵循 “事前防范、 事中控制、 事后评估” 的风险控制程序, 运用华富 PMC 选股系统,力求实现基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 在资产配置方面,采用自上而下的方法,确定各类资 产的权重;在行业及股票选择方面,利用自身开发的 “华富PMC选股系统”进行行业及股票综合筛选;在 债券选择方面,通过研究宏观经济、国家政策及收益 率曲线,积极调整债券组合的久期结构。 业绩比较基准 本基金自 2015年 11月 24日起,将基金业绩比较基 准由“60%×中信标普300指数+35%×中证全债指数 +5%×同业存款利率”变更为“60%×标普中国A股 300 指数+35%×中证全债指数+5%×同业存款利 率” 风险收益特征 本基金属于中等风险的混合型基金,其风险收益特征 从长期平均来看,介于单纯的股票型组合与单纯的债华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


券型组合之间。基金管理人通过适度主动的资产配置 与积极主动的精选证券,实现风险限度内的合理回 报。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:鉴于标普道琼斯指数已将“中信标普 300指数”更名为“标普中国A股300 指数”,编制方 法、计算发布时间、指数历史均无变化,指数点位也将延续之前历史。根据相关法律法规的规定, 基金合同及招募说明书等相关法律文件的约定,经与基金托管人协商一致,本基金自 2015年 11 月24日起, 将基金业绩比较基准由“60%×中信标普 300指数+35%×中证全债指数+5%×同业存 款利率”变更为“60%×标普中国A股300指数+35%×中证全债指数+5%×同业存款利率”。


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2015年10月1日 - 2015年12月31日 ) 1.本期已实现收益 149,184,413.23 2.本期利润


252,116,592.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.2862 4.期末基金资产净值 951,856,814.43 5.期末基金份额净值 1.1581 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。





2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 30.87% 2.26% 10.04% 0.95% 20.83% 1.31%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:1、根据《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范围为: 股票30%~90%、债券5%~65%、现金不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为 2005年 3月2 日至9月2日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了 《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、本基金自2015年9月30 日起,将基金业绩比较基准由“60%×中信标普300指数+35%×中信 标普全债指数+5% ×同业存款利率”变更为“60%×中信标普300指数+35%×中证全债指数+ 5%×同业存款利率"。本基金自 2015年11月 24 日起,将基金业绩比较基准由“60%×中信标普 300 指数+35%×中证全债指数+5%×同业存款利率”变更为“60%×标普中国A股 300指数+ 35%×中证全债指数+5%×同业存款利率”。





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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 龚炜 华富竞争力优 选混合型基金 基金经理、华富 成长趋势混合 型基金基金经 理、华富智慧城 市灵活配置混 合型基金基金 经理、华富国泰 民安灵活配置 混合型基金基 金经理、公司公 募投资决策委 员会主席、公司 副总经理 2012年12月 21日 - 十一年 安徽财经大学金融学硕士, 研 究生学历。 历任湘财证券有限 责任公司研究发展部行业研 究员、 中国证监会安徽监管局 机构处科员、 天治基金管理有 限公司研究发展部行业研究 员、投资管理部基金经理助 理、 天治创新先锋股票型基金 和天治成长精选股票型基金 的基金经理、权益投资部总 监,2012 年 9 月加入华富基 金管理有限公司, 曾任研究发 展部金融工程研究员、 公司投 研副总监、基金投资部总监、 投研总监、公司总经理助理, 2014 年 8月 7 日至 2015年 2 月 11 日任华富灵活配置混合 型基金基金经理。 陈启明 华富竞争力优 选混合基金基 金经理、华富价 值增长灵活配 置混合型基金 基金经理、华富 健康文娱灵活 配置混合型基 金基金经理,研 究发展部副总 监 2015年5月 11日 - 九年 复旦大学会计学硕士, 本科学 历, 历任日盛嘉富证券上海代 表处研究员、 群益证券上海代 表处研究员、 中银国际证券产 品经理,2010 年 2 月加入华 富基金管理有限公司, 任行业 研究员、2013 年 3 月 1 日至 2014年9月25日任成长趋势 股票型基金基金经理助理。 注:这里的任职日期指公司作出决定之日,证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。


4.4 报告期内基金的投资策略运作分析 2015年四季度A股市场经历了超跌反弹,市场成交继续萎缩,上证指数上涨 15.93%,分月度 来看,上涨主要集中在 10 月份,11、12两月涨幅有所收窄,深成指反弹 26.80%,创业板指反弹 30.32%,8月底至9月中旬之间市场逐渐企稳并随后展开小幅反弹延续至四季度,其中跌幅较大 较深的创业板相关股票反弹力度较大。回顾四季度的行业表现来看,中信一级行业指数中涨幅靠 前的包括综合、计算机、通信、纺织服装、电子等,房地产行业受“万宝之争”带动,指数也出 现了接近40%的上涨,而钢铁、银行、交运、煤炭等行业反弹幅度相对较小。 本基金在四季度跟随市场反弹,主要由于总体风格偏成长,配置中新兴行业占比较大,因此 反弹行情中相对受益。本基金始终坚持认为改革受益、资金持续宽松、市场资金持续流入权益的 方向不会发生根本性改变,未来慢牛、长牛格局有望持续,长期看好,但是短期来看增量资金进 入趋缓,存量博弈环境更加显著的情况下,未来精选行业、个股将会成为投资的主战场,本基金 会重新寻找被错杀个股,均衡配置相关行业。


4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于2005年3月2日正式成立。截止2015 年12 月 31 日,本基金份额净值为 1.1581 元,累计份额净值为2.8623 元。报告期,本基金份额净值增长率为30.87%,同期业绩比较基准 收益率为10.04%。 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 基本面方面,2015年四季度中国经济名义 GDP增速依然在下滑趋势,先导指标 PMI低迷,PPI 继续收缩,新开工投资、铁路货运量、用电量、工业利润等数据均体现出单边下跌迹象,所以在 终端CPI上,即使今年一二线楼市回暖,但是依然无力提振通货膨胀率,人民币汇率在加入 SDR 后出现剧烈贬值,释放出央行需要维持区域主导货币的双向波动的市场化属性,而我们研究各国 长期国债-美债利差和本币兑美元汇率的相关性,体现出典型的利差收窄诱发汇率贬值的规律,所 以随着国内多次降准降息和债务置换对长期利率的压制, 中国10 年国债呈现出期限利差和海外利 差双倒挂的征兆。 这种情形与亚洲金融危机后的日本,以及近两年的韩国,十分之相似,而与印度、俄罗斯、 巴西、越南等国截然相反。我们理解为,中国作为第二大工业化国家,其国际分工和文化特征, 决定其会走上更像日韩台的儒家路径,就是大国的货币贬值、利差收窄、经济衰退,同步发生, 而其资产价格、货币及金融自由化反而会在老龄化时代随着国际地位而显著提升,这与日元国际 化的路径颇为一致,所以2016年资本市场的战略地位提升是毋庸置疑的。 在此背景下,随着12月美联储加息兑现,债市收益率继续下行,牛市行情延续,年末资金面 扰动不大。其中,1年国债收益率下行至 2.3%,10年期国债收益率下跌至 2.82%附近,10年期国 开债收益率下跌至3.14%附近。信用债在山水违约冲击后情绪缓解,中高评级追随利率债回暖,1 年的AAA和AA短融收益率分别下跌至 2.87%、3.72%,5年 AA企业债收益率下跌至 4.39%,7年期 下跌至4.8%。债券市场的利率曲线平坦化进入尾声,收益率已经相当低了。考虑美联储 2016年 将加息3-4次,中美利率倒挂,将考验央行对汇率和政策利率的双调控能力。 四季度的中国股市整体行情回暖,但是波段震荡加剧,题材和热点的轮动趋弱,创业板、大 金融和大蓝筹在10-11月冲高后再次进入调整周期,市场缺乏主线和合力,量能继续萎缩,中证 转债指数全季度微涨5.24%,同样的冲高回落,赚钱效应不足。 本基金仍将坚持自下而上的选股策略,保持对行业和上市公司的基本面做深入的研究,坚定 持有长期看好的成长品种,对于大盘蓝筹股,在经济转型的背景之下,我们将用更为宽阔的视野 去寻找受益于转型的蓝筹公司。 4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 840,832,584.14 87.92 其中:股票


840,832,584.14 87.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


58,744,159.53 6.14 其中:债券


58,744,159.53 6.14








资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


54,067,310.02 5.65 8 其他资产


2,680,558.62 0.28 9 合计





956,324,612.31





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 30,931,998.36 3.25 B 采矿业 - - C 制造业 620,655,677.75 65.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 181,260.00 0.02 E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,192,400.00 1.70 G 交通运输、仓储和邮政业 122,000.00 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 37,800,695.00 3.97 J 金融业 343,080.00 0.04 K 房地产业 85,711,800.00 9.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 38,400.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 48,855,273.03 5.13 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 840,832,584.14 88.34





5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002018 华信国际 4,460,500 136,491,300.00 14.34 2 000887 中鼎股份 3,800,000 89,680,000.00 9.42 3 300016 北陆药业 1,659,729 58,936,976.79 6.19 4 002030 达安基因 1,380,000 56,828,400.00 5.97 5 002124 天邦股份 1,896,615 51,549,995.70 5.42 6 600862 南通科技 2,580,000 51,316,200.00 5.39 7 603588 高能环境 624,189 48,855,273.03 5.13 8 002010 传化股份 1,900,000 44,745,000.00 4.70 9 600598 北大荒 2,099,932 30,931,998.36 3.25 10 600172 黄河旋风 1,180,000 29,865,800.00 3.14





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 13,001,300.00 1.37 其中:政策性金融债 13,001,300.00 1.37 4 企业债券 40,124,200.00 4.22 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 5,618,659.53 0.59 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 58,744,159.53 6.17


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 122288 13东吴债 380,000 40,124,200.00 4.22 2 018001 国开1301 130,000 13,001,300.00 1.37 3 128009 歌尔转债 39,999 5,618,659.53 0.59 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页








5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本报告期内本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 409,823.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 998,840.28 5 应收申购款 1,271,895.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,680,558.62


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%) 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


1 128009 歌尔转债 5,618,659.53 0.59


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002018 华信国际 136,491,300.00 14.34 长期停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 945,588,005.59 报告期期间基金总申购份额 86,503,817.49 减:报告期期间基金总赎回份额 210,175,049.33 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 821,916,773.75


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同











2、华富竞争力优选混合型证券投资基金托管协议











3、华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书











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4、报告期内华富竞争力优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。