景 顺 长 城 核心 竞 争 力 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2016 年 1 月21 日
景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 1 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城核 心竞 争力 混合
场内简 称 -
基金主 代码 260116
交易代 码 260116
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年12 月 20 日
报 告期 末基 金份 额总 额 1,357,761,161.31 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于具 有投 资价值 的优 质企 业， 分享 其
在中国 经济 增长 的大 背景 下的可 持续 性增 长， 以实 现
基金资 产的 长期 资本 增值 。
投资策 略
资产配 置: 基金 经理 依据 定 期公布 的宏 观和 金融 数据
以及投 资部 门对 于宏 观经 济、 股 市政 策、 市场 趋势 的
综合分 析， 运用 宏观 经济 模型（MEM ）做 出对 于宏 观
经济的 评价 ， 结 合基 金合 同、 投 资制 度的 要求 提出 资
产配置 建议 ， 经 投资 决策 委员会 审核 后形 成资 产配 置
方案。
股票投 资策 略: 本基 金股 票 投资主 要遵 循 “ 自下 而
上 ”的 个股 投资 策略 ，利 用我公 司 股 票研 究数 据库
（SRD ）对 企业 进行 深入 细 致的分 析， 并进 一步 挖掘
出具有 较强 核心 竞争 力的 公司， 最后 以财 务指 标验 证
核心竞 争力 分析 的结 果。
债券投 资策 略: 债券 投资 在 保证资 产流 动性 的基 础景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
上， 采 取利 率预 期策 略 、 信用策 略和 时机 策略 相结 合
的积极 性投 资方 法， 力求 在控制 各类 风险 的基 础上 获
取稳定 的收 益。
股指期 货投 资策 略: 本基 金 参与股 指期 货交 易， 以套
期保值 为目 的， 制定 相应 的投资 策略 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80% ＋中 证 全债指 数 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 产品 ， 基金 资产 整体 的预 期收 益
和预期 风险 均较 高， 属 于 较高风 险、 较高 收益 的基 金
品种。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 321,344,022.10
2.本期 利润
587,023,552.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4078
4.期末 基金 资产 净值 3,358,059,988.72
5.期末 基金 份额 净值 2.473
注：1 、 本 期 已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 18.21% 1.88% 13.76% 1.34% 4.45% 0.54%
景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的资 产配 置比 例为： 本基 金将 基金 资产 的 60%-95% 投资 于股 票等 权益类 资产 （其 中，
权证投 资比 例不 超过 基金 资产净 值 的3%） ，将 基金 资产 的 5%-40% 投资 于债 券 和现金 等固 定收 益类
品种（ 其中 ，现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% ） 。本 基金 投资 于具
有核心 竞争 力的 公司 股票 的资产 不低 于基 金股 票资 产的 80% 。 本基 金的 建仓 期为 自 2011 年12 月
20 日 基金 合同 生效 日起6 个月。 建仓 期结 束时 ，本 基金投 资组 合达 到上 述投 资组合 比例 的要 求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
余广
景 顺 长 城
核 心 竞 争
力 混 合 型
基 金 、 景
2011 年12 月
20 日
- 11
银行和金融工商管理
硕士，中国注册会计
师。曾先后担任蛇口
中华会计师事务所审景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
顺 长 城 品
质 投 资 混
合型基
金 、 景 顺
长 城 优 势
企 业 混 合
型 基 金 、
景 顺 长 城
精 选 蓝 筹
混 合型基
金 基 金 经
理 ， 股 票
投 资 部 投
资总监
计项目经理、杭州中
融投资管理有限公司
财务顾问项目经理、
世纪证券综合研究所
研究员 、 中银 国际 （中
国）证券风险管理部
高 级 经 理 等 职 务 。
2005 年 1 月 加入 本公
司，担任研究员等职
务； 自2010 年 5 月起
担任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公 司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 核心 竞争力 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他
有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，未发 现损 害基 金持
有人利 益的 行为 。基 金的 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年4 季度 国内 经济 增 长仍未 见起 色， 虽然 基建 和制造 业投 资增 速有 所企 稳， 但 PMI 指数
仍持续 低于 荣枯 平衡 线，CPI 回 落至1.50% 的水 平，PPI 持 续负 值。 货币 政策 继 续发力 ，4 季度 央
行进行 了1 次降 准 和 1 次 降息， 下 调7 天 逆回 购利 率 10BP ， 并持 续进 行 SLF 、SLO 、MLF 和PSL 等
定向操 作， 尽 管4 季 度面 临人民 币大 幅贬 值和 年末 因素， 但整 体资 金面 并未 明显收 紧。 市场 经历
了3 季 度的 回落 后，4 季 度沪 深300 指数 上 涨 16.49% ，创 业板 指数 上 涨 30.32% 。
随着市 场企 稳反 弹， 本基 金在操 作上 逐步 提升 股票 仓位， 股票 仓位 回复 到以 往的较 高水 平，
在组合 结构 上保 持较 为均 衡的配 置， 基金 净值 也有 所上涨 。
展望2016 年 ， 在 人口 红利 消失 、 传 统行 业产 能明 显 过剩 、 全 球经 济疲 软的 背 景下 ， 预 计国 内
经济增 速仍 继续 下行 。 在 经 济下行 和大 宗商 品价 格持 续低位 背景 下， 通胀 在 2016 年难 以显 著上 行，
反而需 要防 范日 益加 重的 通缩风 险。 2016 年的 财政 政策将 更为 积极 ， 并 大力 推 进供给 侧结 构改 革，
货币政 策以 维稳 国内 经济 增速和 人民 币汇 率为 主， 但货币 宽松 力度 和宽 松频 率可能 有所 减弱 。
我们 对A 股 市场 谨慎 乐观 ，均衡 配置 的风 格将 在下 一个阶 段延 续， 选股 一直 是我们 投资 流程
的关键 ，本 基金 将坚 持自 下而上 选股 ，买 入持 有具 有核心 竞争 力、 管理 优秀 、成长 性较 好以 及估
值合理 的个 股， 以获 取长 期回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年4 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 18.21% ， 业绩比 较基 准收 益率 为 13.76% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,000,026,154.64 88.68
其中： 股票
3,000,026,154.64 88.68
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
150,150,000.00 4.44
其中： 债券
150,150,000.00 4.44
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- - 景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
224,061,631.69 6.62
8 其他资 产
8,879,925.84 0.26
9 合计
3,383,117,712.17
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 75,899,711.58 2.26
B 采矿业 - -
C 制造业 1,298,750,229.84 38.68
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
142,159,186.40 4.23
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 70,140,030.06 2.09
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 323,262,704.56 9.63
J 金融业 452,063,744.92 13.46
K
房地产 业
508,325,547.28 15.14
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 129,425,000.00 3.85
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,000,026,154.64 89.34
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 001979 招商蛇 口 12,806,154 267,136,372.44 7.96
2 002572 索菲亚 5,000,000 215,500,000.00 6.42
3 002303 美盈森 15,000,000 204,750,000.00 6.10
4 600804 鹏博士 7,130,000 169,123,600.00 5.04
5 601211 国泰君 安 6,800,097 162,522,318.30 4.84 景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
6 002415 海康威 视 4,500,000 154,755,000.00 4.61
7 600999 招商证 券 7,000,015 151,900,325.50 4.52
8 601788 光大证 券 6,000,048 137,641,101.12 4.10
9 600584 长电科 技 5,999,984 137,579,633.12 4.10
10 300070 碧水源 2,500,000 129,425,000.00 3.85
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 150,150,000.00 4.47
其中： 政策 性金 融债 150,150,000.00 4.47
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 150,150,000.00 4.47
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150311 15 进出 11 1,500,000 150,150,000.00 4.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略:
时点选 择： 基金 管理 人在 交易股 指期 货时 ，重 点关 注当前 经济 状况 、政 策倾 向、资 金流 向和 技术
指标等 因素 。
套保比 例： 基金 管理 人根 据对指 数点 位区 间判 断， 在符合 法律 法规 的前 提下 ，决定 套保 比例 。再
根据基 金股 票投 资组 合的 贝塔值 ，具 体得 出参 与股 指期货 交易 的买 卖张 数。
合约选 择： 基金 管理 人根 据股指 期货 当时 的成 交金 额、持 仓量 和基 差等 数据 ，选择 和基 金组 合相
关性高 的股 指期 货合 约为 交易标 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,824,671.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,395,131.73 景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
5 应收申 购款 3,660,122.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,879,925.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600584 长电科 技 137,579,633.12 4.10 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,593,446,846.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 113,391,836.90
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 349,077,522.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,357,761,161.31
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 自2015 年10 月 16 日起增 设H 类基 金份 额类 别 （该 类基 金份 额只 在香 港进行 销售 ， 并
以人民 币计 价销 售） ，本 基金原 有的 在中 国大 陆销 售的基 金份 额类 别更 名为 Ａ类基 金份 额， 同时
相应修 改《 景顺 长城 核心 竞争力 混 合 型证 券投 资基 金基金 合同 》。 香港 投资 者可按 照 H 类收 费模
式申购 本基 金份 额， 内地 投资者 按 照A 类 收费 模式 （A 类 基金 份额 代码 ：260116 ） 申购 本基 金份
额。 有 关详 细信 息参 见本 公司 于 2015 年10 月 16 日 发布的 《关 于景 顺长 城核 心竞争 力混 合型 证券
投资基 金增 设H 类基 金份 额并相 应修 改基 金合 同的 公告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城核心 竞争 力股 票型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ；
2 、《 景顺 长城 核心 竞争 力 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3 、《 景顺 长城 核心 竞争 力 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
4 、《 景顺 长城 核心 竞争 力 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
