信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)
2015 年第 4 季 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 信 达 澳 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年10 月1 日起至12 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概况
基金简称 信达澳银稳定增利债券(LOF)
场内简称 信达增利
基金主代码 166105
交易代码 166105
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同 生效日 2015 年 5 月7 日
报告期末基金份额总额 25,604,247.50 份
投资目标
在严格控制风险的前提下，主要通过深入分析固定收益
类金融工具的公允价值并进行投资，追求基金资产的长
期稳定收益。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合的方法，对债券
的公允价值进行深入分析，精选价值被低估的债券，在
动态调整组合久期和债券品种配置的基础上，有效构建
投资组合，优化组合收益。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的
基金品种，其风险收益预期高于货 币市场基金，低于混
合型基金和股票型基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指标 和 基 金 净值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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主要财务指标
报告期（2015 年10 月1 日－2015 年12 月31
日）
1.本期已实现收益 401,160.12
2.本期利润 2,184,642.58
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0526
4.期末基金资产净值 25,348,232.10
5.期末基金份额净值 0.990
注：1、 上述基金业绩指标不包括基金份额 持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.10% 0.39% 3.10% 0.11% 2.00% 0.28%
3.2.2 自 基金 转型 以 来基 金 份 额 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率
变动的比较.
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注：1、信达澳银稳定增利债券型证券投资基金（LOF）于2015 年5 月15 日开
放日常申购、赎回、转换业务,并于 2015 年6 月4 日开始在深圳证券交易所上市交
易。
2、本基金转型日期为2015 年5 月7 日，截止报告期末，本基金转型未满一年。
3、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基
金资产的 80%,持有股票等权益类证券的比 例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。按基金合同和招募说明书的约定，
本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例
符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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任职日期 离任日期 业年限
孔学峰
本基金的
基金经
理，稳定
价值债券
基金、信
用债债券
基金和慧
管家货币
市场基金
的 基金经
理， 公募
投资总部
副总监
2012-5-7 - 11 年
中央财经大学金融 学硕士。历任
金元证券股份有限公司研究员、
固定收益总部副总经理；2011 年
8 月加入信达澳银基金公司，历
任投资研究部下固定收益部总经
理、固定收益副总监、固定收益
总监、公募投资总部副总监 ，信
达澳银稳定价值债券基金基金经
理（2011 年9 月29 日起至今） 、
信达澳银稳定增利债券基金
（LOF） 基金经理 （2012 年5 月7
日起至今） 、 信达澳银信用债债券
基金基金经理（2013 年5 月14
日起至今） 、 信达澳银慧管家货币
市场基金基金经理 （2014 年6 月
26 日起至今） 。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的 任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管
理 办 法 》 、 《 公开募集证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 、 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资
产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金
持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义 进行的交易进行了审核和监控， 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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易原则的情形。
4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的 投资组合未
发生 交易所公开竞价的同日反向交易 。
4.4 报 告 期内 基 金 投 资策 略 和 运 作分 析
四季度， 货币政策继续保持宽松的节奏。 央行连续进行了降准和降息， 并在公开
市场进行逆回购，并下调了回购利率至 2.25%，有意引导资金利率下行。同时，央行
还提出了利率走廊的概念， 向市场传递了稳定货币市场的预期。 四季度， 经济数据继
续疲弱，CPI 和 PPI 等 价格指数持续走低，加剧了债券市场的做多热情。金融市场的
资产荒导致银行理财资金涌向债券，致使债券收益率在 10 月之后大幅走低，收益率
曲线更加平坦， 信用利差继续压缩。 四季度， 本基金减少了利率债和转债的配置， 增
加了交易所流动性较好的公司债和短期融资券的配置。
由于美联储加息对于全球资本流向产生了扰动， 也加大了人民币贬值的预期。 最
近几个月外汇储备和外汇占款都大幅减少， 央行维持汇率稳定的压力更加巨大。 如果
要达到稳定的目的， 短期看央行有可能会将短端利率维持在相当的水平， 以保持中美
之间相对的利差， 以利于减轻资本流出压力。 目前市 场情形是， 债券收益率已经跌破
2009 年的低点， 能否再下一城， 取决于短端利率能否继续下行， 只是放在一两个月的
时间窗口内也许我们很难看到央行主动引导短端利率继续下行。
同时，12 月以来的收益率下行， 已经涵盖了经济急剧下行和环比增长动能继续衰
竭的预期。 但从经济短期状态来看，12 月以来的经济基本面仍可以用平稳来形容， 尚
没有出现动能再度衰竭的局面。 因此， 未来一段时间债券市场需要冷静面对， 不适合
在利率品上面加大杠杆，但中长期仍有机会。
基 于 上述 判断 ， 我们 认为 债 券市 场危 机 并存 ，本 基 金将 保持 匹 配的 组合 久 期， 在
保证流动性的前 提下， 积极挖掘潜在的投资机会， 提高组合收益， 不辜负基金持有人
的托付。
4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.990 元， 份额累计净值为 1.139 元， 报告期
内份额净值增长率为 5.10%，同期业绩比较基准收益率为 3.10% 。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
2015 年10 月13 日至2015 年 11 月23 日，本基金存在共连续 三十个交易日基金信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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资产净值低 于五千万的情形，本基金资产净值于 2015 年11 月24 日超过五千万。
2015 年12 月3 日至2015 年 12 月31 日， 本基金存在 共连续二十一个交易日基金
资产净值低于五千万的情形。
§5 投 资 组 合 报告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 4,469,373.88 16.61
其中：股票
4,469,373.88 16.61
2 固定收益投资
20,429,623.00 75.94
其中：债券 20,429,623.00 75.94
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
1,606,389.89 5.97
7 其他资产
395,974.94 1.47
8 合计
26,901,361.71 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 207,300.00 0.82
D
电力、 热力、 燃气及水生产
和供应业
2,259,073.88 8.91
E 建筑业 37,050.00 0.15
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术
服务业
- -
J 金融业 1,928,000.00 7.61
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 37,950.00 0.15
N
水利、 环境和公共设施管理
业
- - 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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O
居民服务、 修理和其他服务
业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,469,373.88 17.63
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600023 浙能电力 301,612 2,259,073.88 8.91
2 600016 民生银行 200,000 1,928,000.00 7.61
3 603158 腾龙股份 1,000 62,960.00 0.25
4 603020 爱普股份 1,000 57,320.00 0.23
5 603599 广信股份 1,000 49,740.00 0.20
6 601226 华电重工 3,000 37,950.00 0.15
7 603030 全筑股份 1,000 37,050.00 0.15
8 603688 石英股份 1,000 23,920.00 0.09
9 601968 宝钢包装 1,000 13,360.00 0.05
注：本基金本报告期末仅持有上述 股票。
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中： 政策性金融债 - -
4 企业债券 7,122,600.00 28.10
5 企业短期融资券 10,005,000.00 39.47
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债) 3,302,023.00 13.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,429,623.00 80.60
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排序的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 041561055
15 开滦
CP003
100,000 10,005,000.00 39.47 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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2 122126 11 庞大02 40,000 4,131,600.00 16.30
3 122297 13 山煤01 30,000 2,991,000.00 11.80
4 113008 电气转债 12,000 1,652,040.00 6.52
5 132004 15 国盛EB 8,510 947,163.00 3.74
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排序的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有 贵金属 。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 本 期国 债 期 货 投资 政 策
注： 本基金未参与投资国债期货。
5.9.2 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 持 仓 和损 益 明 细
注：本基金 本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本 期国 债 期 货 投资 评 价
注： 本基金未参与投资国债期货。
5.10 投 资组 合 报 告 附注
5.10.1 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体报 告 期 内 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查， 也
没 有 在 报 告编 制 日 前 一年 内 受 到 公开 谴 责 、 处罚 的 情形。
5.10.2 本基 金 投 资 的前 十 名 股 票中 ， 没 有 投资 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 的情 形。
5.10.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 11,155.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 384,419.09
5 应收 申购款 400.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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9 合计 395,974.94
5.10.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113008 电气转债 1,652,040.00 6.52
5.10.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金本报告期末 前十名股票中 不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项 可能存在尾差。
§6 开 放 式基 金 份 额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
55,255,415.66
报告期期间基金总申购份额
16,732,785.34
减：报告期期间基金总赎回份额
46,383,953.50
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “-” 填列）
-
报告期期末基金份额总额
25,604,247.50
§7 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 情况
7.1 基 金 管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
22,197,658.12
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
22,197,658.12
报告期期末管理人持有的本基金份额
-
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
-
7.2 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
序号
交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费
率
1 赎回 2015 年12 月02 日 5,000,000.00 4,940,000.00 -
2 赎回 2015 年12 月03 日 7,197,658.12 7,118,483.88 -
3 赎回 2015 年12 月04 日 5,000,000.00 4,930,000.00 - 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 4 季度报告
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4 赎回 2015 年12 月07 日 5,000,000.00 4,935,000.00 -
合计
22,197,658.12 21,923,483.88
§8 影响 投 资者 决 策的 其 他重 要 信息
无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备 查 文件 目 录
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、 《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金托管协议》 ；
4 、法律意见书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存 放 地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查 阅 方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费 查 阅 备 查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
