易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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易方达保证金收益货币市场基金
2015 年第4 季 度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 易 方 达 基金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人： 交 通 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 一 月 二十 二 日易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 1 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招 募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 易方达保证金货币
场内简称 保证金
基金主代码 159001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 8,496,292.00 份
投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上， 力
争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 利用定性分析和定量分析方法， 通过对短期金融工
具的积极投资， 在有效控制投资风险和保持高流动
性的基础上， 力争获得高于业绩比较基准的投资回易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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报。
业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收
益率，即活期存款基准利率× (1 － 利息税税率)
风险收益特征 本基金为货币市场基金， 是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简
称
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
下属 分级基金的交易代
码
159001 159002
报告期末下属 分级基金
的份额总额
3,924,780.00 份 4,571,512.00 份
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
1. 本期已实现收益
2,927,262.07 6,532,947.30
2. 本期利润 2,927,262.07 6,532,947.30
3. 期末基金资产净值 392,478,000.00 457,151,200.00
注：1.本 期已 实 现收 益指 基 金本 期利 息 收入 、投 资 收益 、其 他 收入 （不 含 公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益， 由于本基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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益和本期利润的金额相等。
2.本基金收益分配是每月集中支付。
3.本基金已于 2014 年 10 月 13 日进行了基金份额折算， 每 100 份基金份额相应折算
为 1 份，折算后每份基金份额对应的面值为 100.00 元。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 收 益率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
易 方达保 证金货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.6867% 0.0033% 0.0894% 0.0000% 0.5973% 0.0033%
易 方达保 证金货币 B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.7508% 0.0034% 0.0894% 0.0000% 0.6614% 0.0034%
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 收 益率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 变
动的比较
易方达保证金收益货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 3 月 29 日至 2015 年 12 月 31 日）
易方达保证金货币 A 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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易方达保证金货币 B
注： 自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值收益率为 10.1977% ，B 类基金
份额净值收益率为 11.5750% ，同期业绩比较基准收益率为 0.9800% 。 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
石大
怿
本基金的基金经理、 易方达财
富快线货币市场基金的基金
经理、 易方达货币市场基金的
基金经理、 易方达龙宝货币市
场基金的基金经理、 易方达天
天理财货币市场基金的基金
经理、 易方达现金增利货币市
场基金的基金经理、 易方达月
月利理财债券型证券投资基
金的基金经理、 易方达易理财
货币市场基金的基金经理、 易
方达天天增利货币市场基金
的基金经理、 易方达双月利理
财债券型证券投资基金的基
金经理
2013-04-2
2
- 6 年
硕士研究
生，曾 任南
方基金 管理
有限公 司交
易管理 部交
易员、 易方
达基金 管理
有限公 司集
中交易 室债
券交易 员、
固定收 益部
基金经 理助
理。
注：1.此处的“ 任职日期” 和“ 离任日期 ” 分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执行指令的基本原则， 通过投
资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平
交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次，其中 5 次为指数
及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不同基金经理管理的基
金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年四季度，国内经济增速企稳。11 月 工业生产增速有所回升，零售数据也表
现出企稳的态势， 11 月零售总额同比增长 11.2% ， 月度环比由 12.1% 大幅上升至 14.4% ，
季 度 环 比 由 12.2% 上升至 12.4% 。 投 资 数 据 也 企 稳 ，11 月 投 资 单 月 同 比 由 9.5% 升至
10.2% ， 月 度环比由 64% 降至 25.2% ， 季度 环比由 15.5% 升至 23.5% ， 仍保持 了较高的增
速。11 月的通胀略有回升， 主要是由于非食品价格超出预期， 但预计难以持续。 中上游
价格跌幅仍然较大， 生产资料价格跌幅甚至进一步扩大， 主要是原材料和加工工业跌幅
在进一步扩大。 基建投资和其他投资在四季度增长较快， 而制造业和房地产投资较疲弱。
11 月的出口数据连续两个月下滑， 而进口数据在前期持续下滑的基础上 小幅上升， 这也
印证了国内经济的企稳。 在潜在经济增速放缓的大背景下， 央行的货币政策继续维持宽
松。 尽管存在美联储加息、 人民币贬值等因素的扰动， 银行间市场资金面在四季度继续
维持宽松， 货币市场利率平稳下行。 四季度， 债券收益率曲线继续平坦化下行， 期限利
差、 信用利差继续收窄。 货币市场基金的行业规模在四季度大幅增加， 机构客户占比显
著提升。
报告期内本基金以短期融资券、 存款为主要配置资产， 提高了同业存单的配置比例，
保持了较低的组合平均剩余期限， 并维持了组合较低的杠杆率。 在保持一定流动性的同
时为投资者提供了较高的投资收益。 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.6867% ；B 类基金 份额净值收益率
为 0.7508% ；同期业绩比较基准收益率为 0.0894% 。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年一季度，在当前经济环境下，银行间资金面有望继续维持宽松，但是
货 币 政 策 的 态 度 已 经 偏 保 守 。 从 中 央 经 济 工 作 会 议 的 表 述 来 看 ， “ 稳 健 的 货 币 政 策 要 灵
活适度， 为结构性改革营造适宜的货币金融环境， 降低融资成本， 保 持流动性合理充裕
和 社 会 融 资 总 量 适 度 增 长 ， 扩 大 直 接 融 资 比 重 ， 优 化 信 贷 结 构 ， 完 善 汇 率 形 成 机 制 ” ，
与 2014 年“ 货币政策要更加注重松紧适度 ” 的说法差异不大。供给侧改革仍然是重点，
五大任务是 “ 去产能” 、 “ 去库存” 、 “ 去杠杆” 、 “ 降成本 ” 、 “ 补短板 ” ， 这 可 能 意 味 着 需 求
端的政策仍然是有限的， 货币政策仍然是适应性的。 考虑到货币市场收益率已经处在相
对的低位，资金利率短期内继续下降的可能性不大。面对当前较为平坦的收益率曲线，
我们会将组合的剩余期限维持在中等的水平。
本基金将坚持货币基金作为流动性管理工具的定位， 继续保持投资组 合较好的流动
性和合适的剩余期限。 基金投资类属配置将以同业存款、 逆回购、 金融债和信用相对较
好的短期融资券为主， 追求相对稳定的投资收益。 基金管理人始终将基金资产安全和基
金收益稳定的重要性置于高收益的追求之上， 坚持规范运作、 审慎投资， 勤勉尽责地为
基金持有人谋求长期、稳定的回报。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 666,741,873.62 78.32
其中：债券 666,741,873.62 78.32
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 100,000,350.00 11.75 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 6,482,901.62 0.76
4 其他资产 78,103,583.61 9.17
5 合计 851,328,708.85 100.00
5.2 报 告 期债 券 回 购 融资 情 况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 4.71
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20 ％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基 金 投资 组 合 平 均剩 余 期 限
5.3.1 投 资组 合 平 均 剩余 期 限 基 本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 51
报告期内投资组合平均剩余期限最
高值
76
报告期内投资组合平均剩余期限最
低值
42
报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 180 天 情况 说 明 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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本 基 金 合 同 约 定 “ 本 基 金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余 期 限 在 每 个 交 易 日 均 不 得 超 过 120
天” ，本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限无超过 120 天的情况。
5.3.2 报 告期 末 投 资 组合 平 均 剩 余期 限 分 布 比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 35.15 0.01
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 21.12 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 23.34 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—180天 19.88 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 180天（含）—397天（含） - -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 99.50 0.01
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - - 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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3 金融债券 49,857,540.23 5.87
其中：政策性金融债 49,857,540.23 5.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 309,897,902.02 36.47
6 中期票据 2,256.71 0.00
7 同业存单 306,984,174.66 36.13
8 其他 - -
9 合计 666,741,873.62 78.47
10
剩 余 存 续 期 超 过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.5 报 告 期末 按 摊 余 成本 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 111510387 15 兴业 CD387 1,000,000 99,483,679.41 11.71
2 111517166 15 光大 CD166 1,000,000 99,005,370.49 11.65
3 111509264 15 浦发 CD264 600,000 59,021,230.26 6.95
4 011599320
15 穗地铁
SCP002
500,000 49,991,988.75 5.88
5 011510008
15 中电投
SCP008
500,000 49,965,536.19 5.88
6 011584007
15 宁沪高
SCP007
500,000 49,932,469.68 5.88
7 011599452 15 国联 SCP004 500,000 49,926,199.88 5.88
8 110212 11 国开 12 500,000 49,857,540.23 5.87
9 111510315 15 兴业 CD315 500,000 49,473,894.50 5.82
10 041557001 15 中色 CP001 400,000 40,056,900.15 4.71
5.6 “ 影 子定 价 ” 与 “摊 余 成 本 法” 确 定 的 基金 资 产 净 值的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 59 次
报告期内偏离度的最高值 0.4548% 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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报告期内偏离度的最低值 0.2176%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.3306%
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资 组合 报 告 附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1 ）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2 ）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但 剩余存续期超过 397 天 的浮动利
率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 72,124,846.99
3 应收利息 5,978,736.62
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 - 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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7 其他 -
8 合计 78,103,583.61
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
报告期期初基金份额总额 5,834,192.00 14,151,641.00
本报告期 基金总申购份额 99,755,378.00 71,507,687.00
本报告期 基金总赎回份额 101,664,790.00 81,087,816.00
报告期期末基金份额总额 3,924,780.00 4,571,512.00
注 ： 总申 购份 额 含因 份额 升 降级 、二 级 市场 买入 等 导致 的强 制 调增 份额, 总赎 回份
额含因份额升降级、二级市场卖出等导致的强制调减份额。
§7 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
1.中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件；
2.《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》 ；
3.《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存 放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达保证金收益货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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