九泰锐智定增混合 2015 年第 4 季度报告
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九泰 锐智 定增 灵活 配置 混合 型证 券投 资基
金 2015 年第4 季度 报告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 九 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1 月21 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至12 月31 日止 。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 九泰锐智定增混合（场内简称：九泰锐智）
场内简称 九泰锐智
基金主代码 168101
交易代码 168101
基金运作方式
契约型， 本基金在基金合同 生效后五年内 （含第五年）
以参与投资定向增发股票为主要投资目标， 场内份额
不开放申购、 赎回业务， 但可上市交易； 场外份额每
年定期开放一次申购、 赎回业务， 基金管理人可采取
部分确认的方式确保申购、 赎回结束后本基金的总份
额基本保持不变。 本基金合同生效后第五个年度对日
起， 本基金转为上市开放式基金 （LOF ） ， 并更名 为九
泰锐智事件驱动灵活配置混合型证券投资基金
（LOF ） ， 接 受场内、 场外申购与赎回等业务， 并继续
上市交易。 本基金运作过程中， 开放跨系统转托管业
务，不开放系统内转托管业务。
基金合同生效日 2015 年 8 月14 日
报告期末基金份额总额 360,234,916.74 份
投资目标 基于对宏观经济、 资本市场的深入分析和理解， 在基九泰锐智定增混合 2015 年第 4 季度报告
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金合同生效后五年内（含第五年） ， 通过对定向增发
项目的深入研究， 利用定向增发项目的事件性特征与
折价优势， 优选能够改善、 提升企业基本面与经营状
况的定向增发股票进行投资； 本基金转为上市开放式
基金（LOF ） 后，通过深入挖掘国内经济增长和结构
转型所带来的事件性投资机会， 精选具有估值优势和
成长优势的公司股票进行投资， 力争获取超越各阶段
业绩比较基准的收益，追求基金资产的长期稳定增
值。
投资策略
在基金合同生效后前五年内（含第五年） ，本基 金通
过对宏观经济， 行业分析轮动效应与定向增发项目优
势的深入研究的基础上， 利用定向增发项目的事件性
特征与折价优势， 优选能够改善、 提升企业基本面与
经营状况的定向增发股票进行投资。 将定向增发改善
企业基本面与产业结构作为投资主线， 形成以定向增
发为核心的投资策略。本基金转为上市开放式基金
（LOF ）后， 在积极把握宏观经济周期、证券市场变
化以及证券市场参与各方行为逻辑的基础上， 深入挖
掘可能对行业或公司的当前或未来价值产生重大影
响的事件， 将事件性因素作为投资的主线， 形成以事
件驱动为核心的投资策略。
业绩比较基准
在基金合同生效后五年内（含第五年） ，本基金 业绩
比较基准为年化收益率 5.5%；转为上 市开放式基金
（LOF ）后， 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指
数收益率×60%+中国债券 总指数收益率 ×40%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金， 一般情况下其预期
风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金， 低
于股票型基金， 属于高风险收益特征的证券投资基金
品种。
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 103,414.04
2. 本期利润
18,775,435.36
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0521
4. 期末基金 资产净值 379,623,216.49
5. 期末基金 份额净值 1.054 九泰锐智定增混合 2015 年第 4 季度报告
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注：1 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2 、 本期已实现收益指资产管理计划本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
损益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益；
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.19% 0.23% 1.38% 0.02% 3.81% 0.21%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1.本基 金合同于 2015 年8 月14 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
2.根据 基金合同的规定，自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求，截至本报告期末基金尚未完成建仓。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘开运 基金经理
2015 年 8 月
14 日
- 4
金融学硕士, 中国籍。
4 年证券从业 经验， 具
有 基 金 从 业 资 格 。 多
年 股 权 投 资 与 行 业 研
究 经 验 ， 历 任 毕 马 威
华 振 会 计 师 事 务 所 审
计 助 理 ， 昆 吾 九 鼎 投
资 管 理 有 限 公 司 投 资
经 理 、 合 伙 人 助 理 。
2014 年 6 月 加入九泰
基 金 管 理 有 限 公 司 担
任基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开
展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》 、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制 定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交 易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所
公开竞价的同日反向交易。
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
九泰锐 智定增基金自成立以来， 始终保持积极进取， 同时严格控制投资风险的态度展开投资
运作。九泰锐智定增基金专注于定增投资，将 80% 以上非现 金资产投资定向增发项目。在项目选
择方面，坚持选取行业前景广阔，公司基本面扎实的上市公司进行定增投资，在获取定增折价收
益的同时， 最大程度上分享企业中长期快速发展带来的估值提升。 截至 2015 年 12 月31 日 ， 九泰
锐智定增基金已经 完成对赣锋锂业（002460 ） 、安控科技（300370 ） 、天赐材料（002709 ） 三个
定增项目的投资，三个定增项目合计投资金额 7800 万元，累 计浮盈 9826.64 万元，平 均浮盈为
125.98% 。 九泰锐智定增基金在新的一年， 将继续锁定优质定增投资标的， 择机参与定增投资， 力
争为投资者获取较高的投资回报。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止本报告期末本基金份额净值为 1.054 元；本 报告期本基金份额净值增长率为 5.19% ，同
期业绩比较基准收益率为 1.38% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
2015 年， 我 国经济出现了较为明显的下行趋势，GDP 增速预 计全年将跌破 7%大关， 进出口数
据出现大幅下滑，经济发展进入“新常态”，经济结构面临转型升级压力，传统增长动力展现疲
态，新生增长动力尚需培育。新的一年，我们仍将面临宏观经济持续探底的过程。
我们对 2016 年证券市场保持谨慎乐观的态度。 从中长期的角度来看， 首先， 居民 财富资产 配
置开始出现转变，随着无风险收益率的继续下行，证券类资产在居民财富资产配置中的比重开始
上升，为证券市场提供持续的资金支持。其次，注册制、上海战略新兴板的实施，将进一步完善
证券市场发展机制，长期来看对资本市场的健康稳定发展起到关键作用，一个日趋成熟的证券市
场将吸引更多资金方的参与。最后，伴随人民币国际化的不断加快，海外资金对人民币资产配置
将不断增加。2015 年人 民币成功加入 SDR ，2016 年，MSCI 有望纳入 A 股，A 股将吸 引越来 越多的
国际资本。短期内，A 股 证券市场仍然面临一系列不确定性，人民币汇率在美元加息周期能否企
稳仍有待观察、2016 年 宏观经济走势仍是影响 A 股证券市场 的重要因素。
定增投资市场仍将保持持续活跃。在整体中国经济转型升级的大背景下，并购重组为上市公
司提供了重要的发展机遇，定向增发作为重要的并购工具、融资手段，仍将发挥重要的作用。我
们仍看好 2016 年定增投资 市场，并将持续专注于此。 九泰锐智定增混合 2015 年第 4 季度报告
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 117,057,300.81 29.24
其中：股票
117,057,300.81 29.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
240,000,000.00 59.95
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
43,265,671.28 10.81
8 其他资产
40,057.33 0.01
9 合计
400,363,029.42
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 113,410,036.81 29.87
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 九泰锐智定增混合 2015 年第 4 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,647,264.00 0.96
S 综合 - -
合计 117,057,300.81 30.84
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002460 赣锋锂业 1,241,721 42,181,262.37 11.11
2 002709 天赐材料 800,000 33,632,000.00 8.86
3 300370 安控科技 1,626,016 21,886,175.36 5.77
4 600703 三安光电 240,761 5,845,677.08 1.54
5 002527 新时达 121,300 2,667,387.00 0.70
6 002466 天齐锂业 14,500 2,040,875.00 0.54
7 300124 汇川技术 40,300 1,902,160.00 0.50
8 600136 道博股份 30,400 1,895,744.00 0.50
9 300291 华录百纳 49,200 1,751,520.00 0.46
10 002665 首航节能 54,600 1,665,300.00 0.44
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金 本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有权证。 九泰锐智定增混合 2015 年第 4 季度报告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
报告期 内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
报告期 内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
报告期 内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 26,768.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,288.52
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,057.33
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有可转债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002460 赣锋锂业 42,181,262.37 11.11 非公开发行
2 002709 天赐材料 33,632,000.00 8.86 非公开发行
3 300370 安控科技 21,886,175.36 5.77 非公开发行
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 360,234,916.74
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间 基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 360,234,916.74
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告 期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告 期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本报期没有影响投资者决策的其他重要信息。 九泰锐智定增混合 2015 年第 4 季度报告
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§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金 募集注册的文件
2 、《九泰锐 智定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3 、《九泰锐 智定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4 、注册登记 协议
5 、法律意见 书
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照
7 、基金托管 人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
九泰基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
