泰达宏利效率优选混合(LOF)2015 年第 4 季 度报告
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泰达 宏利 效率 优选 混合 型证 券投 资基 金
(LOF)2015 年第 4 季 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管 理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1 月20 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告 财务资料未经审计。
本报告期间为 2015 年 10 月1 日至2015 年12 月31 日。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 泰达宏利效率优选混合(LOF)
交易代码 162207
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2006 年 5 月12 日
报告期末基金份额总额 870,597,718.35 份
投资目标
充分挖掘具有较高投资效率的上市公司， 兼顾投资优
质债券， 力争为投资者获得超出业绩比较基准的投资
回报。
投资策略
本基金采取 “自上而下” 和 “自下而上” 相结合的投
资手段和方法， 在正常的市场环境下不作主动性资产
配置调整， 股票及债券的资产配置比例基本保持在基
准比例上下 10 ％的范围内 波动。 本基金在股票投资策
略上，强调在期待经济增长模式转型的大背景之下，
选择具有较高或者稳定上升的资产收益率的上市公
司， 即关注上市公司经营的投资效率， 注重公司在经
营中对资产的使用效率以及对股东价值的创造。
业绩比较基准
富时中国 A600 指数收益 率*60%+ 中证 国债指数收益
率*35%+ 同业 存款利率*5%
风险收益特征 本基金属于风险较高的混合型证券投资基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 泰达宏利效率优选混合(LOF)2015 年第 4 季 度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -25,595,938.88
2. 本期利润
149,522,851.62
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1678
4. 期末基金 资产净值 1,158,531,529.88
5. 期末基金 份额净值 1.3307
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 14.14% 1.41% 11.31% 1.03% 2.83% 0.38%
本基金业绩比较基准：60％×富时中 国 A600 指数 收益率＋35 ％×中证国债指数收益率＋5 ％×同
业存款利率。
富时中国 A600 指数是富 时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的 600 只
股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。
中证国债指数是中证指数公司编制的中国国债指数，涵盖了三个市场中（银行间 市场，沪深交易
所）的一年期以上的国债，具有良好的流动性和市场代表性。
自 2013 年3 月 30 日起 本基金业绩比较基准变更为 “富时中国 A600 指 数收益率*60%+ 中证国债
指数收益率*35%+ 同业存 款利率 *5%” 。详情请参照我公司 2013 年3 月30 日发布的《泰达宏利效
率优选混合型证券投资基金关于变更业绩比较基准及修改基金合同的公告》 。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
本基金 在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴华
本基金基
金经理
2014 年 3 月
25 日
- 11
金融学硕士；2004 年
6 月至 2006 年 3 月就
职 于 易 方 达 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 担 任 宏 观
策略分析员职务；
2006 年4 月至2011 年
4 月 就 职 于 中 国 国 际
金 融 有 限 公 司 ， 先 后
就 职 于 研 究 部 、 资 产
管 理 部 ， 担 任 经 理 、
副总经理等职务。泰达宏利效率优选混合(LOF)2015 年第 4 季 度报告
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2011 年 5 月 加入泰达
宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 担 任 研 究 部 首 席
策略师，自 2013 年 9
月 起 担 任 国 际 投 资 部
副 总 经 理 兼 首 席 策 略
分析师。11 年证券从
业经验，11 年基金从
业 经 验 ， 具 有 基 金 从
业资格。
注： 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相 关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规。没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本
基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指 令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易， 交易部按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配，
确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报 告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合
的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5% ， 在本报告期内也未发生
因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
第4 季 度， 宏观经济延续了持续减速的趋势， 但放缓的速率得到了一定的遏制。 资产荒、 十
三五规划、美联储加息、全球互联网大会、中央经济工作会议等成为该季度市场关注的焦点。险
资举牌在年底也给市场带来了不小的震荡。
第 4 季度， 市场震荡上行。从风格上看，大盘蓝筹股涨幅相对较小，中小盘股票上涨幅度较
大。从行业来 看，计算机、通信和房地产板块涨幅居前，钢铁、煤炭和银行板块涨幅居后。从概
念主题上看，创投、芯片国产化、传感器、互联网营销等涨幅居前，大央企、沪港通和国企改革
等涨幅靠后。整个市场热点较为丰富，呈现出此起彼伏的轮动特征。
本基金 在 4 季度继 续保持了适度均衡，精选个股的稳健投资策略。尽管市场在 4 季度也 出现
了一些剧烈的震荡，本基金仓位一直保持在较高水平。行业配置上，参考基金的业绩基准和市场
的主流思路，保持了相对均衡，略偏成长的配置策略。在个股选择上，兼顾了企业长期的成长空
间和短期的盈利能力等要众多要素，延续了 较为平衡和灵活的投资标准。在报告期，基金业绩明
显跑赢了相对应的基准。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.3307 元，本 报告期份额净值增长率为 14.14% ， 同期业
绩比较基准增长率为 11.31%。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 795,911,625.49 67.44
其中：股票
795,911,625.49 67.44
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
320,409,261.70 27.15
其中：债券
320,409,261.70 27.15
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
5,000,122.50 0.42 泰达宏利效率优选混合(LOF)2015 年第 4 季 度报告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
39,305,896.47 3.33
8 其他资产
19,574,725.40 1.66
9 合计
1,180,201,631.56
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 34,783,303.84 3.00
B 采矿 业 - -
C 制造业 548,670,022.59 47.36
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 13,316,297.40 1.15
F 批发和零售业 81,196,080.15 7.01
G 交通运输、仓储和邮政业 9,032,614.92 0.78
H 住宿和餐饮业 8,118,485.52 0.70
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 66,812,389.32 5.77
J 金融业 - -
K
房地产业
3,508,238.79 0.30
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 10,231,784.21 0.88
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
4,544,154.00 0.39
R 文化、体育和娱乐业
15,698,254.75 1.36
S 综合 - -
合计 795,911,625.49 68.70
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600556 慧球科技 2,164,357 58,589,143.99 5.06
2 603111 康尼机电 2,017,713 58,009,248.75 5.01
3 002462 嘉事堂 804,500 40,723,790.00 3.52
4 603456 九洲药业 549,548 39,078,358.28 3.37
5 300048 合康变频 1,774,407 37,599,684.33 3.25 泰达宏利效率优选混合(LOF)2015 年第 4 季 度报告
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6 002321 华英农业 2,633,104 34,783,303.84 3.00
7 600276 恒瑞医药 597,050 29,327,096.00 2.53
8 000959 首钢股份 7,039,085 28,719,466.80 2.48
9 000028 国药一致 389,901 25,791,951.15 2.23
10 600990 四创电子 303,400 25,069,942.00 2.16
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 216,591,891.00 18.70
2 央行票据 - -
3 金融债券 103,817,370.70 8.96
其中：政策性金融债 103,817,370.70 8.96
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 320,409,261.70 27.66
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150413 15 农发 13 1,000,000 100,110,000.00 8.64
2 020076 15 贴债 02 800,000 78,232,000.00 6.75
3 019515 15 国债 15 670,000 67,120,600.00 5.79
4 010107 21 国债⑺ 510,000 55,299,300.00 4.77
5 019509 15 国债 09 159,050 15,939,991.00 1.38
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有权证。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2015 年第 4 季 度报告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金 本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金 本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金 本报告期没有投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
基 金 投资 前十 名 证券 的发 行 主体 未有 被 监管 部门 立 案调 查或 报 告编 制日 前 一年 内受 到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,108,138.85
2 应收证券清算款 12,953,925.58
3 应收股利 -
4 应收利息 5,507,832.21
5 应收申购款 4,828.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,574,725.40
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000028 国药一致 25,791,951.15 2.23 重大事项
2 600990 四创电子 25,069,942.00 2.16 重大事项
5.11.6 投资组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 909,101,892.23
报告期期间基金总申购份额 2,655,677.83
减: 报告期期 间基金总赎回份额 41,159,851.71
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 870,597,718.35
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本基金 的管理人在本报告期内 未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金 的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
1.本公司于2015 年12 月4 日发布《泰 达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公
告》，聘任王彦杰先生为公司副总经理。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2015 年第 4 季 度报告
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§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、 中国证 监会批准泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF) 设立 的文件；
2 、《泰达宏 利效率优选混合型证券投资基金(LOF) 基金合同 》；
3 、《泰达宏 利效率优选混合型证券投资基金(LOF) 招募说明 书》；
4 、《泰达宏 利效率优选混合型证券投资基金(LOF) 托管协议 》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证
券日报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com ） 查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
