信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2015 年 第四季度报告
信 诚 双 盈 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF)2015 年 第四 季 度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2016 年 1 月22 日
信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2015 年 第四季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2016 年 1 月21 日复核了 本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚双盈债券(LOF)
场内简称 信诚双盈
基金主 代码 165517
基金运作方式 契约型, 基金 合同生效后 3 年期届满, 本基金不再进行基金份额分级, 并
已转换为上市开放式基金(LOF)
基金合同生效日 2012 年 4 月13 日
报告期末基金份额总额 115,225,504.84 份
投资目标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 通 过 主 动 管 理, 力 争 追 求 超 越 业 绩 比 较 基 准
的投资收益。
投资策略 本 基 金 投 资 组 合 中 债 券 、 股 票 、 现 金 各 自 的 长 期 均 衡 比 重, 依 照 本 基 金
的 特 征 和 风 险 偏 好 而 确 定 。 本 基 金 定 位 为 债 券 型 基 金, 其 资 产 配 置 以 债
券为主, 并不 因市场的中短期变化而改变。 在不同的市场条件下, 本基金
将 综 合 考 虑 宏 观 环 境 、 市 场 估 值 水 平 、 风 险 水 平 以 及 市 场 情 绪, 在一定
的范围内对资产配置调整, 以降低系 统性风险对基金收益的影响。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 种, 其 预 期 风 险
与预期收益高于货币市场基金, 低于 混合型基金和股票型基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注: 本基金 管理人 2015 年 9 月28 日 发布公告, 自2015 年 10 月 1 日本基 金业绩比较基准由 “中信标
普全债指数收益率 ”变更为“中证综合债指数收益率 ”。
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单 位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015 年10 月 1 日至 2015 年12 月 31 日）
1. 本期已实 现收益 5,256,218.87
2. 本期利润 4,043,157.89 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2015 年 第四季度报告
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0330
4. 期末基金 资产净值 126,762,182.36
5. 期末基金 份额净值 1.100
注:1、上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1
本 报 告期 基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.19% 0.11% 2.41% 0.06% 0.78% 0.05%
3.2.2
自 基 金合 同生 效 以 来基金 累 计 净值 增长率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注:1 、本基 金转型日期为 2015 年4 月 13 日, 截 止报告期末, 本基金转型未满一年。
2 、本基金 建仓日自 2012 年4 月13 日至 2012 年10 月 13 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
3、自 2015 年 10 月1 日起, 本基金的 业绩比较基准由 “中信标普全债指数收益率 ”变更为“中证综合
债指数收益率”。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2015 年 第四季度报告
期限 从业
年限 任职日期 离任日期
曾丽琼
本基金基金经
理， 信诚货币市
场基金、 信诚新
双盈分级债券
基金、 信诚季季
定期支付债券
基金和信诚月
月定期支付债
券基金的基金
经理、 固定收益
总监。
2012 年 4
月 13 日
- 13
金融学硕士,13 年 金 融 、 基 金 从 业 经 验;
拥 有 丰 富 的 债 券 投 资 和 流 动 性 管 理 经 验;
曾 任 职 于 杭 州 银 行 和 华 宝 兴 业 基 金 管 理
有限公司, 历 任 华 宝 兴 业 现 金 宝 货 币 市 场
基 金 和 华 宝 兴 业 增 强 收 益 债 券 基 金 的 基
金经理。2010 年 7 月加 入信诚基金管理
有限公司, 现 任 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
固定收益总监、 信诚货币市场基金、 信诚
双盈债券基金 （LOF ） 、 信 诚新双盈分级债
券基金、 信诚季季定期支付债券基金和信
诚月月定期支付债券基金的基金经理。
杨立春
本基金基金经
理， 信诚新双盈
分级债券基金、
信诚新鑫回报
灵活配置混合
基金的基金经
理
2015 年 4
月 9 日
- 4
复旦大学经济学博士。 2005 年7 月至2011
年 6 月期间于江苏省社 会科学院担 任助
理研究员， 从事产业经济和宏观经济研究
工作。2011 年 7 月加入信诚基金管理有
限公司， 担任固定收益分析师。 现任信诚
双盈债券基金 （LOF ） 、 信 诚新双盈分级债
券基金、 信诚新鑫回报灵活配置混合基金
的基金经理。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚双
盈分级债券型证券投资基金基金合同》 、 《信诚 双盈分级债券型证券投资基金招募说明书》的约定, 本着诚
实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,
加强内部管理, 规范基金 运作。 本报告期内, 基金 运作合法合规, 没有发生 损害基金份额持有人利益的行为 。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1
公平交易制 度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公 司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度 》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职, 投资研 究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保 各投资组合享有公平的投资决策
机会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制, 利 用 恒 生 交 易 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序,
及其它的流程控制, 确保 不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同 时不断完善和改进公平
交易分析系统, 在事后加 以了严格的行为监控, 分 析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好, 未发现有 违背公平交易的相关情况。
4.3.2
异常交易行 为 的专项说明
本报告期内, 未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内, 未出现 参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易
( 完全复制的 指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
在经历了连续两年的债券大牛市之后, 各债券品 种收益率已基本处于历史低位。在中国经济处于动能
转换、 新旧交替时期, 经济 增长乏力的基本面不会改变。 展望 2016 年, 中央 经济工作会议确定了 “去产能”信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2015 年 第四季度报告
的基调, 在经 济调结构、清理过剩产能的主旋律下, 经济增长 的内生增长动力不强, 宏 观经济低位运行乃至
下滑为债牛提供了坚实基础。 与此同时 CPI 仍 面临进一步下行的压力, 预计央行仍将维持宽松的货币政策,
引导货币市场利率下行, 从而为收益率曲线下移腾出空间。 此外, 资产匮 乏背景下的金融机构资产配置压力
开始显现, 总 体上看支撑债市的中期因素未发 生改变。
针对当前的市场格局, 本 基金在四季度大幅减仓了权益资产, 资产配置重归纯债券, 增 持了国债和中高
等级信用债, 适当运用资金杠杆以获取稳定的票息和息差收益。在国内经济增长减速、产业去产能 的环境
下, 通过分散 化投资和加大信用风险筛查力度, 规 避信用违约风险。
我们认为 2016 年债市维持 牛市的概率较大, 但几大 风险点将成为影响债市走势的重要因素, 从而加 大
市场波动。一是汇率风险,2016 年美 联储多次加息为大概率事件, 美国 10 年期国债收 益率上升将导致中美
利差不断缩窄甚至有可能倒挂, 资本 流出压力仍然存在, 汇率 风险上 升短期内仍是利率进一步宽松的重大
制约; 二是信 用风险, 随着 去产能进程的继续, 信用 风险将成为债市最为担忧的风险点; 三是货币宽松边际
收紧的风险, 无论是资本流出, 还是基 本面好于预期, 都可能导 致流动性宽松 程度低于预期, 进而加 大市场
波动, 或抑制 债市收益率下行空间。
基于债券牛市和信用风险加大的基本判断,2016 年我们将重点投资高评级产业债和优质城投债, 采取
票息和适度杠杆息差操作, 规避评级 较低、 产能过剩行业的品种, 通过精 细化信用分析, 谨慎甄选 投资标的,
保障基金净值的稳定增长。 对于利率债, 本基金 将重点关注长久期国债的波段 性交易机会; 对于 对权益和转
债, 我们将重 点关注并参与一级市场
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金份额净值增长率为3.19%, 同 期业绩比较基准收益率为2.41%, 基 金超越业绩比较基
准 0.78% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个 工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有人数量不满两
百人) 的情形 。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 161,614,177.00 81.35
其中：债券 161,614,177.00 81.35
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,402,934.82 1.21
7 其他资产 34,637,149.47 17.44
8 合计 198,654,261.29 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2015 年 第四季度报告
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 40,513,060.00 31.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 115,326,386.40 90.98
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 5,774,730.60 4.56
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 161,614,177.00 127.49
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 150026 15 附息国 债26 200,000 20,260,000.00 15.98
2 124072 12 曲公路 100,000 11,072,000.00 8.73
3 122355 14 齐鲁债 100,000 10,560,000.00 8.33
4 122504 PR 通天诚 122,850 10,503,675.00 8.29
5 019509 15 国债 09 100,000 10,021,000.00 7.91
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1
报告期末本 基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2
本基金投资 股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资 范围不包括国债期货投资。 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2015 年 第四季度报告
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1
本基金本 期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年 内 受
到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投 资的前十名股票中, 没有 超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3
其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 52,877.67
2 应收证券清算款 31,923,803.55
3 应收股利 -
4 应收利息 2,657,470.65
5 应收申购款 2,997.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 34,637,149.47
5.11.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
(%)
1 110031 航信转债 50,637.60 0.04
5.11.5
报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6
投资组合报 告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位： 份
报告期 期初基金份额总额 122,765,517.43
报告期 期间基金总申购份额 11,250,668.09
减: 报告期期间 基金总赎回份额 18,790,680.68
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 115,225,504.84
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
本报告期, 基 金管理人未运用固有资金投资本基金。
信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2015 年 第四季度报告
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
无
§9
备查 文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、信诚双盈 分级债券型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚双盈 分级债券型证券投资基金基金合同
4 、信诚双盈 分级债券型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2016 年 1 月22 日
