对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
泰信400A(150094)

泰信400A:2015年第四季度报告

泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 
第 1 页 共 12 页


泰信 中证 锐联 基本 面 400 指 数分 级证 券 投资 基金 2015 年第 4 季 度报 告 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 :2016 年 1 月 22 日 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于 2016 年1 月18 日复 核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2015 年 10 月 1 日起至12 月31 日止 。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 泰信基本面 400 指数分级 交易代码 162907 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF ) 基金合同生效日 2012 年 9 月7 日 报告期末基金份额总额 61,160,847.53 份 投资目标 本基金采用指数化投资策略,通过严格的投资纪律约束和数量化的 风险管理手段,追求对中证锐联基本面 400 指 数的有效跟踪。 投资策略 本基金主要采用完全复制法,按照在中证锐联基本面 400 指数中的 成份股的构成及其基准权重构建股票投资组合,以拟合和跟踪中证 锐联基本面 400 指数的收 益表现,并根据标的指数成份股及其权重 的变动而进行相应调整。 业绩比较基准 95%× 中证锐 联基本面 400 指数收益率 + 5%× 商业 银行人民币活期 存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为股票型基金,具有较高风险、 较高预期收益的特征。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级 基金简称 泰信基本面 400A 泰信基本面 400B 泰信基本面 400 场内简称 泰信 400A 泰信 400B 泰信 400 下属分级基金交易代码 150094 150095 162907 下属分级基金报告期末 基金份额总额 7,242,006.00 份 7,242,006.00 份 46,676,835.53 份 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 3 页 共 12 页


下属分级基金的风险收 益特征 低风险、收益相对稳 定。 高风险、 高预 期收益。 较高风险、 较高预期 收益。


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2015 年 10 月1 日 - 2015 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实 现收益 -358,063.28 2. 本期利润


8,982,125.12 3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1734 4. 期末基金 资产净值 57,171,748.61 5. 期末基金 份额净值 0.935 注:1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。


2. 所述基金 业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 22.38% 1.89% 21.68% 1.91% 0.70% -0.02% 注: 本基金业绩比较基准为: 95%× 中 证锐联基本面 400 指数 收益率+ 5%×商业银行人民币活期存 款利率(税后) 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益 率 变 动 的比 较 注:1 、本基 金基金合同于 2012 年9 月 7 日正式 生效。 2 、 本基金的建仓期为六个月。 建仓期满, 基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。 本基 金投资于中证锐联基本面 400 指数 成份股及备选成份股的资产不低于基 金资产净值的 90% ;现 金 以及到期日在 1 年以内 的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张彦先生 本 基 金 经 理 兼 泰 信 中证 200 指 数 基 金 经理 2015 年1 月 6 日 - 9 年 研究生硕士。具有基金从业资格。 曾任职于国金证券研究所、 上海从 容投资管理有限公司、 万家基金管 理有限公司。2011 年 6 月加入泰 信基金管理有限公司, 担任高级研 究员。自 2011 年 10 月至 2014 年泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 5 页 共 12 页


5 月 任 泰 信 中 小 盘 精 选 基 金 经 理 助 理。2012 年 4 月至 2014 年 12 月 任 泰 信 优 势 增 长 混 合 基 金 经 理 助理。自 2015 年 1 月 6 日 起同时 兼任泰信中证 200 指数 基金经理。 注:1 、以上 日期均是指公司公告的日期。





2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《泰信中证锐联基本面 400 指数分级 证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的 规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于 社会的原则管理和运用基金资产。本基金 管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益 的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ( 中国证监会公告[2011]18 号) , 公 司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分 析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性 监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管 理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,基金经理严格遵守公平、公正、独立 的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易 监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为,公 平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输 送的同日反向交易。本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反 向交易,未出现成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况 ,亦无其他异常交易行为。 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 6 页 共 12 页


4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 回顾四季度, A 股在四 季度实现触底反弹,是全年第二个最佳的投资时机,上证综指上涨 15.93% ,创 业板上涨 30.32 ,新兴成 长股表现较好。 报告期内,本基金作为被动操作的指数基金, 严 格执行基金合同规定的投资策略, 按 照规定的 投资策略和方法进行投资操作, 努力 拟合标的指数, 减小跟踪 误差。报告期内跟踪误差控制在 1.4% 。报告 期跟踪误差主要是由于基金申购赎回和 标的指数成分股定期调整等因素所造成。 4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至报告期末, 本基金单位净值为 0.935 元, 本 季度净值增长率为 22.38%, 业绩比较基准增 长率为 21.68% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 2016 年开市 第一周 A 股 大幅下跌,反映出市场对 2016 年预 期在发生改变。人民币贬值、限 售解禁、熔断机制在一定程度上加剧了调整幅度。跌下来之后预计 A 股先抑后扬,1 季度市场 有 望振荡反弹。 2016 年货币 宽松仍将是常态。 在传统经济尚没有被充分出清的背景下, 企业投资意愿弱、 固 定资产投资完成额和工 业增加值持续下行,PPI 深度通缩,CPI 低位徘 徊,PMI 和外 汇占款下降, 通缩压力加大, 货币政策将继续宽松的基调不变, 经济较差需要宽松的流动性来托底, 预计 2016 年还有降息空间。 美元加息造成发展中国家汇率动荡,中国巨额的外汇储备,换汇有限管制以及连续的贸易顺 差,可以应对短期内资金的流出。近几年来国内生产要素价格持续上涨,不断削弱国内制造业的 国际竞争力, 导致出口低迷, 从稳增长的角度来看确实有必要通过适度贬值来刺激出口。 从 2014 年开始人民币不再跟随美元指数升值,人民币相对美元操作实现独立性。近两年的贬值 是对经济 失衡矫正,有利于提高本国出口竞争力,预期 2016 年全年将 会逐步贬值,而不是急剧下跌 人民币兑美元贬值在 2015 年12 月明 显加速, 央行除了对汇率主动干预外, 唯有降准或大规 模数量型对冲才能稳住资本外流预期。降准时点来临,市场反弹有望重启。 此外 2016 年 将更加重视政策落地, 刚过元旦军队改革就迈出重要步伐, 这是改革加速落地的 重要信号。预计 1 季度 还将有重大改革开放政策落地,有助于激活市场,增加市场投资机会。 产业资本减持择时特征明显,目前多家上市公司 承诺不减持、延长到期股票的锁定期,有助 于缓解市场压力。一季度政策方向不会有太大的变动,从无风险利率角度来看,A 股整体处于合泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 7 页 共 12 页


理区域。 作为指数分级型基金产品,我们将坚持指数化投资策略,严格控制基金相对目标指数(基本 面 400 指数 )的偏离度,跟踪市场趋势,使得投资者可以清晰地把握分级子基金的交易情况,把 握住投资时机。本基金将继续规范运作,审慎投资,勤勉尽责地维护基金份额持有人利益。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 本报告期本基金有连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报告期 末 基金 资 产 组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 53,977,232.55 93.50 其中:股票 53,977,232.55 93.50 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,716,694.07 6.44 8 其他资产 35,854.43 0.06 9 合计 57,729,781.05 100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 245,651.92 0.43 B 采矿业 1,786,535.77 3.12 C 制造业 29,728,151.84 52.00 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 2,096,864.20 3.67 E 建筑业 1,460,938.21 2.56 F 批 发和零售业 5,145,461.26 9.00 G 交通运输、仓储和邮政业 3,448,601.46 6.03 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 8 页 共 12 页


H 住宿和餐饮业 143,439.40 0.25 I 信息传输、软件和信息技术服 务业 1,455,833.80 2.55 J 金融业 1,527,085.93 2.67 K 房地产业 4,015,337.06 7.02 L 租赁和商务服务业 1,221,859.22 2.14 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 315,421.00 0.55 O 居 民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 922,923.48 1.61 S 综合 463,128.00 0.81 合计 53,977,232.55 94.41


5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合 报告期末本基金未持有积极投资股票。


5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细 5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 ( 元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600160 巨化股份 21,693 509,134.71 0.89 2 000422 湖北宜化 56,000 435,120.00 0.76 3 600978 宜华木业 17,731 395,933.23 0.69 4 000423 东阿阿胶 6,978 364,949.40 0.64 5 000488 晨鸣纸业 40,853 364,408.76 0.64 6 600122 宏图高科 18,457 358,434.94 0.63 7 000012 南


玻A 25,273 337,394.55 0.59 8 600655 豫园商城 20,574 332,475.84 0.58 9 000926 福星股份 18,768 316,053.12 0.55 10 601377 兴业证券 27,841 306,251.00 0.54


5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资明细 报告期末本基金未持有积极投资股票。 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 9 页 共 12 页


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


报告期末本基金未持有债券。


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 报告期末本基金未持有债券。 5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。





5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政策 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.11 投 资 组 合 报告 附 注 5.11.1





本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 10 页 共 12 页


5.11.2


报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 35,202.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 651.99 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,854.43


5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限情况说明 1 600978 宜华木业 395,933.23 0.69 重大事项 2 600122 宏图高科 358,434.94 0.63 重大事项 3 601377 兴业证券 306,251.00 0.54 重大事项


5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 报告期末本基金未持有积极投资股票。 5.11.6 本 报 告 涉 及合 计 数 相 关比 例 的 , 均以 合 计 数 除以 相 关 数 据计 算 , 而 不是 对 不 同 比 例 进 行合 计 。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 泰信基本面 400A 泰信基本面 400B 泰信基本面 400 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 11 页 共 12 页


报告期期初基金份额总额 4,698,507.00 4,698,507.00 38,220,198.63 报告期期间基金总申购份额 - - 30,460,419.16 减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 16,916,784.26 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 (份额减少以"-" 填列) 2,543,499.00 2,543,499.00 -5,086,998.00 报告期期末基金份额总额 7,242,006.00 7,242,006.00 46,676,835.53 注:拆分变动份额为本基 金三级份额之间的配对转换份额及定期折算调整份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、 中国证 监会批准泰信中证锐联基本面 400 指数分级证券投资基金设立的文件





2 、《泰信中 证锐联基本面 400 指数 分级证券投资基金基金合同》





3 、《泰信中 证锐联基本面 400 指数 分级证券投资基金招募说明书》





4 、《泰 信中 证锐联基本面 400 指数 分级证券投资基金托管协议》





5 、 基金管 理人业务资格批件、营业执照和公司章程





6 、 基金托 管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所,供投资者免费查阅。在支付必要的 工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。 8.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com) 查阅上述相关文件,或拨打客户 服务中心电话(400-888-5988 ,021-38784566) , 和本基金管理 人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2016 年1 月22 日 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 4 季度报 告 第 12 页 共 12 页