招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 0 页 共 13 页
招商 中证 全指 证券 公司 指数 分级 证券 投资
基金 2015 年第 4 季 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 22 日
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 1 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年1 月 21 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 招商中证全指证券公司指数分级（场内简称：券商分级）
交易代码 161720
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 11 月 13 日
报告期末基金份额总额 3,752,567,320.44 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化
的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收
益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基
准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ，年跟 踪误差不超过 4%。
投资策略
本基金以中证全指证券公司指数为标的指数，采用完全复制法，按
照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动
式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组
成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成 份股及其权重
的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金的投资目
标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超
过 0.35% ，年 跟踪误差不超过 4%。
基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个
股将可能采用合理方法寻求替代。
本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度， 每月末、
季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟
踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 2 页 共 13 页
的投资目标。本基金在股指期货 投资中将根据风险管理的原则，以
套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以
改善组合的风险收益特性。
业绩比较基准
中证全指证券公司指数收益率×95 ％＋金融机构人民币活期存款基
准利率（税后） ×5%
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金简称
招商中证证券公司 A
（场内简称：券商 A ）
招商中证证券公司 B
（场内简称：券商 B ）
招商中证证券公司
（场内简称： 券商分
级）
下属分级基金交易代码 150200 150201 161720
下属分级基金报告期末
基金份额总额
1,510,733,466.00 份 1,510,733,466.00 份 731,100,388.44 份
下属分级基金的风险收
益特征
招商中证证券公司 A
份额具有低风险、收
益相对稳定的特征。
招商中证证券公司 B
份额具有高风险、高
预期收益的特征。
本基金为股票型基
金，具有较高风险、
较高预期收益的特
征。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -195,941,820.04
2. 本期利润
446,503,142.51
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1743
4. 期末基金 资产净值 3,534,382,947.31
5. 期末基金 份额净值 0.942
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2 、 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 39.64% 3.22% 37.46% 3.23% 2.18% -0.01% 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 3 页 共 13 页
注：业绩比较基准收益率＝中证全指证券公司指数收益率×95 ％＋金 融机构人民币活期存款基准
利率（税后） ×5%, 业绩 比较基准在每个交易日实现再平衡。
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：1 、 本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85% ， 投资于中证全指证券公司指数成份股和
备选成份股的资产不低于股票资产的 90% ， 且不 低于非现金资产的 80% ； 本基金每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值 5% 的现 金或到期日在一
年以内的政府债券。 本基金于 2014 年 11 月 13 日成立， 自基金成立日起 6 个月内 为建仓期， 建仓
期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
罗毅
本 基 金 的
基金经理
2014 年 11
月 13 日
- 6
罗 毅 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 经 济 学 硕
士。2007 年 加入华润（深圳）有招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 4 页 共 13 页
限 公 司 ， 从 事 商 业 地 产 投 资 项 目
分析及营运管理工作；2008 年 4
月 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
从 事 养 老 金 产 品 设 计 研 发 、 基 金
市 场 研 究 、 量 化 选 股 研 究 及 指 数
基 金 运 作 管 理 工 作 ， 曾 任 高 级 经
理、ETF 专 员，现任上证消费 80
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金
及 其 联 接 基 金 、 深 证 电 子 信 息 传
媒产业 （TMT ）50 交易型 开放式指
数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接 基 金 、
招商沪深 300 高贝塔指数分级证
券投资基金、招商沪深 300 地产
等 权 重 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、
招 商 中 证 全 指 证 券 公 司 指 数 分 级
证券投资基金的基金经理。
注：1 、 本基 金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2 、证券 从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中
证全指证券公司指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组
合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建
立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理
等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层
面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的 各条指令，均在中招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 5 页 共 13 页
央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易 量超过该证券当日
成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济出现积极信号有弱企稳迹象，央行仍旧实行宽松
的货币政策， 保持市场流动性持续宽松。 中证全指证券公司指数报告期内上涨 39.53%， 从市场风
格来看，报告期内为普涨行情，从行业来看，电子、房地产、计算机、通信、综合等行业板块涨
幅居前，建筑材料、银行、国防军工、交通运输、钢铁等行业板块涨幅居后。
关于本基金的 运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持在 94.5%
左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.942 元， 本 报告期份额净值增长率为 39.64% ， 同期业绩
比较基准增长率为 37.46% ，基金净值 表现好于业绩比较基准，幅度为 2.18% 。主要原 因有三点：
一是组合日常申购赎回导致仓位变动； 二是前两个季度停牌的公司在市场下跌过程中启动了重估，
这些公司在四季度复牌后随着市场情绪的恢复，打开跌停的价格高于重估价格；三是随着组合规
模的变化，长期停牌的公司 持仓权重与指数自然权重有较大偏离。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一 条的相关要求，基金合同生效
后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 6 页 共 13 页
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 3,211,856,889.62 87.21
其中：股票 3,211,856,889.62 87.21
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 342,114,545.52 9.29
7 其他资产 128,990,684.06 3.50
8 合计 3,682,962,119.20 100.00
5.2 报告期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 3,211,856,889.62 90.87
K 房地产业 - -
L 租赁和商 务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,211,856,889.62 90.87 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 7 页 共 13 页
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
本基金 本报告期末未持有积极投资的股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排 序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 24,759,702 479,100,233.70 13.56
2 600837 海通证券 25,441,339 402,481,982.98 11.39
3 601688 华泰证券 10,261,708 202,360,881.76 5.73
4 600999 招商证券 9,109,742 197,681,401.40 5.59
5 000776 广发证券 9,270,709 180,315,290.05 5.10
6 000166 申万宏源 13,937,171 149,267,101.41 4.22
7 601377 兴业证券 12,164,317 133,807,487.00 3.79
8 000783 长江证券 10,413,039 129,329,944.38 3.66
9 601901 方正证券 12,914,043 123,974,812.80 3.51
10 002673 西部证券 3,493,608 114,974,639.28 3.25
注：因本基金被动复制指数成分股需要，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规
定要求， 经本基金管理人董事会以及本基金托管行同意， 报告期内， 本基金参与投资了招商证券。
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
本基金 本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金 本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净 值比例大小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 8 页 共 13 页
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率 更好地达到本基金的投资目标。本基金在股
指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货
的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合
股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标
的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现
金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的
风险。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除中信证券（股票代码 600030 ） 、海通 证券（股票代码
600837） 、 华 泰证券 （股票 代码601688 ） 、 招商证券 （ 股票代码600999）、 广发证 券 （股票代码000776）、
兴业证券（股票代码 601377）、 长江 证券（股票代码 000783 ） 、方正证券（股票代码 601901）外
其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
1 、中信证券 （股票代码 600030） 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 9 页 共 13 页
2015 年 12 月 7 日，公 司接到证监会 立案调查通知，公司在 2015 年 8 月 25 日有几 名高级管
理人员和员工被公安机关要求协助调查有关问题。
另外，公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定。 2015 年 11 月 30 日， 公司接到
证 监 会立 案调 查 通知 ， 公 司 在融 资融 券 业务 开展 过 程中 ，存 在 违反 《证 券 公司 监督 管理 条例》第
八十四条“ 未 按照规定与客户签订业务 合同” 规定之嫌。
2015 年 9 月 16 日公安机 关公告立案调查， 公司总经理程博明、经纪业务发展与管理委员会
运营管理部负责人于新利、信息技术中心汪锦岭等人涉嫌内幕交易、泄露内幕信息。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
2 、海通证券 （股票代码 600837）
2015 年 9 月 12 日公告， 截止调查日， 海通证券客户中， 有 120 个使 用 HOMS 系统接入的主
账 户 。对 上述 客 户， 海通 证 券未 按要 求 采集 客户 交 易终 端信 息 ，未 能确 保 客户 交易 终端 信息的真
实 性 、准 确性 、 完整 性、 一 致性 、可 读 性， 未采 取 可靠 措施 采 集、 记录 与 客户 身份 识别 有关的信
息。为此，证监会拟决定：对海通证券责令改正，给予警告，没收违法所得 28,653,000 元，并 处
以 85,959,000 元罚款； 对 于三名重要涉事人处以 10 万元罚款， 对于另外四名涉事人处以 5 万元罚
款。
对该股票的投资决策程序的说明： 因复制指数被动持有 。
3 、华泰证券 （股票代码 601688）
2015 年 9 月 12 日公告， 截止调查日， 华泰证券客户中有 516 个使用 HOMS 系统和同花顺系
统 接 入的 主账 户 。对 上述 客 户， 华泰 证 券未 按要 求 采集 客户 交 易终 端信 息 ，未 能确 保客 户交易终
端 信 息的 真实 性 、准 确性 、 完整 性、 一 致性 、可 读 性， 未采 取 可靠 措施 采 集、 记录 与客 户身份识
别有关的信息。 证监会对华泰证券责令改正，给予警告，没收违法所得 18, 235, 275.00 元，并 处
以 54, 705, 825.00 元罚款 ；并对两名涉事人处于 10 万元罚款。
2015 年 4 月 24 日公告， 因华泰证券营业部为 1 名从事证券交易时间不足半年的客户开立融
资融券 账户 ，并与 该 客 户签订 《保 证书》 ， 承诺 提供他 人信 用账户 供其 使用（ 未实 际使用） ，安徽
证监局决定对营业部采取出具警示函的监督管理措施。
2015 年 4 月 7 日公告，华 泰证券 在融资融券业务开展中存在向不符合条件的客户融 资融券、
向风险承担能力不足的客户融资融券、 未 按照规定方式为部分客户开立融资融券信用账户等问题，
违规情节较重 ，中国证监会对其采取限期改正的行政监管措施。
对该股票的投资决策程序的说明： 因复制指数被动持有 。
4 、招商证券 （股票代码 600999） 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 10 页 共 13 页
2015 年 1 月 16 日公 告，因 招商证券存在向不符合条件的客户融资融券问题，并且受过处理
仍未改正，证监会 给予通报批评。
2015 年 5 月29 日公告 ， 因招商证券 发生一起重大信息安全事件，且 未及时处理集中交易主、
备 系 统数 据复 制 同步 软件 的 异常 ， 深 圳 证监 局 决 定 对公 司采 取 出具 警示 函 、责 令整 改并 处分有关
责任人员的监督管理措施。
对该股票的投资决策程序的说明： 因复制指数被动持有 。
5 、广发证券 （股票代码 000776）
2015 年 5 月 25 日， 广发 证券已知悉并关注 HOMS 系统等系统存在引发违规配资及违反账户
实 名 制管 理有 关 规定 等问 题 ，广 发证 券 在未 采集 上 述客 户身 份 识别 信息 的 情况 下， 未实 施有效的
了解客户身份的回访、检查等程序。
根 据 当事 人违 法 行为 的事 实 、性 质、 情 节 和 社会 危 害程 度， 依 据《 证券 公 司监 督管 理 条例》
第八十四条的规定， 证监 会拟决定： 对广发证券责令整改， 给予警告， 没收违法所得 6,805,135.75
元，并处以 20,415,407.25 元罚款
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
6 、兴业证券 （股票代码 601377）
2015 年 2 月 15 日公告， 因兴全基金、 兴全睿众未对“ 兴全睿 众特定策略 6 号分级资产 管理计
划” 、 “ 兴全特定策略 25 号分级资产管理计划” 股票复牌后股价出现异常波动保持足够警觉，也
未向监管部门进行报告。2015 年 2 月 15 日收到 了中国证券投资基金业协会下发的[2015]3 号纪律
处分决定书。中国证券投资基金业协会决定自 2015 年 2 月 16 日起，暂停受理兴全基金资产管理
计 划 备案 ， 暂 停 期限 为一 个 月； 暂停 受 理兴 全睿 众 资产 管理 计 划备 案， 暂 停期 限为 三个 月。暂停
期 满 ，当 事人 应 当提 交专 项 整改 报告 和 恢复 受理 资 产管 理计 划 备案 的申 请 ，经 审查 认可 后，恢复
受理当事人资产管理计划备案。
对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。
7 、长江证券 （股票代码 000783）
2015 年 5 月22 日公告， 因长江证券 在开展研究报告业务中存在以下问题： 一、 公司未与部
分研究报告转载机构签订协议， 违反了 《发布证券研究报告暂行规定》 第二十一条的相关规定。 二、
公 司 部分 研究 报 告的 报送 审 核人 员和 对 外发 送渠 道 不符 合公 司 内部 规定 ， 公司 内控 制度 执行不严
格 ， 未能 及时 识 别和 防范 业 务风 险。 证 监会 决定 对 长江 证券 采 取出 具警 示 函的 监管 措施 ， 并应当
在 2015 年5 月 29 日前向 提交书面报告。
对该股票的投资决策程序的说明： 因复制指数被动持有 。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 11 页 共 13 页
8 、方正证券 （股票代码 601901）
2015 年 5 月18 日， 方正 证券 全资子公司中国民族证券有限责任公司 因以下问题： 一、 年度
报 告 、净 资本 计 算表 、风 险 资本 准备 计 算表 、风 险 控制 指标 监 管报 表等 报 表存 在违 反会 计准则、
证券公司净资本计算规则的情形。 二、2014 年 9 月至今持有一种权益类证券的市值与其总市值
的 比 例超 过监 管 标准 。 三 、 大额 资金 使 用的 决策 及 审批 手续 不 完善 。 被 北 京证 监局 责 令 在 2015
年 6 月15 日 之前对上述问题予以改正，并向其提交书面整改报告。
2015 年 9 月 12 日公告， 公司在已知悉并关注 HOMS 系统等外接 系统存在引发违规配资及 违
反 账 户实 名制 管 理有 关规 定 等问 题的 情 况下 ，未 实 施有 效的 了 解客 户身 份 的回 访、 检查 等程序。
为此， 中国证监会拟决定： 对公司责令改正， 给予警告， 没收违法所得 8,717,089.13 元， 并处 以
17,434,178.26 元罚款。
对该股票的投资决策程序的说明 ：因复制指数被动持有 。
5.11.2
本基金投资的前十 名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,505,171.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 51,033.34
5 应收申购款 125,434,479.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 128,990,684.06
5.11.4 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.4.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 601377 兴业证券 133,807,487.00 3.79 重大事项
5.11.4.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 12 页 共 13 页
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 券商 A 券商 B 券商分级
报告期期初基金份额总额 327,052,079.00 327,052,079.00 626,171,657.64
报告期期间基金总申购份额 - - 2,979,438,074.38
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份
额
- - 1,227,376,253.88
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
1,183,681,387.00
1,183,681,387.00
-1,647,133,089.70
报告期期末基金份额总额 1,510,733,466.00 1,510,733,466.00 731,100,388.44
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金份额折算变动份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告 期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告 期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本基金管理人以 2015 年11 月 9 日为 份额折算基准日， 对招商中证证券公司份额的场外份额、
场内份额以及招商中证证券公司 A 份额、招商中证证券公司 B 份额实 施不定期份额折算。
本基金管理人以2015 年12 月15 日为 份额折算基准日， 对招商 中证证券公司份额的场外份额、
场内份额以及招商中证证券公司 A 份额实施定期份额折算。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证券 监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2 、中国证券 监督管理委员会批准招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金设立的文件；
3 、《招商中 证全指证券公司指数分级证券投资基金基金合同》；
4 、《招商中 证全指证券公司指数分级证券投资基金托管协议》；
5 、《招商中 证全指证券公司指数分级证券投资基金招募说明书》；
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 13 页 共 13 页
6 、《招商中 证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 4 季度报 告》。
9.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招 商 银行大厦
9.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有
限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
