银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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银华 中证 国防 安全 指数 分级 证券 投资 基金
2015 年第 4 季 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年1 月 20 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华中证国防安全指数分级
场内简称 国安分级
交易代码 161832
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 8 月6 日
报告期末基金份额总额 8,440,437.75 份
投资目标
本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证国防安全指数。在正常
市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度绝对值控制在 0.35% 以内 ，年跟踪误差控制在 4% 以内。
投资策略
本基金原则上采用完全复制法，按照成份股在中证国防安全指数中
的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证国防安
全指数的收益表现，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行
相应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证国 防安全指数的效果可能
带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以
根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调
整，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准 95%× 中证国 防安全指数收益率 +5%× 银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预
期风险和预期收益水平高于货币型基金、 债券型基金与混合型基金。 银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 海通证券股份有限公司
下属分级 基金简称 国安 A 国安 B 国安分级
下属分级基金交易代码 150351 150352 161832
下属分级基金报告期末
基金份额总额
1,216,308.00 份 1,216,309.00 份 6,007,820.75 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预 期收益。
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -250,321.20
2. 本期利润
1,038,437.80
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0614
4. 期末基金 资产净值 8,703,340.06
5. 期末基金 份额净值 1.031
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金 的申购、 赎回费等， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.53% 0.71% 35.29% 2.37% -31.76% -1.66%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注： 本基金合同生效日期为 2015 年8 月6 日， 自 基金合同生效日起到本报告期末不满一年， 按基
金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当
符合基金合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
马君女士
本 基 金 的
基金经理
2015 年8 月
6 日
- 7 年
硕士学位。2008 年 9 月至
2009 年 3 月 任职大成基金
管 理 有 限 公 司 助 理 金 融 工
程师。 2009 年 3 月加盟 银华
基金管理有限公司， 曾担 任
研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 职
务，自 2012 年 9 月 4 日起银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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担 任 银 华 中 证 内 地 资 源 主
题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
基金经理。 自 2013 年 12 月
16 日至2015 年7 月16 日兼
任 银 华 消 费 主 题 分 级 混 合
型证券投资基金基金经理，
自2015 年8 月13 日起兼 任
银 华 中 证 一 带 一 路 主 题 指
数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 自 2016 年1 月14 日
起 兼 任 银 华 抗 通 胀 主 题 证
券 投 资 基 金 （LOF ） 基 金 经
理。具有从业资格。国籍：
中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理 办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证国防安全指数分级
证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产, 在 严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无 损害基金份额持有人利
益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公平交易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年 4 季度 A 股市场 震荡上行，进行了历时三个季度的反弹，反弹幅度在 20% 左 右，4 季
度沪深 300 指数上涨 16.49%， 中证国 安指数上涨 37.14%。 经历 了两个季度市场系统性风险极度释
放的过程后，中小盘股票开始反弹，相对大盘股有较大的超额收益，中证国安指数成分股一半信
息安全一半国防军工股票，在 4 季 度的市场反弹中跑赢大部分指数，显示了其在市场上涨过程中
弹性大的优点。
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采 用系统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。平
稳处理了报告期间本基金发生的多次大额申购赎回，本报告期，本基金尚处于建仓期。
展望 2016 年1 季度， 国内 经济依旧疲弱， 需求不足导致钢铁煤炭价格还未看到企稳， 包括基
本金属方面，由于中国的需求不足，价格一直下行。稳增长的政策诉求高企，政府于 2015 年10
月开始加大基建投资。 年底人民币贬值使得来料加工出口行业的经营数据也许在一季度会有好转。
由于货币政策继续大幅宽松的幅度有限，预计会保持宽松态势，但降息空间 不大，外加人民币贬
值压力，年内可预期降低存款准备金率。债券市场经历半年的上涨后也已经处在高位。股票市场
经过一个季度的反弹后， 中小盘股票比如国防安全相关股票估值已相对较高， 从基本面角度来看，
大部分公司的盈利并没有出现超预期的迹象，预计市场 1 季度将处于震荡或有小幅下跌的阶段。
2015 年 4 季 度军改 5 年 规划落地，由此带来的军工改革很可能是驱动 2016 年以及未 来几年国防
军工板块前景持续看好的最重要的动力来源， 但预期已落地， 第二波行情还需要企业盈利的支撑，
建议在市场波动中寻找有业绩支撑被错杀的品种。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.031 元，本 报告期份额净值增长率为 3.53% ，同 期业绩
比较基准收益率为 35.29%。 报告期内， 本基金尚处于建仓期， 导致跟踪误差有所扩大。 本基金管
理人将在建仓完成后，力争将本基金的跟踪误差控制在基金合同规定的范围之内。 银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情形的
期间为 2015 年 9 月16 日至 2015 年 12 月9 日。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 327,066.00 3.64
其中：股票 327,066.00 3.64
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,646,213.36 18.33
8 其他资产 7,005,626.17 78.02
9 合计 8,978,905.53 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 163,845.00 1.88
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
163,221.00 1.88
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - - 银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 327,066.00 3.76
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股 票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300324 旋极信息 1,600 78,800.00 0.91
2 000901 航天科技 1,000 52,880.00 0.61
3 600271 航天信息 700 50,022.00 0.57
4 300036 超图软件 1,100 42,911.00 0.49
5 002544 杰赛科技 1,400 41,510.00 0.48
6 600990 四创电子 500 31,375.00 0.36
7 000925 众合科技 1,600 29,568.00 0.34
注：本基金本报告期末仅持有上述股票。
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资 明细
注：本基金本报告期末未持有债券。 银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持 有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 不 存在 被 监 管 部门 立 案 调 查， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.11.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 之 外 的情 形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,407.64
2 应收证券清算款 7,001,362.06
3 应收股利 -
4 应收利息 856.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,005,626.17
5.11.4 报告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金在本报告期未持有可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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公允价值( 元) 净值比例 （% ）
1 300324 旋极信息 78,800.00 0.91 重大事项停牌
2 000901 航天科技 52,880.00 0.61 重大事项停牌
3 600271 航天信息 50,022.00 0.57 重大事项停牌
4 300036 超图软件 42,911.00 0.49 重大事项停牌
5 002544 杰赛科技 41,510.00 0.48 重大事项停牌
6 600990 四创电子 31,375.00 0.36 重大事项停牌
7 000925 众合科技 29,568.00 0.34 重大事项停牌
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 在本报告期未持有积极投资股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 国安 A 国安 B 国安分级
报告期期初基金份额总额 9,396,338.00 9,396,339.00 12,467,556.40
报告期期间基金总申购份额 - - 42,649,132.46
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 65,468,928.11
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-8,180,030.00 -8,180,030.00 16,360,060.00
报告期期末基金份额总额 1,216,308.00 1,216,309.00 6,007,820.75
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和基金折算后调整的份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。 银华中证国防安全指数分级 2015 年第 4 季度 报告
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§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 银华 中证国防安全指数分级证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
9.1.2 《银华 中证国防安全指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.3 《银华 中证国防安全指数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.4 《银华 中证国防安全指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银 华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报 告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银华基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
