信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
信 诚 全 球 商 品 主 题 证 券 投 资 基 金(LOF)2015 年 第 四 季 度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2016 年 1 月 22 日
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏, 并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 1 月 21 日复核了 本
报告中的财 务指标、净 值表现和投 资组合报告 等内容, 保证 复核 内容不 存在虚假记 载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人 承诺以诚实 信用、勤勉 尽责的原则 管理和运用 基金资产, 但 不保证基金 一 定
盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险, 投资者 在作出投资 决策前应仔 细 阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)
场内简称 信诚商品
基金主代码 165513
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末基金份额总额 203,330,971.16 份
投资目标
通 过 在 全 球 范 围 内 积 极 配 置 商 品 类 相 关 资 产, 在 有 效 分
散风险的基础上, 追求基 金资产的长期稳定增值。
投资策略
本 基 金 将 根 据 宏 观 及 商 品 分 析 进 行 资 产 配 置, 并 通 过 全
球 范 围 内 精 选 基 金 构 建 组 合, 以 达 到 预 期 的 风 险 收 益 水
平。
业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数
风险收益特征
本 基 金 主 要 投 资 全 球 商 品 类 基 金, 商 品 价 格 具 有 较 高 的
波动性, 因此, 本 基 金 属 于 较 高 预 期 风 险 和 较 高 预 期 收益
的证券投资基金品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名称：中国银行（香港）有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年 10 月1 日至 2015 年 12 月31 日)
1. 本期已实 现收益 -10,707,712.40
2. 本期利润 -8,720,748.87
3. 加权平均基金份额本期
利润
-0.0508
4. 期末基金 资产净值 90,577,394.42 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
5. 期末基金 份额净值 0.445
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变 动
收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1
本报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -10.64% 0.86% -16.63% 1.41% 5.99% -0.55%
3.2.2
自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比较
注: 本基金建 仓期自 2011 年 12 月 20 日至 2012 年6 月20 日, 建 仓期结束时资产配置比
例符合本基金基金合同规定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明
本基金基金经
理、信诚四国配
置
(QDII-FOF-LOF)
2013 年 1
月 15 日
- 21
21 年证券、 基金从业经验, 其中包 含 8
年海外基金经理的专业资历。 曾先后任
职于永昌证券投资信托股份有限公司、
富邦证券投资信托股份有限公司、 金复信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
基金基金经理，
信诚基金管理有
限公司海外投资
副总监
华证券投资信托股份有限公司、 台湾工
银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 和 富 国
基 金 管 理 有 限 公 司 境 外 投 资 部, 均 从 事
证 券 投 资 研 究 工 作, 并 曾 担 任 股 票 型 基
金 和 基 金 中 的 基 金(FOF) 的基金经理。
现 任 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 海 外 投 资
副总监， 信诚金砖四国积极配置证券投
资基金（LOF ） 及 信 诚 全 球 商 品 主 题 证
券投资基金（LOF ）的基 金经理。
李舒禾 本基金基金经理
2011 年 12
月 20 日
- 11
台湾国立成功大学硕士,11 年基金从 业
经验;2004 年7 月至2011 年初曾任职于
台 湾 宝 来 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司,
拥有丰富的全球资产配置和ETF 投资 经
验.2006/9 ~ 2010/9 期间 担任宝来全球
ETF 稳 健 组 合 证 券 投 资 信 托 基 金 经 理,
该基金的投资内容以 ETF 为主, 资产 范
围 包 括 股 票 、 债 券 、 商 品 、REITS 、货
币、杠杆等。2010/11 ~ 2011/3 期间 担
任 宝 来 黄 金 期 货 信 托 基 金 经 理, 该 基 金
主要投资于黄金期货。 现任信诚全球商
品 主 题 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 的 基 金 经
理
注:1. 上述任 职日期、离任日期根 据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况说 明
在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格按 照《证 券投 资基金 法》 和其他 相关 法律法 规的 规 定
以及《信诚 全球商品主 题证券投资 基金(LOF) 基 金合同》 、 《信诚全球商 品主题证券 投资基 金
(LOF) 招募说 明书》 的约定, 本着诚实 信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管
理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加强内部 管理, 规范基 金运作。 本报告期内,
基金运作合法合规, 没有 发 生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1
公平交易制 度的执行情况
根据中国证 监会颁布的 《证券投资 基金管理公 司公平交易 制度指导意 见》, 以及公 司 拟
定的《信诚 基金公平交 易管理制度 》, 公司采取 了一系列的 行动实际落 实公平交易 管理的各
项要求。各 部门在公平 交易执行中 各司其职, 投 资研究前端 不断完善研 究方法和投 资决策流
程, 确保各投 资组合享有 公平的投资 决策机会, 建 立公平交易 的制度环境; 交易环节加 强交易
执行的内部 控制, 利用恒 生交易系统 公平交易相 关程序, 及其 它的流程控 制, 确保不同 基金在
一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同时 不断完善和改进公平交易分析系统, 在事后
加以了严格 的行为监控, 分析评估以 及报告与信 息披露。当 期公司整体 公平交易制 度执行情
况良好, 未发 现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2
异常交易行 为的专项说明
本报告期内, 未发现本基 金与其它投 资组合之间 有可能导致 不公平交易 和利益输送 的 异
常交易。报 告期内, 未出 现参与交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的单边交易 量超过该信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
证券当日成交量 5%的交 易( 完全复制 的指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
截至2015 年底, 过去一季 高盛商品指数下跌16.6%,收在2170, 其中能源指数下跌24.9%,
贵金属指数下跌 5.0%, 工 业金属指数下跌 6.6% 及 农产品指数下跌 3.63% 。 同时期人民币贬值
2.16%, 美国S&P500 指数上 涨 7.0%, 国债 价格下跌 1.5%。过去一季 受到美国就业数据不佳,
延后加息时辰, 加上 ECB 德拉吉的加大宽松的言论, 使得市场 氛围重新转回激动, 全球 股市大
涨; 但原油供 过于求的预期加上美元续强, 乐观的 风仍未吹到商品市场, 原 油不涨反跌, 表现
差强人意。
基本面来看原油需到 2016 年底才会供 需平衡, 因此 估计资本市场领先反应, 最快也需到
16 年春天才 能见底, 目前 油价看法仍偏空, 静待黎 明到来。 黄金受到未来通胀预期上升,成为
今年以来表现最好的商品, 虽然升息 预期笼罩, 但 最坏的时光已经过去。 基础金属过去十年上
涨主要是因为中国竞争式的发展导导致需求暴增, 随着 07-08 年全球产能 扩张后, 中国 的需
求反而下滑, 因此全球基础金属都处于去产能的阶段, 因此嘉 能可等产业龙头的变化有助于
调整全球产能, 在铜等基 础金属越来越难开采的前提下, 未来 将迎来曙光。 农产品在圣婴的影
响下, 南半球 的作物收成有低于预期之势, 以白糖 及咖啡为代表, 白糖已经 上涨将近 40%,咖
啡刚要开始, 值得留意, 整 体来说, 巴西 为全球第二大谷仓, 美元 兑里拉的强势使得产量持续
增加, 未来农 产品在没有天气异常的状况下, 还是 得看美元的脸色
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金净值增长率为-10.64%, 同期业 绩比较基准收益率为-16.63%, 基金超
越业绩比较基准 5.99% 。
4.6 报告期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有
人数量不满两百人) 的情 形。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额( 人民币 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,709,875.47 1.84
其中：普通股 1,709,875.47 1.84
优先 股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 59,648,544.66 64.20
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和 结算备付金合计
31,514,268.76 33.92
8 其他资产 32,191.50 0.03
9 合计 92,904,880.39 100.00
5.2 报 告 期 末在各 个 国 家（地 区 ） 证券市 场 的 股票及 存 托 凭证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%)
中国香港 1,709,875.47 1.89
合计 1,709,875.47 1.89
5.3 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 及 存托凭 证 投 资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例(%)
能源 1,709,875.47 1.89
合计 1,709,875.47 1.89
5.4 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 及存托 凭 证 投资明 细
序号
公司名称
( 英文)
公司名
称( 中
文)
证券代
码
所在证券
市场
所属国家
( 地区)
数量（股）
公允价值( 人
民币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1
CNOOC
LTD
中国海
洋石油
有限公
司
883 HK
香港证券
交易所
中国香港 128,000 865,393.23 0.96
2
ANTON
OILFIELD
安 东油
田服务
集团
3337 HK
香港证券
交易所
中国香港 1,344,000 844,482.24 0.93
5.5 报 告 期 末按债 券 信 用等级 分 类 的债券 投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 金 融 衍生品 投 资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末按 公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 基 金 投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例
1
POWERSHARES
DB
AGRICULTURE
F
ETF 基金
契约型开
放式
INVESCO
POWERSARES
CAPITAL MAMT
LLC
13,609,621.37 15.03
2 POWERSHARES ETF 基金 契约型开 INVESCO 11,658,227.88 12.87 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
DB BASE 放式 POWERSARES
CAPITAL MAMT
LLC
3
UNITED
STATES OIL
FUND LP
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITY
FUNDS
7,298,747.96 8.06
4
UNITED
STATES GAS
FUND LP
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITY
FUNDS
7,051,571.54 7.79
5
US NATURAL
GAS FUND
ETF 基金
契约型开
放式
US NATURAL
GAS FUND LP
4,682,993.41 5.17
6
UNITED
STATES BRENT
OIL FUND
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
3,704,083.99 4.09
7
UNITED
STATES SHORT
OIL FUND
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED
STATES
COMMODITY
FUNDS
3,595,662.17 3.97
8
POWERSHARES
DB US DOL IND
BU
ETF 基金
契约型开
放式
POWERSSHARES
DB US DOL IND
BU
3,483,953.09 3.85
9
MARKET
VECTORS OIL
SERVICE ETF
ETF 基金
契约型开
放式
MARKET
VECTORS ETF
TRUST
2,462,633.51 2.72
10
SPDR GOLD
SHARES ETF
ETF 基金
契约型开
放式
SPDR GOLD
TRUST Equity
1,647,101.64 1.82
5.10
投资 组 合报告 附 注
5.10.1
本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告
编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.10.3
其他资产构 成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 0.01
3 应收股利 -
4 应收利息 1,070.68
5 应收申购款 31,120.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
8 其他 -
9 合计 32,191.50
5.10.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5
报告期末前 十名股票 中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6
因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾
差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位: 份
报告期期初 基金份额总额 130,159,299.56
报告期 期间基金总申购份额 97,173,614.74
减: 报告期期间 基金总赎回份额 24,001,943.14
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 203,330,971.16
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本 基金 交 易 明细
本报告期, 基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
无
§9
备查 文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 相关批 准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 基金合 同
4 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 招募说 明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管 理有限公司 办公地--上海市浦东新 区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银 行
大楼 9 层。
9.3 查阅方式
投资者可 在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2015 年第四季度报告
信诚基金管理有限公司
2016 年 1 月22 日
