银华中证一带一路主题指数分级 2015 年第 4 季度报告
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银华中证一带一路主题指数分级证券投资基金
2015 年第 4 季 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1 月20 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华中证一带一路主题指数分级
场内简称 一带路
交易代码 161833
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 8 月13 日
报告期末基金份额 总额 17,753,156.12 份
投资目标
本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证一带一路主题指数。在
正常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的
日均跟踪偏离度绝对值控制在 0.35% 以内，年跟踪误差控制在 4%以
内。
投资策略
本基金原则上采用完全复制法，按照成份股在中证一带一路主题指
数中的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证一
带一路主题指数的收益表现，并根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
及因基金的申购 和赎回对本基金跟踪中证一带一路主题指数的效果
可能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人
可以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理
和调整，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准 95%× 中证一 带一路主题指数收益率 +5%× 银行活 期存款利率 （税后）
风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，银华中证一带一路主题指数分级 2015 年第 4 季度报告
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其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金与混合型
基金。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
下属分级 基金简称 一带路 A 一带路 B 一带路
下属分级基金交易代码 150353 150354 161833
下属分级基金报告期末
基金份额总额
5,558,423.00 份 5,558,424.00 份 6,636,309.12 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预 期收益。
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -37,192.19
2. 本期利润
-37,192.19
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0014
4. 期末基金 资产净值 17,671,708.18
5. 期末基金 份额净值 0.995
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金 的申购、 赎回费等， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.10% 0.04% 6.65% 1.67% -6.75% -1.63%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：本基金合同生效日期为 2015 年8 月13 日， 自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按
基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应
当符合基金合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
马君女士
本 基 金 的
基金经理
2015 年8 月
13 日
- 7 年
硕士学位。 2008 年 9 月至 2009
年 3 月任职 大成基金管理有限
公司助理金融工程师。2009 年
3 月 加 盟 银 华 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 曾 担 任 研 究 员 、 基 金 经 理
助理职务， 自 2012 年9 月 4 日
起 担 任 银 华 中 证 内 地 资 源 主 题银华中证一带一路主题指数分级 2015 年第 4 季度报告
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指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。自 2013 年 12 月 16 日至
2015 年 7 月 16 日兼任银华消
费 主 题 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金经理， 自 2015 年8 月6
日 起 兼 任 银 华 中 证 国 防 安 全 指
数分级证券投资基金基金经
理，自 2016 年 1 月 14 日起兼
任 银 华 抗 通 胀 主 题 证 券 投 资 基
金（LOF ） 基 金经理。 具有从业
资格。国籍：中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证一带一路主题指数
分级证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定, 本 着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产, 在严格控 制风险的基础上, 为基金 份额持有人谋求最大利益, 无损害基 金份额持有
人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基 金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集 中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 银华中证一带一路主题指数分级 2015 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资 组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年 4 季度 A 股市场 震荡上行，进行了历时三个季度的反弹，反弹幅度在 20% 左 右，4 季
度沪深 300 指数上涨约 16% ，一带一 路指数上涨约 7% 左右。 经历了两个季度市场系统性风险极度
释放的过程后，A 股开始 了 4 季度的 反弹，中小盘股涨幅居前，一带一路成分股中价值大盘股居
多，未有跑赢大盘的超额收益。
在报告期内 ，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。平
稳处理了报告期间本基金发生的多次大额申购赎回，本报告期，本基金尚处于建仓期。
展望 2016 年1 季度，美国 经济转好，在 12 月份加 息一次后，年终依旧有几次加息预期，国
内经济依旧疲弱，人民币贬值压力增大，稳增长的政策诉求高企，但货币政策继续大幅宽松的幅
度有限，在这个背景下，政府一方面加大基建投资，一方面提出供给侧改革，对产能过剩行业去
产能。货币政策预计会保持宽松 态势，但降息空间不大，外加人民币贬值压力，年内可预期降低
存款准备金率。 虽然十年期国债利率已经下降到 2.8% ， 但 无风险利率下移幅度不大， 说明继续宽
松的货币政策对实际融资成本下降的边际效应在下降。债券市场经历半年的上涨后也已经处在高
位。股票市场经过一个季度的反弹后，从基本面角度来看，十月份开始政府加大基建投资，一带
一路相关成分股如中国建筑、 中国中车等为收益对象， 但经过 2015 年上 半年的一波政策预期炒作
之后，再次基建投资政策对这些成分股的影响预计要看政策落实对企业盈利改善的贡献程度。预
计市场 1 季 度将处于震荡或有小 幅下跌的阶段，但系统性风险不如忽视。从行业配置来说，建议
关注十三五规划利好行业，关注行业整合龙头，在市场下跌过程中寻找有业绩支撑的品种。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.995 元，本 报告期份额净值增长率为-0.10% ， 同期业绩
比较基准收益率为 6.65% 。报告期内，本基金尚处于建仓期，导致跟踪误差有所扩大。本基金管
理人将在建仓完成后，力争将本基金的跟踪误差控制在基金合同规定的范围之内。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于 五千万元的情形，出现该情形的银华中证一带一路主题指数分级 2015 年第 4 季度报告
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期间为 2015 年 9 月11 日至 2015 年 12 月3 日。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,911,347.58 16.24
8 其他资产 15,015,925.46 83.76
9 合计 17,927,273.04 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。 银华中证一带一路主题指数分级 2015 年第 4 季度报告
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金 投资 的 前 十 名证 券 的 发 行主 体 本 期 不存 在 被 监 管部 门 立 案 调查 ， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.11.2 本 基 金 本 报告 期 末 未 持有 股 票 ， 因此 本 基 金 不 存 在 投 资 的前 十 名 股 票超 出 基
金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 之 外 的 情形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 15,002,920.80
3 应收股利 -
4 应收利息 2,004.66
5 应收申购款 11,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,015,925.46 银华中证一带一路主题指数分级 2015 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期 末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 报告期末未持有股票。
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 一带路 A 一带路 B 一带路
报告期期初基金份额总额 13,746,125.00 13,746,126.00 12,276,226.87
报告期期间基金总申购份额 - - 30,189,767.48
减: 报告期期 间 基金总赎回份额 - - 52,361,852.89
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-8,187,702.00 -8,187,702.00 16,532,167.66
报告期期末基金份额总额 5,558,423.00 5,558,424.00 6,636,309.12
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和定期折算的变化份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。 银华中证一带一路主题指数分级 2015 年第 4 季度报告
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§9 备查文件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 银华 中证一带一路主题指数分级证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
9.1.2 《银华 中证一带一路主题指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.3 《银华 中证一带一路主题指数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.4 《银华 中证一带一路主题指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银 华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报 告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银华基金管理有限公司
2016 年1 月22 日
